• брокерську діяльність (за винятком операцій з фізичними особами або включаючи такі операції);
• довірче управління цінними паперами;
Для отримання ліцензії професійного учасника РЦБ кредитна орга-нізація представляє в територіальне установа Банку Росії:
2) нотаріально засвідчену копію свідоцтва про державну реєстрацію;
3) спеціальну реєстраційну форму;
4) копії кваліфікаційних атестатів фахівців за кожним видом професії-сиональной діяльності (такі атестати видає ФКЦБ);
5) виписку з штатного розкладу (П.І.Б. співробітників, діяльність яких буде безпосередньо пов'язана з операціями на РЦБ, підрозділи, в яких вони працюють, які вони займали посади);
6) копію платіжного документа, що підтверджує сплату одноразової ліцензійного збору;
7) копії внутрішніх документів, що регламентують роботу підрозділів, ко-торие будуть брати участь у професійній діяльності на РЦБ, і служ-би внутрішнього контролю;
8) розрахунок власного капіталу (на останню звітну дату);
9) стандарти депозитарної діяльності, що відповідають вимогам зако-ства і нормативним актам ФКЦБ (якщо в ліцензію передбачається включити даний вид діяльності);
10) правила внутрішнього обліку і звітності, що відповідають вимогам нормативних актів ФКЦБ (якщо в ліцензію передбачається включити бро-керскую і / або дилерську діяльність);
11) документи, перелік яких додатково встановлюється в норматив-них актах ФКЦБ, що регулюють клірингову діяльність та довіритель-ве управління на РЦБ (якщо в ліцензію передбачається включити зазначений-ні види діяльності).
Таким чином, банкам на РЦБ дозволено майже все:
• випускати, купувати, продавати, зберігати цінні папери;
• вкладати кошти в цінні папери;
• управляти цінними паперами за дорученням клієнта (довірче управління);
• виконувати посередницькі (агентські) функції при купівлі-продажу цінних паперів за рахунок і за дорученням клієнта на підставі договору комісії або доручення, тобто виступати в ролі фінансового брокера;
• надавати консультаційні послуги з питань випуску та обігу цін-них паперів (інвестиційне консультування);
• організовувати випуски цінних паперів, тобто виступати в якості інвести-ційної компанії;
• видавати гарантії по розміщенню цінних паперів на користь третіх осіб. Відповідно банки мають право:
• інвестувати в портфелі акцій небанківських компаній (в тому числі забезпе-печиво контрольний вплив опосередковано, через дочірні організації); засновувати небанківські інвестиційні інститути (інвестиційні фон-ди (за винятком чекових) і компанії, фінансових брокерів і інвестиційних пр-них консультантів);
• засновувати компанії, що спеціалізуються на обліку і зберіганні цінних бу-маг, а також на розрахунках і платежах за операціями з ними (депозитарні та клірін-говие інститути);
• засновувати організації, які є інституційними інвесторами (страхові компанії, недержавні пенсійні фонди тощо).
Зазначені види діяльності охоплюють весь коло можливих операцій з цінними паперами за власний рахунок і за дорученням. Спеціальної ліцензії на їх здійснення не потрібно; банк має право проводити їх на основі загальної банківської ліцензії (а з цінними паперами, є валютні цінності-ми, - на основі валютної ліцензії).
Разом з тим Центральний банк має право встановлювати деякі ко-кількісні обмеження на зазначені операції банків у вигляді економічних нормативів:
• обмеження розмірів курсового ризику;
• обмеження на використання залучених коштів для придбання ак-цій юридичних осіб.
Крім того, відповідно до діючих правил банк не може:
• виступати інвестиційним інститутом по недержавним цінних бу-магам, якщо в складі його залучених ресурсів є кошти населення;
• виконувати функції інвестиційного фонду, тобто займатися діяльністю, пов'язаною з випуском акцій з метою залучення грошей інвесторів і їх вкладення від імені фонду в цінні папери, а також на банківські рахунки й у вклади, при якій всі ризики, пов'язані з такими вкладеннями, доходи і збитки від зраді-ний ринкової оцінки таких вкладень в повному обсязі відносяться на рахунок володів-ців (акціонерів) цього фонду;
• з'єднувати діяльність інвестиційної компанії і фінансового брокера, якщо діяльність фінансового брокера виконується їм не через фондо-ву біржу.
