Лізингова угода, в свою чергу, являє собою сукупність договорів, необхідних для реалізації договору лізингу між лізингодавцем, лізингоодержувачем і продавцем (постачальником) предмета лізингу. [11]
Предметом лізингу можуть бути будь-які, які не споживаються речі, в тому числі підприємства й інші майнові комплекси, будівлі, споруди, обладнання, транспортні засоби та інше рухоме і нерухоме майно, яке може використовуватися для підприємницької діяльності. Предметом лізингу не можуть бути земельні ділянки та інші природні об'єкти, а також майно, яке федеральними законами заборонено для вільного обігу або для якого встановлений особливий порядок звернення.
Типова лізингова угода виглядає наступним чином.
Користувач (після вступу в лізингові відносини лізингоодержувач) повідомляє лізингової компанії, яке обладнання йому необхідно.
Лізингова компанія, переконавшись в ліквідності проекту, купує це обладнання у фірми-виробника, або іншої юридичної, або фізичної особи, що продає майно, що є об'єктом лізингу.
Лізингова компанія (лізингодавець), ставши власником устаткування, передає його в тимчасове користування з правом подальшого викупу (визначається договором) лізингоодержувачу, отримуючи натомість лізингові платежі.
За тривалістю використання майна та пов'язаних з ним умов амортизації розрізняють: лізинг з повною окупністю і, відповідно, з повною амортизацією майна, коли термін договору дорівнює нормативному терміну служби майна і відбувається повна виплата лізингодавцю вартості лізингового майна; лізинг з неповною окупністю і, відповідно, неповною амортизацією майна, при якому термін договору менше нормативного терміну служби майна, і протягом його дії окупається тільки частина вартості лізингового майна. Остання ознака - термін договору і ступінь окупності (амортизації) лізингового майна є одним з основних критеріїв розмежування лізингу на фінансовий та оперативний.
Лізинг в цілому є в першу чергу економічним відношенням, фінансовим інвестиційним інститутом, регульованим правом. Для економіста лізинг означає спосіб фінансування, інвестування коштів, як правило, в основні фонди підприємства. Для цілей державного регулювання лізинг цілком може розглядати як вид підприємницької діяльності.
Представляється можливим визначати лізинг як комплекс майнових та економічних відносин, що виникають у зв'язку з придбанням у власність майна і наступною здачею його в тимчасове володіння і користування за певну плату.
Види лізингових відносин диференціюються залежно від: форм організації угод, їх тривалості; обсягів обов'язків сторін; особливостей об'єктів лізингу і умов його амортизації; типів лізингових платежів; відношення до податкових пільг; сектора ринку.
Фінансовий лізинг. Лізингові угоди цього типу являють собою операцію по спеціальному придбання майна у власність і наступною здачею його в тимчасове володіння і користування на термін, що наближається за тривалістю до терміну його експлуатації і амортизації всієї або більшої частини вартості майна. Протягом терміну договору лізингодавець за рахунок лізингових платежів повертає собі всю вартість майна і отримує прибуток від фінансової операції.
Основні ознаки, що характеризують фінансовий лізинг, полягають у наступному:
лізингодавець набуває майно не для власного використання, а спеціально для передачі його в лізинг;
право вибору майна і його продавця належить користувачеві;
продавець майна знає, що майно спеціально купується для здачі його в лізинг; майно безпосередньо поставляється користувачеві і приймається їм в експлуатацію;
претензії щодо якості майна, його комплектності, виправленню дефектів в гарантійний термін лізингоодержувач направляє безпосередньо продавцю майна;
ризик випадкової загибелі і псування майна переходить до лізингоотримувача після підписання акту приймання-здачі майна в експлуатацію.
Фінансовий лізинг має кілька різних видів, які отримали самостійне назва.
Класичний фінансовий лізинг характеризується тристороннім характером взаємин і відшкодуванням повної вартості майна. За заявкою лізингоодержувача лізингодавець купує у постачальника необхідне обладнання і передає його в лізинг лізингоодержувачу, відшкодовуючи свої фінансові витрати і отримуючи прибуток через лізингові платежі.
Зворотний лізинг. Різновидом лізингових угод є «зворотний лізинг». По суті, він являє собою двосторонню лізингову угоду. Особливістю подібного роду договорів лізингу є те, що лізингоодержувач є одночасно і «постачальником» лізингованого устаткування, іншими словами, власник устаткування продає його лізингової компанії та одночасно укладає з нею договір лізингу на це ж обладнання в якості лізингоодержувача. Угода відбувається в наступній послідовності:
полягає лізингове угоду між орендодавцем і орендарем;
лізингова фірма купує устаткування в орендаря - власника обладнання;
орендар регулярно виплачує орендні платежі відповідно до умов лізингового договору.
