Останні "дискусії" в ЗМІ та рішення про замороження накопичувальних пенсій, яке практично можна вважати вже прийнятим, спонукали нас написати про це горезвісному "інституті" і розібратися в ньому детальніше.
Здавалося б - збирати, не збирати на старість (крім страхової пенсії) - добровільна справа громадян. Можна було б просто створити окремі і не пов'язані ні з пенсійним фондом, ні з Державою структури - "добровільні НПФ". А далі - хочеш збирати окремо від ПФ - вибери кому віддати свої гроші і чекай результатів. Чи не сподобалося в одному місці - переклади в інше або забери. Зробити це можна самостійно, добровільно, без участі держави та ПФ і не на шкоду страхової пенсії. Чому Держава раптом "організовує" накопичувальний процес в рамках обов'язкового пенсійного страхування з неодмінною участю ПФ, "відбором" у нього частини страхових внесків на користь накопичень, а потім компенсацією "відібраної" частини? Та тому, що такий обов'язковий формат гарантує безперервний потік грошей в НПФ і КК від Держави. В добровільному форматі НПФ і КК мали б самі піклуватися про приплив коштів громадян, показувати високу прибутковість і трудитися не покладаючи рук - а інакше люди гроші їм не понесуть і не довірять.
Про фіциальной аргументи, які повторюються постійно як мантри-заклинання поборниками накопичувальної системи, такі:
- Слід надати людям можливість самостійно розпоряджатися хоча б частиною свого пенсійного капіталу.
- Гроші, які зберігаються в НПФ і КК - це "довгі гроші" (тобто надані у безроздільне користування на 15-20 років), вкрай необхідні для розвитку економіки країни і фінансування різних довгострокових проектів. В результаті їх інвестування буде отримано інвестиційний дохід, який отримають в тому числі і майбутні пенсіонери через 15-20 років.
Начебто все розумно. Однак в реальності "вийшло як завжди".
Замороження накопичувальної частини пенсій означає наступне - припинення передачі коштів громадян з ПФ в НПФ і КК. коштів, які направлялися ними на формування накопичувальної пенсії (6%). Засоби громадян при цьому не пропадають і не "заморожуються", а перенаправляються (на додаток до 10%) на формування страхової пенсії (10% + 6% = 16%).
Громадяни не страждають, а рятують від знецінення 6% своїх страхових внесків і формують на період заморозки тільки страхову пенсію. Держбюджет при цьому позбавляється від необхідності (свого добровільного зобов'язання) щорічно компенсувати пенсійному фонду відповідні кошти в розмірі 350-400 мільярдів рублів, які до заморозки ПФ перераховував в НПФ і КК. В "виграші" виявляються всі, крім НПФ і КК. Останні позбавляються стабільного припливу грошей і можливості розпоряджатися ними протягом 15-20 років або, за версією їх керівників, позбавляються "довгих грошей, необхідних для розвитку економіки". Хоча сильно потерпілими їх теж вважати не можна - в розпорядженні НПФ і КК як і раніше залишаються вже перераховані туди гроші (за різними оцінками до 2-3 трильйонів рублів) і вони як і раніше мають можливість ними розпоряджатися і "нарощувати". Хто винен? Самі НВФ і КК і винні - працювали б як обіцяли, можливо ніхто б їх корисно працюють капітали і не зачепив.
Спробуємо тепер зрозуміти - у що виливається участь в накопичувальній системі для конкретного громадянина і як це відіб'ється на розмірі його майбутньої пенсії. Для цього р азберем наслідки прийняття одного з рішень:
- Формувати тільки страхову пенсію (СП) і не формувати накопичувальну пенсію (НВ).
- Поряд зі страховою пенсією (СП), формувати і накопичувальну пенсію (НП).
Для порівняння візьмемо трьох громадян, у яких за 20 років до виходу на пенсію сформувалися (з страхових внесків) однакові пенсійні капітали (ПК) в розмірі, наприклад, 500 тисяч рублів. З'ясуємо, як цей «стартовий» пенсійний капітал приросте за 20 років, в залежності від обраного громадянами варіанти поведінки.
· Громадянин 1 - Формував тільки страхову пенсію, від формування накопичувальної пенсії відмовився. На його особистому рахунку - 500 тисяч рублів, які держава гарантовано щорічно (принаймні так було до сих пір) індексує на рівень не нижче інфляції. Для розрахунку візьмемо цифру середньої індексації державою пенсійних капіталів за останні 12 років - 9%.
· Громадянин 2 - Формував поряд зі страховою, і накопичувальну пенсію - його рішення - СП + НП. На його особистому рахунку також 500 тисяч рублів. Однак вони, відповідно до його рішенням, «розділені» наступним чином - «страховий пенсійний капітал" (СПК), який піде на страхову пенсію - 312 500 рублів (10/16 від 500 тис. Руб.), «Накопичувальний пенсійний капітал» (НПК), який піде на накопичувальної пенсію - 187 500 рублів (6/16 від 500 тис. руб.). Індексуватися ці частини капіталу будуть по-різному - страхова частина (СПК) щорічно на 9%, накопичувальна (НПК) на 5% (середня цифра прибутковості НПФ і КК за 10 минулих років за даними Рахункової палати і ПФР). Вважаємо також, що НПФ або УК, обрані громадянином, «проживуть» всі 20 наступних років і не збанкрутують.
· Гражданин 3 - За початковим умовам повністю збігається з «громадянином 2». На його особовому 500 тисяч рублів - з них на страхову пенсію (СПК) 312 500 рублів, на накопичувальну пенсію (НПК) - 187 500 рублів. Відмінність від «громадянина 2» полягатиме в тому, що обраний ним НПФ до кінця 20-річного періоду збанкрутує. Тому страхова частина його капіталу (СВК), як і у перших двох, щорічно буде індексуватися на 9%, а накопичувальна частина капіталу (НПК) до кінця 20-річного періоди залишиться незмінною і не приросте, так як в разі банкрутства НПФ, держава гарантує повернення тільки «номіналу» - тобто стартових 187 500 рублів.
Приростати капітали будуть за рахунок щорічної індексації державою «страхового пенсійного капіталу» (СПК) на рівень не нижче інфляції і прибутковості НПФ, яку вони беруться забезпечити, розміщуючи на фінансово-інвестиційних ринках пенсійні гроші і отримуючи від цього прибуток.
Застосовуючи формулу складних відсотків до СПК і НПК, ми розрахували на що перетвориться стартовий пенсійний капітал (ПК) наших «гравців», розміром в 500 тисяч рублів до кінця 20-річного періоду - на момент їх гіпотетичного виходу на пенсію. Подивіться, що вийшло.
Зауважимо, що якщо в розрахунках додатково врахувати зростання пенсійного капіталу за рахунок надходження від громадянина страхових внесків протягом цих 20 років, то розмір збитків буде більш значним.