Банки фактично можуть виступати в ролі інвестиційних пр-них інститутів - професійних учасників ринку цінних паперів (фінансового брокера, інвестиційного консультанта, інвести-ційної компанії). Якщо банков-кий відділ цінних паперів виділений на окремий баланс, залучає ресурси за рахунок випуску цінних паперів від імені банку і перерозподіляє їх на цілі інвестицій в цінні папери, то оборот коштів такого відділу подібний режиму, в якому діють інвестиційні фонди (при розбіжностях в обмеженнях ). Якщо ж відділ обслуговує первинне розміщення цінних паперів, то банк подібний інвестиційної компанії, оскільки в операції неминуче залучаються його власні кошти.
У режимі, подібному інвестиційному фонду, банк діє при установі в своєму складі (без створення юридичної особи) відокремленого фонду грошових коштів, який би частками (через випуск депозитних сертифікатів та інших цінних паперів) продавався інвесторам, а залучені ресурси вкладалися б в інвести-ційних цінні папери (заради отримання прибутку і зростання курсової вартості).
Банки можуть засновувати інвестиційні інститути. Багато з існуючих інвестиційних фондів мають в своїй основі банківський капітал (прямі вкладення або інвестиції через підконтрольні банкам підприємства, участь фізкабінет-чеських осіб, пов'язаних з банками). Розвиток підконтрольних їм інвестиційних інститутів - один з варіантів політики банків на ринку цінних паперів.
Унікальність положення банків і в тому, що вони можуть приймати на себе функції довірчого управління портфелями цінних паперів небанківських ін-вестіціонних інститутів, тим самим включаючи їх в сферу свого впливу.
Банки можуть засновувати фондові біржі, створюючи собі нові ринки для опе-рацій з цінними паперами.
Банки можуть бути засновниками інституційних інвесторів, тобто організа-цій, які в силу характеру своєї діяльності мають постійні і значитель-ні грошові ресурси і в змозі вкладати їх в портфелі інвестиційних цінних паперів. В першу чергу до них відносяться інститути контрактних Збережемо-ний (страхові компанії, недержавні пенсійні фонди), а також благо-орудний і інші фонди цільового призначення. Беручи участь в установі инсти-туціональних інвесторів, банки, з одного боку, отримують додатковий ка-нал акумуляції коштів, з іншого - розширюють свої операції управління порт-фелямі цінних паперів клієнтів.
Банки без обмежень можуть виконувати функції спеціалізованих орга-нізацій з обліку, зберігання і розрахунками (платежами) за цінні папери. Вони мають право укладати депозитарні договори, договори банківського рахунку для технічного обслуговування небанківських інвестиційних інститутів (перш за все в якості депозитарію інвестиційних фондів).
Природно, банки мають право виступати як емітенти та інвестори; в цьому якост-стве вони діють без обмежень. Особливість положення (і перевага) банків також в тому, що вони мають власні цінні папери, які не може емітувати ніякий інший фінансовий інститут, - чеки, депозитні і зберіг-тільні сертифікати.
В якості емітента банки можуть проводити операції сек'юритизації боргів (їх продажу в формі цінних паперів).
Великий універсальний банк, який проводить помірно-агресивну політику на ринку цінних паперів, буде мати надзвичайно диверсифіковану структу-ру фондових операцій і неминуче сформує навколо себе (і під своїм управ-ням) фінансову групу, спеціалі-зований на роботі з цінними паперами.
В цілому операції банків з цінними паперами можуть бути з різних призна-кам (критеріями) класифіковані на:
# 9632; активні, пасивні;
# 9632; фондові, комерційні;
# 9632; емісійні, торговельні, зберіганню, гарантійні, довірчі, заставні;
# 9632; власні, клієнтські.
Косновним цілям діяльності банків на ринку цінних паперів можна віднести:
• залучення додаткових ресурсів на основі емісії цінних паперів для проведення традиційних кредитних і розрахунково-платіжних операцій;
• отримання прибутку від власних інвестицій у цінні папери за счетвиплачіваемих банку відсотків і дивідендів і зростання курсової вартості цін-них паперів;
• отримання прибутку від надання клієнтам послуг, пов'язаних з цінними паперами; розширення сфери впливу банку і залучення нової клієнтури за рахунок участі в капіталах підприємств і організацій (через участь в портфелях їх цінних паперів), установи підконтрольних фінансових структур;
• доступ до дефіцитних ресурсів через ті цінні папери, які дають таке право і власником яких стає банк;
• підтримання необхідного запасу ліквідності.
