Попередні статті серії "7 ідей інвесторові":
Навіщо власникам виводити свою компанію на ринок, тобто позбавлятися від своїх акцій?
Якщо Ви вже займаєтеся бізнесом не перший рік, то Ви швидко зрозумієте, що до чого. Інакше, уявіть собі, що Ви самі зайнялися бізнесом.
Отже, уявіть. У Вас все добре: компанія розвивається, прибутки зростають, Ви розширюєте свою сферу впливу. Чи будете Ви в цей момент, коли у Вас все чудово (явно висхідний тренд), виставляти акції на біржу? Чи захочете Ви в такий час продати частину своєї компанії, припускаючи, що Ваша компанія ще розшириться, а її прибутки незабаром виростуть в рази?
Як то кажуть, «з якого переляку»?
Якщо банківський відсоток по кредиту явно нижче очікуваного передбачуваного зростання прибутку, то набагато вигідніше. і при цьому, у багато разів простіше. прокредітоваться в банку під розумний відсоток! Якщо Ваша компанія успішно розвивається, то будь-який банк дасть кредит. Якщо вона ще й досить велика, щоб вийти на біржу, то банки самі в чергу вишикуються зі своїми кредитними пропозиціями.
Якщо у Вашої компанії хороший зростання, то для Вас ці банківські відсотки - суща дурниця, адже все окупитися буквально «завтра». Якщо Ви впевнені, що доходи Вашої компанії виростуть хоча б на 30% за рік (а при сприятливому розкладі і ще більше), то навіть високі 10-20% річних за кредитом для Вас будуть явно вигідні!
Тому цілком очевидно: якщо компанія успішно розвивається, то «така корова потрібна самому»!
Тоді який тоді інтерес у власника виводити свою компанію на біржу?
Все просто. Інтерес виникає тоді, коли компанія вже вичерпала можливості серйозного зростання, як мінімум, вже пройшла пік свого розвитку, або навіть «замаячив» її криза. Самі розумієте, що власники компанії знають свою компанію «від і до», відмінно бачать тенденції, можливості ринку, конкурентів і так далі. Власники компанії бачать реальний «тренд», а не той «тренд», який показують їх паперові звіти. І, якщо реальні доходи компанії недавно пішли на спад, і ніякої «зайвої» прибутком вже точно «не пахне», про це знає тільки власник (і дуже вузьке коло осіб), бачачи справжній стан.
У попередній статті про фундаментальні фактори я говорив Вам про те, що власники і керуючі за довго до закінчення фінансового року знають, якою буде баланс компанії, а офіційний звіт буде викладений на загальний огляд лише в кінці першого півріччя наступного року, до того ж ще й скоригований (в рамках «пристойності»).
Висновок очевидний. Коли власник бачить, що вичерпані всі можливості щодо розвитку та посиленню компанії, охопленням ринку, тоді і реалізується ідея про продаж акцій своєї компанії.
Компанія на піку слави, добре відома, як ВТБ або ММВБ. Чому б і не продати? Можна залишитися власником, та ще прямо зараз отримати хорошу додатковий прибуток з продажу акцій. Додатковий прибуток, яку, до речі, зовсім не обов'язково реінвестувати в цю ж компанію! Можна почати розкручувати інший більш перспективний бізнес, про який пересічні інвестори дізнаються лише через кілька років.
Примітка. Якщо компанія ще може приносити хороший дохід, то достатньо залишити важелі управління за собою, зберігши основний пакет акцій (50% + 1 акція). Хоча можна залишити у себе тільки частину акцій, наприклад, 25%. І це буде цілком достатньо в більшості випадків.
Я Вам показав пару прикладів, можете самі подивитися, що сталося з ціною акцій інших компаній після виходу на IPO. У кращому випадку ціна залишалася приблизно на тих же рівнях, а найчастіше акції компанії різко падали в ціні. Власники знають положення компанії, а рядовий приватний інвестор дізнається про це за фактом набагато пізніше.
В даному випадку працює протилежна закономірність, і можна було б робити гроші на зниженні ціни. На біржі можна заробляти гроші не тільки на зростанні цін акцій, але і на падінні. Але, якщо ж компанія тільки з'явилася на ринку, то, на жаль, на падінні цін її акцій заробити не можна. Так що і ця стратегія не зможе принести прибутку.
Таким чином, вихід на біржу «молодих» компаній краще пропустити, так як шанси втратити наIPOсущественно вище, ніж отримати прибуток.