Методика прогнозування ймовірності банкрутства В.В. Ковальова
Для прогнозування несприятливих тенденцій в розвитку підприємства Ковальовим В.В. запропонована дворівнева система показників, яка охоплює різні напрямки діяльності організації та, базується не тільки на даних бухгалтерської звітності, а й на внутрішній інформації підприємства.
- повторювані втрати в основній виробничій діяльності;
- прострочена кредиторська заборгованість, надмірне використання короткострокових позикових коштів для фінансування довгострокових вкладень, стійко низькі значення коефіцієнта ліквідності;
- хронічна нестача обігових коштів;
- висока питома вага простроченої дебіторської заборгованості;
- наявність понад нормативного значення залежаних товарів, запасів;
- застаріле обладнання;
- неправильна інвестиційна політика і т.д.
Друга група показників не дає підстави розглядати фінансовий стан як критичний, але разом з тим вказує на умови несприятливі для діяльності підприємства, які можуть сприяти можливому банкрутству:
- втрата ключових співробітників апарату управління;
- вимушені зупинки, порушення технологічного процесу;
- залежність фінансового результату від якогось одного проекту або виду активів;
- участь підприємства в судових розглядах;
- втрата ключових контрагентів і т.д.
Крім викладених вище показників Ковальов В.В. пропонує за даними бухгалтерської звітності використовувати комплексний індикатор фінансової стійкості, що включає комбінацію наступних коефіцієнтів:
N1 - коефіцієнт оборотності запасів: виручка від реалізації / середня вартість запасів; N2 - коефіцієнт поточної ліквідності: оборотні активи / короткострокові зобов'язання; N3 - коефіцієнт структури капіталу: власний капітал / позикові кошти; N4 - коефіцієнт рентабельності: прибуток до оподаткування / сума активів; N5 - коефіцієнт ефективності: прибуток до оподаткування / виручка від реалізації.
Формули розрахунку показників по балансу:
N1 = ряд. 010 ф.№2 / стр. 210
N2 = ряд. 290 / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660)
N3 = ряд. 490 / (стор. 590 + стор. 690)
N4 = ряд. 140 ф.№2 / стр. 300
N5 = ряд. 140 ф.№2 / стр. 010 ф.№2.
Формула для оцінки фінансової стійкості наступна:
N = 25R1 + 25R2 + 20R3 + 20R4 + 10R5
де, R = Значення показника для досліджуваного підприємства Ni / Нормативне значення цього показника
Нормативні значення показників рівні: N1 - 3,0; N2 - 2,0; N3 - 1,0; N4 - 0,3; N5 - 0,2.
Якщо N => 100, фінансова ситуація на підприємстві може вважатися хорошою, якщо ж N <100, она вызывает беспокойство. Чем сильнее отклонение от значения 100 в меньшую сторону, тем сложнее ситуация и тем более вероятно в ближайшее время для данного предприятия наступление финансовых трудностей.