До організованого хорватськими усташами вбивства короля Олександра в 1934 році Югославія була орієнтована на союз з демократичними державами Західної Європи (входило в так звану Малу Антанту). Після загибелі короля і приходу до влади князя-намісника Павла держава взяла курс, дружній до фашистських країнам - Німеччині та Італії.
Вищий орган державної влади - Національні Збори (Народна Скупштіна), обиралася народом терміном на 4 роки, глава держави - Король (Краљ), виконавчий орган - Рада Міністрів (Міністарскі Савета), що складається з голови ради міністрів і міністрів, призначався королем.
Політичні партії Правити
- Югославське народний рух Збор (Југословенскі Народні покрет «Збір») - ультраправа, сербська фашистська
- Югославський радикальний союз (Југословенска радікална заједніца) - ультраправа, фашистська
- Югославська національна партія (Југословенска націонална Странка) - консервативна, монархістськими
- Народна радикальна партія (Народна радікална Странка) - консервативна, сербська націоналістична
- Словенська народна партія (Slovenska ljudska stranka) - християнсько-демократична, автономістська
- Чорногорська федералістична партія (Crnogorska federalistička stranka) - аграрна, автономістська
- Демократична партія (Демократска Странка) - ліберальна, центристська
- Незалежна демократична партія (Самостална демократска Странка) - соціал-ліберальна
- Хорватська селянська партія (Hrvatska seljačka stranka) - лівоцентристська, аграрна, автономістська
- Соціалістична партія Югославії (Соціјалістічка партіја Југославіје) - соціал-демократична
- Комуністична партія Югославії (Комуністічка партіја Југославіје) (легальне крило - Незалежна робоча партія Югославії) - марксистсько-ленінська
Територія Королівства сербів, хорватів і словенців ділилася на області (бановини). Представницькі органи областей - обласні збори (обласна скупштіна), обласні комітети (обласні одбор).
Рівень розвитку в регіонах Югославії різко відрізнявся. Північні бановини (Дравською. Приморська і Дунайська), розташовані в основному на територіях сучасних Словенії. Хорватії та Воєводини був притаманний вищий рівень економічного розвитку. Рівень народжуваності там був набагато нижче, а мережа залізниць густіша, ніж у південних Боснії, Македонії, Чорногорії та Косово. Королівські влади намагалися уніфікувати всі регіони, вирівняти рівень їх розвитку. Для цього в 1938 році був створений спеціальний фонд для дотування слаборозвинених регіонів. Крім того, держава матеріально підтримувало переселення жителів північних регіонів на південь.
Значна частина населення Югославії була неписьменною. За переписом 1931 року частка неписьменного населення в цілому по Югославії склала 44,6% (у 1921 році вона була ще вище - 51,5%). Частка неграмотного населення дуже розрізнялася залежно від бановини. Найнижчою вона була на словенських землях (Дравська бановина), де в 1931 році неписьменними були тільки 5,5% населення, що було майже вдвічі нижче, ніж у Белграді (там неписьменним були 10,9% населення в 1931 році). Найвищої частка неписьменних серед всього населення була в 1931 році в переважно македонської Вардарской (70,9%) і в боснійської Врбасской (72,6%) бановіна. У шкільній освіті спочатку існували серйозні регіональні відмінності. У 1929 році був прийнятий закон про народних школах, який наказував вести навчання на «сербо-хорватсько-словенському» мовою і викладати 14 шкільних предметів за єдиною для всієї країні програмі.
Зовнішня політика Югославії мала антирадянський характер. У королівстві розмістилася значна частина білої еміграції. яка мала в Югославії свої кадетські корпуси. Компартія Югославії була заборонена. Югославія визнала СРСР лише в 1940 році. Також Югославія мала напружені відносини з Італією. Зате успішно розвивалися контакти з Грецією. У 1923 році грецько-югославська конвенція передала Белграду вільну зону в Егейському порту Салоніки на 50 років, що дало Югославії вихід в Середземне море, минаючи контрольовану італійцями Адріатику. До цієї зони була підведена залізниця з Югославії.