Кредит набув широкого поширення в економіці середньовічної Європи. в економічній літературі є відомості про розвиток торгового кредиту ще в XII столітті. Купці того часу регулярно подорожували від ярмарку до ярмарку, купуючи і продаючи товари і формуючи мережу кредитних угод. Для зручності розрахунків купці з Італії почали залишати своїх постійних агентів на ярмарках. Використання контракту на валютні операції, тобто документа, який дозволяв переказ грошей з одного місця в інше (обмінюючи по шляху валюту), сприяло вдосконаленню торгових відносин, базіровавщіхся на кредиті. Багато прикладів торгівлі в кредит можна знайти в Англії, де з XIII століття торгові угоди з вином, зерном, шкірою, шерстю відбувалися в кредит. Досить навести цитату одного з провідних істориків того часу: «Від виробника вовни в Котеволдсе до покупця голландського сукна з Польщі або Іспанії існувала одна безперервний ланцюг торгівлі в кредит».
У Росії довгий час широке поширення мало лихварство - історично первісна форма кредитних відносин, архаїчний попередник комерційного (товарного) кредиту. Він служив для покупки нових товарів, сплати старих боргів, будівництва палаців для знаті, придбання предметів розкоші. Лихварський капітал своїм джерелом мав власні кошти позикодавця. Ці позики були дорогими, що суперечило інтересам купецтва і промисловиків, які потребували обігових коштах. Альтернативну форму кредитування представляло собою земське «соціальна виплата». Ще в XVII в. був запропонований проект місцевих комерційних банків, які використовували б засоби земств для кредитування «мало-мужніх» купців з метою підвищення їх конкурентоспроможності в порівнянні з іноземцями.
Ці ідеї були частково втілені в життя через 100 років, коли з'явилися місцеві казенні банки - «повітові казначейства», хоча передача грошей в зростання залишалася досить поширеною. Зберігалася і висока процентна ставка - природний наслідок недостатнього грошового пропозиції і нерозвиненості кредиту. При Єлизаветі Петрівні було визначено «указний» максимальний відсоток (6% річних), який часто не дотримувалися.
Отже, з розвитком буржуазного суспільства створюються нові джерела грошового капіталу - позичковий капітал. який надавався під прийнятний відсоток. На відміну від лихварського капіталу він витрачається не для споживчих цілей, а для ведення господарства з метою отримання прибутку. Власники позичкового капіталу зосереджують тимчасово вільні грошові кошти, звертають в кредитні кошти незайняті гроші інших верств населення, використовують пенсійні, страхові та інші фонди, тобто основним джерелом позичкового капіталу є залучені ресурси. Протягом певного періоду такі кошти не приносять прибутку, і їх вигідно віддати в позику хоча б під невеликий відсоток. У свою чергу, позичкові капіталісти за істотно більший відсоток надають гроші суб'єктам, які потребують їх для ведення прибуткової господарської діяльності.
При цьому можливість виникнення кредитних відносин безпосередньо пов'язана з еквівалентністю обміну, зумовленої економічною відокремленням товаровиробників як власників, юридично самостійних осіб.
Поряд з об'єктивною основою існують специфічні причини виникнення і функціонування кредитних відносин. Вони пов'язані з необхідністю забезпечення безперервності процесу відтворення, безперервністю зміни форм вартості валового національного продукту в процесі його руху. Рух вартості у відтворювальному процесі суспільства перш за все втілюється в кругообігу і обороті капіталу підприємств і характеризується об'єктивними закономірностями, зумовленими природою відтворювальних процесів товарного господарства.
Кругообіг і оборот капіталу відрізняються безперервністю, разом з тим це не виключає їх коливань. У процесі руху капіталу можливі припливи і відливи грошових коштів, коливання потреби в ресурсах і джерелах їх покриття.
Зокрема, закономірністю, що створює можливість функціонування кредиту, є тимчасове вивільнення грошових коштів і поява потреби в них в процесі руху основного капіталу організацій. Коливання в кругообігу основного капіталу обумовлені невідповідністю між потребою в одноразових витратах на оновлення виробничих фондів і поступовим характером відновлення їх вартості в процесі амортизації. В результаті у господарюючих суб'єктів може утворитися як тимчасовий надлишок коштів, так і потреба в додаткових грошових ресурсах на цілі технічного переозброєння і виробничого будівництва у випадку недостатності власних накопичень.
Нерівномірність руху оборотного капіталу залежить від безлічі факторів, специфічних для кожного господарюючого суб'єкта. Індивідуальність кругообігу оборотного капіталу об'єктивно обумовлює можливість невідповідності між потребою в оборотних коштах і фактичною наявністю їх в даний момент. При цьому може виникнути як тимчасовий надлишок оборотних коштів, так і необхідність в залученні додаткових грошових ресурсів.
Індивідуальний кругообіг і оборот капіталу господарюючих суб'єктів взаємопов'язані в рамках єдиного відтворювального процесу. У зв'язку з цим з'являється можливість тимчасовий брак коштів одного підприємства заповнити за рахунок тимчасового надлишку коштів інших, так як вивільнення коштів і додаткова потреба в них, як правило, не збігаються як за суб'єктами освіти, так і за часом і кількісно. Процес акумуляції тимчасово вільних грошових коштів і їх перерозподіл здійснюється з допомогою кредиту.
Отже, особливості індивідуального кругообігу і зовнішньоторговельного обороту капіталу господарюючих суб'єктів і їх взаємозв'язок в процесі суспільного відтворення створюють можливість виникнення кредитних відносин. Для реалізації цієї можливості необхідні певні умови.
По перше. природа кредитної угоди, заснована на тимчасовому запозиченні чужої власності, зумовлює необхідність матеріальної відповідальності се учасників за виконання взятих на себе зобов'язань.
По-друге. обов'язковою умовою виникнення кредиту є збіг економічних інтересів кредитора і позичальника. Кредитор повинен бути в рівній мірі зацікавлений у видачі кредиту, як позичальник - в його отриманні.
