Не так давно в новинах прозвучала інформація, що Китай отримав символічну частку в ЄБРР. а потім юань увійшов в кошик валют МВФ. на підставі якої розраховується індекс СПЗ (спеціальних прав запозичення). Експерти вважають, що цей крок зроблений з метою виходу Китаю на європейський ринок капіталів, але ж при цьому і сам Китай є членів кількох азіатських кредитних фондів. Тому, щоб розібратися в деяких тонкощах кредитування світової економіки, розповімо, чим відрізняються між собою позики міжнародних фінансових організацій.
Позики міжнародних фінансових організацій
Необхідність у виникненні міжнародних кредитних фінансових інститутів виникла в 20-і роки минулого століття. Це було обумовлено тим, що:
У нинішній час існує більше 25-ти великих фінансових організацій, крім цільових фондів, що фінансуються окремими підприємцями. До речі, саме цим фонди і відрізняються від фін.інстітутов: в першому випадку фонд створений фізичними особами, у другому - декількома країнами на рівні уряду або окремих, наприклад, банківських союзів.
Роль і завдання міжнародних валютно-кредитних організацій
Позики міжнародних фінансових організацій беруть на себе роль регулятора міжнародної економіки, яка представляє собою єдиний живий організм, а фінансова допомога підтримує той чи інший її орган. Таким чином, можна виділити наступні цілі фінансових інститутів:
- аналіз світової економічної ситуації, тенденцій, факторів, що впливають на глобальну економіку. Згідно з економічною теорією, перекредитування окремо взятої економіки тільки наближає її до дефолту. Інша річ цільове кредитування за умови виконання певних завдань. Яскравий приклад - співпраця МВФ з рядом країн (Україна, Грецією), де транші допомоги направляються тільки після проведення заздалегідь обумовлених реформ;
- операції на світовому валютному і фондовому ринку, що дозволяє стимулювати міжнародну торгівлю і регулювати баланс того чи іншого активу;
- інвестиційна діяльність, спрямована на вкладення венчурного капіталу в розвиток технологій, інновацій;
- фінансування державних проектів;
- кредитування програм міжнародної допомоги;
- благодійність.
Стільки широкий спектр цільового фінансування, а також бажання учасників брати участь в окремо взятому проекті, і зумовили створення такої великої кількості фінансових організацій.
Приклади найвпливовіших фінансових об'єднань
Позики міжнародних фінансових організацій, їх цілі, завдання, умови, і методи реалізації дозволили розмежувати інститути між собою. Найвідоміші з них:
1. МВФ. Міжнародний валютний фонд включає 188 держав, створений в 1947-му році. Мета роботи: надання короткострокових (іноді середньострокових) кредитів урядам країн, що зазнають дефіцит платіжного балансу, в обмін на проведення структурних реформ економіки. Методи реформування визначаються на основі візиту місії МВФ.
На практиці позики міжнародних фінансових організацій таких, як МВФ не стільки допомагають вирішити внутрішні проблеми країни, скільки прив'язують економіку держави до міжнародних фінансових потоків, збільшуючи її залежність від Європи. Фінансування може здійснюватися як за допомогою євровалюти (або дол. США), так і за допомогою СПЗ (спеціальних прав запозичення).
Відмінність ЄБРР від інших організацій в тому, що інвестується капітал в основному в приватні підприємства.
3. СБ. Всесвітній банк створений відразу ж після війни в 1945-му році, на сьогодні налічує понад 184-х країн-учасників. Виконує завдання технічної підтримки країнам, що розвиваються. На перших етапах представляв собою об'єднання країн, які фінансували економіку найбільш постраждалих учасників війни (зокрема Західної Європи і Японії). Сьогодні ця організація є гарантом в разі, якщо надані позики міжнародних фінансових організацій, є центром з врегулювання інвестиційних спорів. Структурно ділиться на МБРР і МАР.
4.МБРР. Підрозділ СБ, яке надає позики міжнародних фінансових організацій. Основна завдань цільового фінансування: підтримка балансу міжнародної торгівлі, довгострокове кредитування держав-членів, підтримання приватних інвестицій, якщо цілі інвесторів збігаються з політикою МБРР.
Джерелом фінансування є випуск боргових паперів (облігаційні позики), акціонерний капітал. МБРР може фінансувати банки інших країн за умови виконання ряду фіксованих вимог.
По суті, Європейська система центральних банків складається з центральних банків країн Євросоюзу і ЄЦБ, забезпечуючи стабільність в єврозоні та ліквідність валюти.
Основна мета фонду - стимулювання розвитку бюджетного будівництва (дороги, житло економ-класу), співпраця за проектами Азіатсько-Тихоокеанського регіону. Позики міжнародних фінансових організацій в даному випадку також могли б бути інтегровані в азіатський регіон.
Тут ми навели приклади тільки тих фінансових об'єднань, які беруть активну участь в кредитуванні (інвестуванні) світових економік. Існують і інші організації. Яскравим прикладом, що контролює фінансової організації можна назвати Базельський комітет з банківського нагляду, заснований в 1974-му році главами правління центральних банків G10 (10 провідних країн світу, які підписали угоду про позики). Членами комітету є представники банків і фінансових структур більше 3-х десятків країн. На правах спостерігача знаходяться МВФ, ЄЦБ. Завдання організації: контроль за дотриманням норм (нормативів) банківськими установами.
Підведемо підсумок. Незважаючи на відносно давнє існування європейських інститутів, позики міжнародних фінансових організацій більше мали місце в країнах, що розвиваються і країнах Єврозони. Останній рік активно розвивається і азіатський ринок капіталу, утворюючи нові цільові організації, в яких також зацікавлена і Європа. Все буде ще більше сприяти світової глобалізації, а також інтеграції європейського капіталу в Азію і навпаки - перетікання азіатського капіталу на ринок Європи. Такі активні взаємодії Європи і Китаю можуть мати деякі наслідки для стабільності валют: є всі передумови до того, що юань займе одну з лідируючих позицій в економіці світових валют.
Читайте також:
- Китай і ЄБРР: юань увійшов в ...
- Китай підкорює світовий ринок ...
- Історія грошової системи XX-го ...
- Чи буде дефолт в США?
- Інвестиційні компанії: їх роль
- Чи врятуються банки Греції з ...
