Під нарощенням розуміють процес збільшення початкової суми грошового вкладу в результаті нарахування відсотків. Метод нарощення дозволяє визначити майбутню величину (future value - FV) поточної суми (present value - PV) через деякий проміжок часу (число періодів -n), виходячи із заданої відсоткової ставки r.
Дисконтування являє собою процес знаходження величини на заданий момент часу по її відомому (передбачуваному) значенням в майбутньому. Дисконтування - це по суті дзеркальне відображення нарощення. Використовувану при цьому процентну ставку r називають нормою дисконту.
Нарощування і дисконтування можуть здійснюватися із застосуванням простих або складних відсотків.
Прості відсотки. як правило, використовуються в короткострокових фінансових операціях (до 1 року).
Формула для розрахунку нарощеної (майбутньої) суми має вигляд: FV = PV (1 + r * n),
де: n - число періодів; r - ставка відсотків.
Для складних відсотків формула має вигляд:
або при декількох (m) нарахуваннях відсотків на рік:
Так, якщо ми покладемо в банк на півроку 100 000 $ під 10% річних, що нараховуються щоквартально, то в кінці терміну ми отримаємо:
FV = 100 000 * (1 + 0.1 / 4) 0.5 * 4 = 105 062 $.
Формула для розрахунку дисконтованої (справжньої) суми має вигляд:
Фінансові функції поділяють за функціональним призначенням на кілька груп.
Мал. 2.4. Фінансові функції Excel.
НАРОЩУВАННЯ І ДИСКОНТУВАННЯ.
· БЗ - майбутнє значення вкладу.
· БЗРАСПИС - майбутнє значення початкової пропозиції після обліку ряду складних процентних ставок.
· ПЗ - поточний обсяг вкладу.
· КПЕР - загальна кількість періодів виплати для даного внеску.
· НОРМА - норма прибутку за один період при виплаті ренти.
· ЕФЕКТ - діючі щорічні відсоткові ставки.
· НОМИНАЛ - номінальна річна процентна ставка.
· ППЛАТ - величина виплати за один період річної ренти.
· ПЛПРОЦ - величина виплати прибутку на вкладення за даний період.
· ОБЩПЛАТ - загальна виплата, проведену між двома періодичними виплатами.
· ОБЩДОХОД - загальна виплата по позиці між двома періодами.
· ОСНПЛАТ - величина виплат на основний капітал для вкладу в даний період.
АНАЛІЗ КАПІТАЛЬНИХ ВКЛАДЕНЬ.
· НПЗ - чистий поточний обсяг вкладу, який вираховується на основі ряду послідовних надходжень готівки і норми амортизації.
· ЧИСТНЗ - чиста поточна вартість інвестиції, що обчислюється на основі ряду надходжень готівки і норми амортизації.
· ВНДОХ - внутрішня швидкість обороту для ряду послідовних операцій з готівкою.
· ЧИСТВНДОХ - внутрішня сума доходу для розкладу грошових надходжень, які не обов'язково періодичні.
· МВСД - внутрішня швидкість обороту для ряду послідовних операцій з готівкою при різних швидкостях приходу і витрати.