Оскільки Республіканська партія контролює нижню палату американського Конгресу, ліміти держборгу не можуть бути підвищені без їх згоди.
Президент Обама і демократи в Конгресі погодилися з тим, що витрати повинні бути скорочені, однак попередили, що, якщо стеля держборгу не буде піднято відповідно до потреб, країну може очікувати безпрецедентний дефолт.
Білий дім попереджає, що відмова підвищити межу держборгу було б «дурним» рішенням з «дуже серйозними наслідками». Гайтнер також зазначив, що дефолт матиме «катастрофічні» наслідки для платників податків.
Чи реальний дефолт?
У разі США дефолт абсолютно неможливий. Весь державний борг США номінований в доларових активах. Долар США це світова валюта. Федеральний резерв США контролює валютну політику. Поки справи йдуть так, оголосити дефолт абсолютно неможливо. На щастя для американців, в світі немає жодної валюти, здатної протягом покоління замінити долар США як світової резервної валюти. Давайте розберемо, чому це так.
Слідом йде китайський юань. По-перше, і це найважливіше, китайський юань поки навіть не є конвертованою валютою - це навіть не тверда валюта, її не можна вивезти з країни, її не приймають в якості законного платіжного засобу деінде, крім континентального Китаю. По-друге, як би японці ні маніпулювали ієною, китайці маніпулюють юанем ще більше. За останні три роки китайці надрукували еквівалент п'яти трильйонів доларів США для підтримки своєї субсидується кредитної системи. Без цього вони не змогли б підтримувати схему кредитування - субсидувати схему кредитування - живильну всю орієнтовану на експорт економіку. По-третє, курс юаня прив'язаний до долара США, так що у китайців абсолютно ніяких валютних ризиків. Вони знають, що американці куплять за такою-то ціною, тому і тримають курс валюти на цьому рівні. Якщо юань стане повністю конвертованим, він раптово почне рости і падати разом з торговим балансом. Це означає, що у китайських експортерів більше не буде сьогоднішньої надійності при проведенні торговельних переговорів - вони не зможуть гарантувати ціни - і це, ймовірно, відразу ж витіснить з бізнесу багатьох з них. Якщо зробити юань світовою валютою, китайська валюта раптово стане схильна до коливань, наприклад, через її зв'язки з ринками нафти і зерна, і доведеться мати справу з масовими банкрутствами по всьому спектру китайської промислової бази. Незабаром після цього країна зіткнеться з масовим безробіттям і нестабільністю суспільства, яких завжди побоювався китайський уряд. По-четверте, вони знають, що реальна сила в системі належить споживачам, а не виробникам, і що поки китайська економіка складається з експортерів, а не імпортерів, вони не можуть взяти на себе ношу світової валюти. Їм необхідно і далі залишатися в зв'язці з більшою системою, і в доступному для огляду майбутньому цією системою буде американська економіка.
З точки зору бухгалтерії, агентство Standard Poor's абсолютно право. Бюджетні витрати США вийшли з-під контролю, і немає ніяких ознак того, що ситуація виправиться в найближчому майбутньому. Разом з тим, США - це особливий випадок, тому що це країна, здатна маніпулювати валютною політикою всієї світової системи з користю для себе, і, як ми бачили в минулому, Федеральний резерв не бачить в подібних діях нічого поганого.
Криза в США обернеться катастрофою для Росії
Зростаючий держборг США - це проблема не американців, а тих, хто купує їхні папери. А одні з найбільших покупців - Китай і Росія. У разі дефолту борг США буде списаний за наш з вами рахунок. Навіть зараз є певні ризики для російської економіки від зростаючої напруги навколо облігацій США. Адже якщо рейтинг США буде опущений відразу на кілька ступенів, це може спровокувати чергову хвилю банківської кризи. І він накриє всіх, в тому числі і Росію. Але в доступній для огляду перспективі такий сценарій виглядає майже неймовірно.
Зміна рейтингу може мати дуже неприємні наслідки вся всіх країн. Основні покупці держпаперів США можуть почати поступово і не афішуючи розлучатися з ними. Приблизно через півроку рейтингові агентства можуть змінити прогноз вже короткострокового рейтингу, а не довгострокового. І ось тоді почнеться масове скидання на ринки облігацій США. І тоді це стане початком другої хвилі світової фінансової кризи. Це означає ще більшу швидкість росту Вашингтона.
Друга хвиля кризи в Росії буде страшнішою: величезні скорочення персоналу, обвал виробництва, знецінення рубля. Більш того, виходити з нової кризи ми будемо значно довше, ніж з першого.