Банкам, які вибирають РЦБ в якості операційного простору, необхід-мо враховувати, що це многотоварний ринок з високим ступенем взаємозамінними-мости товарів, ринок, заснований на великих витратах його операторів в інфра-структуру, ринок зі складними інформаційними технологіями, затратоемкость технічними засобами і дорогими фахівцями. Це ринок з високим ступенем відкритості та конкурентності. І, нарешті, це ринок з масовим потре-вачів, з максимальною диференціацією фінансових потреб і фінансового ис-кусства клієнтури.
Основні терміни (відповідно до Закону «Про ринок цінних паперів»):
Емісійний цінний папір - будь-який цінний папір, яка одночасно володіє наступними ознаками: закріплює сукупність майнових і немайнових прав, що підлягають посвідченню, поступку і безумовному здійсненню з дотриманням третьому встановлених законом форми і порядку; розміщується випусками; має рівні обсяг і строки здійснення прав усередині одного випуску незалежно від часу слід придбати-тенія цінного паперу.
Акція - емісійний цінний папір, що закріплює права її власника (акціоні-ра) на отримання частини прибутку АТ у вигляді дивідендів, на участь в управлінні цим АТ і на частину майна, що залишається після його ліквідації. Випуск акцій на пред-ставника дозволяється в певному відношенні до величини сплаченого статутного ка-питала емітента відповідно до нормативу, встановленого ФКЦБ.
Облігація - емісійний цінний папір, що закріплює право її власника на по-лучение від емітента облігації в передбачений нею термін її номінальної вартості і зафіксованого в ній відсотка від цієї вартості або іншого майнового еквівалента. Облігація може передбачати інші майнові права її держав-теля, якщо це не суперечить законодавству.
Випуск цінних паперів - сукупність цінних паперів одного емітента, що забезпечують однаковий обсяг прав власникам і мають однакові умови емісії (привчає-ного розміщення). Всі папери одного випуску повинні мати один державний регі-страціонний номер.
Емітент - юридична особа або орган виконавчої влади або орган місць-ного самоврядування, що несуть від свого імені зобов'язання перед власниками цін-них паперів по здійсненню прав, закріплених ними.
Іменна емісійний цінний папір - цінний папір, інформація про власника ко-торою повинна бути доступна емітенту (через реєстр власників цінних паперів) і пере-хід прав на яку і здійснення закріплених нею прав вимагають обов'язкової ідентифікації власника.
Емісійний цінний папір на пред'явника - цінний папір, перехід прав на кото-рую і здійснення закріплених нею прав не вимагають ідентифікації власника.
Рішення про випуск цінних паперів - документ, зареєстрований в органі дер-жавної реєстрації цінних паперів і містить дані, достатні для установ-лення обсягу прав, закріплених цінним папером.
Сертифікат емісійного цінного папери-документ, що випускається емітентом цінних паперів та засвідчує сукупність прав на вказане в ньому кількість цін-них паперів. На підставі сертифіката власник паперів має право вимагати від емі-тенту виконання його зобов'язань.
Власник - особа, якій цінні папери належать на праві власності або іншому речовому праві.
Обіг цінних паперів - укладання цивільно-правових угод, що тягнуть за собою пе-реход прав власності на цінні папери.
Розміщення емісійних цінних паперів - відчуження емітентом його емісійних цінних паперів першим власникам шляхом укладення з ними цивільно-правових угод.
Емісія цінних паперів-встановлена законом послідовність дій емі-тенту, яка розміщує емісійні цінні папери.
Добросовісний набувач - особа, яка набула (оплатило) цінні папери і в момент придбання не знало і не могло знати про права третіх осіб на ці цінні папери, якщо не буде доведено інше.