Короткий курс лекцій з Бізнес-планування.
Зав. кафедрою управління фінанансмі ІПК-РМЦПК, к.е.н., доцент Солодяшкіна Юлія Євгенівна
Бізнес-план - це підсумковий, максимально компактний документ уявлення інвестиційного проекту представлений в загальновизнаною міжнародною формі.
Інвестиційний проект - справа, діяльність, заходи, які передбачають здійснення комплексу будь-яких дій, що забезпечують досягнення певних цілей.
Бізнес-план - результат досліджень і організаційної роботи, що має на меті вивчення конкретного напрямку діяльності фірми (продукту або послуг) на певному ринку сформованих організаційно-економічних умовах.
Цілі складання бізнес-плану.
Усвідомити собі ступінь реальності досягнення позначених результатів в завершеному проекті або технічному рішенні;
переконати колег, а реальності досягнення певних якісних чи кількісних показників передбачуваного бізнес-проекту;
довести певному колу осіб доцільність перебудови роботи і організації існуючого або створення нового підприємства;
для залучення уваги і посилення зацікавленості потенційного інвестора.
Фінансові цілі бізнес-планування:
обгрунтування економічної доцільності напрямків розвитку фірми;
розрахунок очікуваних фінансових результатів діяльності (обсяг продажів, прибуток і т.д.);
оцінка економічної ефективності інвестицій даного проекту;
визначення планованого джерела фінансування реалізації обраного проекту.
Отже, основною особливістю бізнес-плану є - обгрунтування запропонованого для реалізації проекту з точки зору зовнішніх факторів ринку (перспективність потреби, характер попиту, місткість ринку і т.д.) І внутрішнього потенціалу фірми (кадрового, технічного, фінансового).
(З точки зору предмета і джерел фінансування)
Цілі складання внутрішніх бізнес-планів:
Розробка стратегії (концепції) розвитку фірми і конкретизація окремих напрямів її діяльності.
Розробка і здійснення проектів створення нової продукції (послуги).
Оцінка внутрішнього наукового, технічного, виробничого та комерційного потенціалу фірми і виявлення резервів.
Підготовка та здійснення заходів щодо впровадження нових технологій та придбання обладнання.
Підбір нових і перенавчання власних робітників і фахівців.
Контроль за фінансовими результатами діяльності фірми.
Заходи щодо зниження ступеня ризику в діяльності фірми.
Формування сприятливого іміджу фірми.
Розробка плану заходів запобігання банкрутству і виходу з кризової ситуації.
Підготовка та проведення зборів акціонерів фірми.
Цілі складання інвестиційних бізнес-планів.
Отримання банківських кредитів.
Забезпечення успішної реалізації акцій фірми на фондовому ринку (проспект емісії).
Обгрунтування для включення проектів до державних (регіональних) програм та отримання коштів з централізованих джерел.
Організаційно-фінансове обгрунтування необхідності створення спільного виробничих підприємств з використанням іноземного капіталу та інших форм спільної діяльності.
Розробка і здійснення заходів щодо створення фінансово-промислових груп.
Наступний етап - це дисконтування грошових потоків (нагадаємо, що розбивка потоків може бути і помісячно і поквартально). Необхідно визначитися зі ставкою дисконтування:
1+ di = (1 + r / 100) / (1 + i / 100), де:
di - коефіцієнт дисконтування;
r- ставка рефінансування Центрального банку;
прогнозний темп інфляції.
Ставка рефінансування становить 12% річних, прогнозний тим інфляції Мінфіну - 8,5%.
Звідси отримуємо значення коефіцієнта дисконтування без урахування ризику проекту:
Поправка на ризик (дивіться Методичні рекомендації або визначайте експертним шляхом):
Тепер можна розрахувати чистий дисконтований дохід:
NPV = -100000 + 170000 * 1 / (1 + 0,21) 1+ 340000 * 1 / (1 + 0,21) 2 = -100000 + 170000 * 0,826 + 340000 * 0,685 = 273320 (див. Формулу расчетаNPV, т .до. в залежності від принципів побудови грошових потоків формула розрахунку має різні модифікації)
Так як NPV позитивно, то прибутковість даного проекту, як виду бізнесу вище ставки дисконту. Щоб визначити яка ця внутрішня норма прибутковості наведемо NPV до нуля.
Розрахунок IRR (ставка дисконтування при якій NPV = 0):
IRR = r1 + (NPV1 / (NPV1-NPV2)) * (r2-r1), де:
r1 - початковий коридор пошуку ставки прибутковості;
r2 - кінцевий коридор;
NPV1 - поточна вартість за ставкою r1;
NPV2 - поточна вартість за ставкою r2.
Візьмемо за початок корідораr1-21%, а за кінець корідораr2- 500%
Таким чином, методом зіставлення, постійно звужуючи коридор, можна з тим або іншим ступенем точності розрахувати IRR.
До основних інтегральних показників ефективності інвестиційного проекту відносяться також PI - індекс прибутковості інвестицій і РР - строк окупності інвестицій.
І.В. Липсиц, В.В. Косів "Інвестиційний проект" М. 96г.
Е.А. Уткін "Бізнес-план: організація і планування підприємницької діяльності. М.97г.
"Бізнес-план" Методичні матеріали під ред. Р.Г.Маніловского М. 97
ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ЕКОНОМІКИ, СТАТИСТИКИ І ІНФОРМАТИКИ Краткійкурслекцііпо дисципліни «Студент в середовищі е-Learning». іншими сферами бізнесу. Наприклад, навчальна система інтегрується з існуючою системою планування виробничих.
Далекосхідна ЕНЕРГЕТИЧНИЙ ТЕХНІКУМ Краткійкурслекційпо дисципліни «Основи соціології. здійсненням лобіювання як бізнесу. Лобі в сучасній. введення жорсткого централізованого планування і командно-адміністративних методів.
Державний освітній стандарт