Чоловік на даху недобудованого хмарочоса "Вежа Давида", який зараз служить притулком для малозабезпечених
Jorge Silva / REUTERS
В рамках циклу лекцій «Досвід падінь: чому може навчити економічна криза», організованого Російською економічною школою спільно з Політехнічним музеєм, розглядаються країни, що опинилися у важкій економічній ситуації.
Костянтин Стирін. професор РЕШ, розповідає про досвід Венесуели, уряд якої протягом останніх п'ятнадцяти років вкрай неефективно витрачало доходи від продажу природних ресурсів.
На початку XX століття Венесуела була досить бідною країною. Однак в 1918 році були виявлені родовища нафти, які стали освоюватися за допомогою іноземних компаній. В результаті економіка почала зростати високими темпами, настільки високими, що до 1950 року Венесуела була вже найбагатшою країною Латинської Америки. Більш того, по середнього доходу Венесуела випереджала деякі європейські країни, такі як Іспанія та Німеччина.
З ініціативи Венесуели в 1959 році була створена Організація країн - експортерів нафти (ОПЕК). Багаторазове подорожчання нафти на світових ринках, що відбулося в 1970-і роки, призвело до того, що на країну посипався золотий дощ з нафтодоларів. Таким чином, за станом на кінець 1970-х - початок 1980-х років Венесуела демонструвала світові хороші темпи економічного зростання, які були забезпечені головним чином високими і зростаючими доходами від експорту нафти. Венесуелу часто приводили тоді як приклад зразкової економіки, що розвивається. Стосовно до сьогоднішньої Венесуелі чи хтось захоче зробити подібне твердження.
Каракас в 70-і роки
Boris Spremo / Toronto Star / Getty Images
Тоді і зараз
У рейтингу Doing Business Світового банку Венесуела знаходиться на 186-му місці з 190 країн. У рейтингах Heritage Foundation за такими показниками, як ступінь захисту прав власності і рівень економічної свободи, Венесуела теж в кінці списку. Так, значення першого показника 5 з 100 означає, що права власності практично не захищені. Консенсус серед інвесторів щодо Венесуели такий, що на сьогодні це найбільш ризикований з усіх ринків, що розвиваються. Що ж сталося? Чому Венесуела з відносно процвітаючої країни з швидко зростаючої економіки, куди з інших країн спрямовувалися люди і капітал, за кілька десятиліть перетворилася в країну, де економіка близька до стану хаосу?
Кінець вечірки і Чавес
Венесуела не єдина країна Латинської Америки, економіка якої сильно залежить від видобутку і експорту природних ресурсів. Інші приклади - Чилі і Перу. Однак ні в однієї південноамериканської країни економіка сьогодні не перебуває у такому жалюгідному стані, як у Венесуели. Що привело до такого результату? Перші прорахунки в економічній політиці були допущені ще в 1970-ті роки, коли ціни на нафту були високими і справи йшли добре. Іноземним фірмам, які добували нафту в Венесуелі, було заявлено, що термін дії їх концесій закінчується в 1983 році і що ці концесію не будуть відновлені. В результаті відбулося скорочення інвестицій в нафтовому секторі, в якому тоді домінували приватні іноземні компанії. Пояснення просте: в умовах, коли горизонт планування короткий (до закінчення терміну дії концесії), робити капіталовкладення в обладнання або буріння нових свердловин, які окупаються лише за досить тривалий період часу, сенсу для приватної фірми немає ніякого, не кажучи вже про розвідку нових родовищ .
Нездатність уряду виправити ситуацію в економіці підготувала ґрунт для приходу до влади популістського лідера - Уго Чавеса
Соціалізм XXI століття
Meridith Kohut / Bloomberg / Getty Images
Своє правління Чавес почав з перетягування владної ковдри на себе: він провів через парламент ряд законів, які збільшили коло його повноважень. Незабаром був прийнятий ряд законів явною антипідприємницької спрямованості. Один з таких законів, наприклад, забороняв підприємствам звільняти працівників. Після проходження працівником випробувального терміну один місяць підприємство було зобов'язане підписати з ним безстроковий трудовий контракт. Звільнити працівника стало неможливим, навіть якщо він довго не з'являвся на робочому місці без поважної причини. Зрозуміло, це створювало додаткові проблеми для підприємств і ускладнювало перетікання робочої сили від менш продуктивних фірм до більш продуктивним. Також була запущена практика участі працівників в управлінні підприємствами через делегування своїх представників в так звані поради / комітети працівників, з думкою яких менеджмент був змушений рахуватися.
Незважаючи на валютний контроль, втеча капіталу з країни продовжується і до цього дня. Використовуються стандартні схеми - через заниження вартості експорту або завищення вартості імпорту. Так, в першому випадку експортний товар продається дружній (або спорідненої) іноземній фірмі, при цьому вартість експортних товарів, зазначена в митній декларації та сплачується цієї дружньої фірмою експортеру, нижче їх ринкової вартості. Як тільки товар перетинає кордон, дружня фірма продає його за ринковою ціною і перераховує різницю на іноземні рахунки фірми-експортера.
після Чавеса
Чому зростають ціни? Тому що Центральний банк проводить кредитну емісію, видаючи кредити безпосередньо нафтової держкорпорації PDVSA. Поправки до закону про Центральний банк наділили держкорпорацію такої ексклюзивної привілеєм. Всякий раз, коли Центральний банк видає новий кредит PDVSA, він розчерком пера додає відповідну суму на поточний рахунок компанії. В результаті сумарна кількість грошових залишків на поточних рахунках фірм в економіці стає більше на цю величину, а значить, грошова маса в економіці зростає.
Якби курс валюти був гнучким, то у відповідь на цей негативний шок він би знецінився, що дозволило б пом'якшити удар, зробивши венесуельські товари більш конкурентоспроможними. Але в Венесуелі валютний курс зафіксований Центральним банком. Зростання грошової маси внаслідок кредитної емісії рано чи пізно призводить до зростання номінальних цін і витрат. Це призводить до реального зміцнення венесуельської валюти (болівара) і, навпаки, знижує конкурентоспроможність венесуельського експорту, таким чином посилюючи негативний ефект початкового шоку. У венесуельських держкорпорацій і уряду є заборгованість перед іноземними кредиторами.
З метою реалізації контролю за цінами відбувалися рейди на комерційні склади із залученням армії
Так, наприклад, Венесуела повинна виплатити $ 7,5 млрд Китаю за наданими раніше кредитами. Для того щоб консолідувати необхідні для виплати цього та інших кредитів кошти, уряд Венесуели різко скоротило обсяг продажу валюти на оплату імпортних контрактів, так як золотовалютні резерви Центрального банку практично повністю вже витрачені. Оскільки Венесуела не виробляє багато з тих товарів, які вона споживає, а імпортує, такий захід неминуче привела до гострого дефіциту товарів першої необхідності і продуктів харчування.