Загальна потреба в інвестиціях для здійснення проекту включає початкові інвестиції (в інвестиційній фазі проекту) і інвестиції в процесі експлуатації, а також витрати на завершення (ліквідацію) проекту.
При оцінці загальних інвестиційних витрат враховуються такі витрати:
· Первинні інвестиції, включаючи потреби в чистому оборотному капіталі;
· Витрати виробництва, маркетингу і збуту;
· Інвестиції на заміну установок і обладнання, якщо це передбачено проектом;
· Витрати, пов'язані з виведенням проекту з експлуатації в кінці його терміну життя.
При оцінці витрат слід передбачити резерв на підвищення цін (за статтею на непередбачені обставини), заміну певних виробничих одиниць обладнання. Початкові інвестиційні витрати визначаються як сума основного капіталу (витрати з інвестицій в основний капітал плюс передвиробничий витрати) і чистого оборотного капіталу.
Інвестиції в основний капітал включають витрати:
· На покупку землі (або права користування нею), підготовку ділянки і його поліпшення;
· Будівлі, споруди та роботи по цивільному будівництву;
· Виробничі машини і обладнання;
· Інші витрати, що включаються в структуру основного капіталу (права на промислову власність, паушальні платежі за «ноу-хау», патенти та інші вкладення в основний капітал).
Передвиробничий витрати включають:
· Витрати на емісію цінних паперів;
· Витрати на підготовчі дослідження і пускові випробування, пуск і введення в експлуатацію;
· Інші передвиробничий витрати.
Основні статті витрат
Витрати на емісію цінних паперів
Витрати на підготовчих-ні дослідження
Витрати на дослідження можливостей, розробку концепції, техніко-економічні дослідження. Плата консультантам за підготовчі дослідження, проектування та нагляд за монтажем і будівництвом (якщо вони не включені в інвестиції в основний капітал). Інші витрати по плануванню проекту
Витрати на пускові випробування, пуск і введення в експлуатацію
Інші предпроізвод- недержавні витрати
Чистий оборотний капітал об'єднує поточні активи (сума товарно-матеріальних запасів, швидко реалізованих цінні папери, оплачену заздалегідь продукцію, рахунки для отримання і готівку) за вирахуванням короткострокових зобов'язань (рахунки до оплати). Він повинен фінансуватися за рахунок акціонерного капіталу або довгострокових зобов'язань, а короткострокові сезонні піки, що виникають протягом фінансового року, можуть фінансуватися за рахунок короткострокових або середньострокових кредитів.
Розрахунок потреби в чистому оборотному капіталі проводиться в наступній послідовності:
· Визначається мінімальна кількість днів для покриття поточних активів і короткострокових зобов'язань;
· Розраховуються річні виробничі витрати і повні витрати на продану продукцію. Ці витрати розраховуються для пускового періоду до виходу виробництва на повну проектну потужність.
· Визначаються коефіцієнти оборотності для компонентів поточних активів і короткострокових зобов'язань. Розрахунок проводиться шляхом ділення 360 днів на число днів мінімального покриття;
· Величини витрат, що містяться в схемі розрахунку повних витрат на продану продукцію по кожній статті поточних активів і короткострокових зобов'язань, діляться на відповідні коефіцієнти оборотності і враховуються в схемі розрахунку потреби в чистому оборотному капіталі;
· Потреби в чистому оборотному капіталі для різних етапів виробництва розраховуються шляхом вирахування короткострокових зобов'язань із суми поточних активів;
· Необхідна касова готівка розраховується окремо.