Переваги такої угоди для початкового власника, а згодом лізингоодержувача устаткування полягають у наступному:
він може вдатися до послуг лізингової компанії у випадках, вже після покупки устаткування, коли стало очевидним, що відволікання значних коштів з обороту на закупівлю цього обладнання призвело або може призвести до погіршення його фінансового становища;
він отримує від лізингової компанії повну вартість устаткування, повертає витрачені на закупівлю обладнання кошти, зберігаючи при цьому за собою право володіння і користування цим устаткуванням;
він може вести переговори з лізинговою компанією вже маючи необхідне йому обладнання та використовуючи його. Крім того:
орендні платежі віднімаються від суми оподатковуваного прибутку підприємства і враховуються, як поточні оперативні витрати;
від орендаря потрібно представити менше, ніж при отриманні банківського кредиту додаткове гарантійне забезпечення угоди (акцій, облігацій, банківського поручительства або будь-яких інших форм гарантій).
Таким чином, навіть ті компанії, які на момент покупки устаткування з яких-небудь причин не хотіли, не могли або просто не знали про можливості лізингу, мають можливість використовувати всі його переваги (включаючи прискорену амортизацію, віднесення лізингових платежів на собівартість тощо .) вже після придбання обладнання. Зворотний лізинг часто є найбільш ефективним і відносно дешевим способом поліпшення фінансового становища підприємства. Величина орендних платежів при даному виді лізингу залежить в основному від поточної вартості кредиту та вартості орендованого обладнання за вирахуванням амортизації. [8]
Різниця між купівельною ціною обладнання та ціною його реалізації лізингодавцю зазвичай не виплачується орендарю, а враховується в амортизації, або пропорційно розподіляється через орендні платежі. У разі якщо ринкова ціна на момент укладання угоди нижче, ніж неамортизована залишкова вартість обладнання, різниця враховується на балансі орендаря як збитки. Важливою перевагою зворотного лізингу являється використання вже знаходиться в експлуатації, в якості джерела фінансування нових об'єктів.
Зворотний лізинг дає можливість рефінансувати капітальні вкладення з меншими затратами, ніж через залучення банківських позик, особливо якщо платоспроможність підприємства ставиться кредитними організаціями під сумнів через несприятливе співвідношення між його статутним і позиковим фондами та можливістю отримати додаткові позикові кошти, тільки під ризиковий (більш високий) позичковий відсоток. Слід також підкреслити, що даний лізинг є джерелом середньо- і довгострокового рефінансування, в той час як комерційні банківські кредити видаються, як правило, на термін в 1,5 року з необхідністю їх послідовного відновлення.
Левередж (кредитний, пайовий, роздільний) лізинг або лізинг з додатковим залученням коштів найбільш складний, так як пов'язаний з багатоканальним фінансуванням і використовується, як правило, для реалізації дорогих проектів.
Відмінною рисою цього виду лізингу є те, що лізингодавець, купуючи устаткування, виплачує власним коштом не всю його суму, а тільки частину. Решту суми він бере в у однієї чи кількох кредиторів. При цьому лізингова компанія продовжує користуватися всіма податковими пільгами, які розраховуються з повної вартості майна.
Іншою особливістю цього виду лізингу є те, що лізингодавець бере позику на певних умовах, які не дуже характерні для вітчизняних фінансово-кредитних відносин. Кредит береться без права звернення позову на активи лізингодавця. Тому, як правило, лізингодавець оформляє на користь кредиторів заставу на майно до погашення позики і нижчий права на отримання частини лізингових платежів в рахунок погашення позики.
Таким чином, основний ризик по угоді несуть кредитори - банки, страхові компанії, інвестиційні фонди або інші фінансові установи, а забезпеченням повернення позики служать тільки лізингові платежі і здається в лізинг майно.
5. Оперативний лізинг. Цей вид лізингу застосовується при невеликих термінах оренди устаткування, при якому тривалість життєвого циклу вироби значно більше контрактного терміну оренди. При оперативному лізингу обладнання в повному обсязі амортизується за час оренди, і може бути знову здано в оренду або повернуто орендодавцю. На практиці угоди оперативного лізингу не перевищують трирічного періоду. Орендар в даних угодах зберігає за собою право анулювати контракт за умови попереднього повідомлення орендодавця. Ця форма лізингу передбачає велику відповідальність орендаря за збереження об'єкта оренди. Орендар бере на себе зобов'язання самостійно укладати контракти з фірмою-постачальником на ремонт і технічне обслуговування обладнання. [4]
Для оперативного лізингу характерні такі ознаки:
термін договору лізингу значно менше нормативного терміну служби майна, внаслідок чого лізингодавець не сподівається відшкодувати вартість майна за рахунок надходжень від одного договору; майно в лізинг здається багаторазово; в лізинг здається не спеціально купується за заявкою лізингоодержувача майно, а наявне в лізинговій компанії. Іншими словами, лізингова компанія, купуючи майно, не знає його конкретного користувача. У зв'язку з цим лізингові компанії, що спеціалізуються на оперативному лізингу, повинні добре знати кон'юнктуру ринку лізингового майна - як нового, так і вживаного;