Роль фінансового ринку в мобілізації фінансових ресурсів.
Фін ринок - це ринок, на якому об'єктом купівлі-продажу виступають різні фін інструменти та послуги.
1. активна мобілізація тимчасово вільного капіталу з різноманітних джерел;
2. ефективний розподіл вільного капіталу між численними споживачами;
3. визначення найбільш ефективних напрямків використання капіталу в інвестиційному середовищі;
4. формування ринкових цін на окремі фінансові послуги та інструменти;
5. кваліфіковане посередництво між продавцем і покупцем фінансових інструментів (інститут брокерів, дилерів)
6. формування умов для мінімізації ризиків (диверсифікація)
7. прискорення обороту капіталу, що веде до активізації ек.процессов.
1. За видами звертаються фін. активів (інструментів, послуг):
· Кредитний - ринок, на якому об'єктом купівлі-продажу є вільні кредитні ресурси і окремі обслуговуючі їх фін. інструменти, обіг яких здійснюється на умовах повернення, терміновості, платності.
v відчужувані угоди (переуступати) - фін. запозичення, приклад, векселі, чеки)
v невідчужувані - пряме надання фін. кредитів
· Фондовий - об'єктом купівлі-продажу виступають цінні папери
· Валютний - об'єктом купівлі-продажу виступає іноземна валюта і фін. інструменти обслуговують операції з нею. Його цілі - встановлювати реальний валютний курс - ціну грошової одиниці однієї країни, виражену в грошовій одиниці іншої країни і задовольняти потреби суб'єктів в іноземній валюті. Валюта ділиться на конвертовану, частково-конвертовану і неконвертовану. До валютних цінностей відносять драг. метали, драг. камені, цін. паперу.
· Страховий - об'єктом купівлі-продажу виступає страховий захист у формі різних страхових продуктів.
· Ринок золота - об'єктом купівлі-продажу виступають драг. метали.
2. За періодом обігу фінансових активів:
· Ринок грошей - ринок, на якому купують і продають фін. інструменти з терміном обігу до 1 року. Характеристика: найменший рівень ризику, система цін найбільш проста, найбільш ліквідні ден.актіви.
· Ринок капіталу - ринок, на якому купують і продають фін. інструменти з терміном обігу більше року. Характеристика: менш ліквідні активи, великий рівень прибутковості, великі ризики.
3. За організаційною формою
· Біржовий (Нью-Йоркська фондова біржа, ММВБ) Характеристика: наявність торгової площадки; цінні папери проходять лістинг; існує встановлена процедура укладання договорів; обов'язковість виконання; існують стандартні лоти. фінансові інструменти носять обмежений характер; більш строго регулюється державою; великий обсяг виконання нормативно-правових актів; труднощі збереження угод в таємниці.
· Позабіржовий: організований і неорганізований. Характеристика: торгова площадка відсутня; цінні папери не проходять лістинг; присутні інструменти, які є обов'язковими до виконання і інструменти, необов'язкові до виконання; функціонування відбувається за допомогою комп'ютеризованої системи торгів.
4. За терміновості організації угод:
· Спот-ринок - розрахунки проводяться протягом 3-6 днів після укладання угоди
· Терміновий ринок - розрахунки по операціях виробляються в певний контрагентами момент часу в майбутньому. Виділяють два види строкових контрактів: тверді - обов'язкові для виконання обома сторонами (Наприклад, ф'ючерс, форвард); умовні - не обов'язкові для одного боку і дають право вибору (Наприклад, опціон).
4. За умовами обігу фінансових інструментів:
· Первинний ринок - продаж знову випущених цінних паперів.
· Вторинний ринок - бращеніе раніше розміщених цінних паперів.
· Третинний ринок - торгівля похідними фінансовими інструментами.
5. За регіональною ознакою:
· Місцевий фінансовий ринок;
· Регіональний фінансовий ринок;
· Національний фінансовий ринок;
· Світовий фінансовий ринок;
За характером участі
• Прямі (безпосередні) Укладають угоди за свій рахунок і (або) за рахунок і за дорученням клієнтів
• Непрямі (опосередковані) Звертаються до послуг прямих посередників
За цілями і мотивами участі:
· Хеджер- це, особа, що страхує курсові ризики, ризики трансфертів, властиві фінансовим інструментам, свої активи або конкретні угоди на ринку спот шляхом хеджування. Хеджуванням називають операції страхування від ризику зміни цін на фінансові та деякі реальні активи шляхом заняття на паралельному ринку протилежний позиції. Зобов'язаннями хеджера, як правило, відповідає реальний фінансовий інструмент, яким він має у своєму розпорядженні в даний момент або буде мати у своєму розпорядженні до моменту виконання контракту.
· Спекулянт-особа прагне отримати прибуток за рахунок різниць курсової вартості базисних активів. Серед них виділяють:
ü Трейдерів. Це особи, які намагаються використовувати коливання курсів одного або кількох контрактів. Це досягається купівлею контрактів при очікуваному підвищенні цін і продажем при зворотному її русі. Сприяють ліквідності міжнародного фінансового ринку.
ü Арбітражерів. Це особи, які отримують прибуток за рахунок одночасної купівлі-продажу одного і того ж активу на різних ринках. Сприяють вирівнюванню курсів і цін.
За цілями на ринку цінних паперів:
· Інвестори: особи володіють вільними коштами і розміщують їх на міжнародному фінансовому ринку капітал шляхом придбання фінансових активів
ü Приватні. фізичні особи, які здійснюють операції з цінними паперами; головна мета -діверсіфікація своїх заощаджень;
ü Інституційні: Юридичні особи, які акумулюють грошові кошти з метою отримання прибутку, або мають в своєму розпорядженні тимчасово вільними коштами; головна мета - ефективне розміщення грошових коштів;
ü стратегічні - набувають контрольні пакети акцій в цілях управління підприємством;
ü портфельні - набувають окремі види акцій, з метою отримувати дохід
· Емітенти: Емітент - особа привертає капітал з міжнародного фінансового ринку шляхом випуску фінансових активів
Емітентами можуть бути:
· Міжнародні та міжнаціональні агентства;
· Національні уряди і суверенні позичальники;
· Корпорації, банки та інші організації.
За цілями на кредитному ринку:
- кредитори - представляють позику у тимчасове користування за певний відсоток (гос-во, КБ, небанківські фін-кредитні установи)
- позичальники
За цілями на страховому ринку:
За цілями на валютному ринку:
- покупці валюти
- продавці валюти
Основні інструменти фінансового ринку.
Фінансові інструменти - це різноманітні звертаються фінансові документи, що мають грошову вартість, за допомогою якої здійснюються операції на фінансовому ринку.
1. по виду фінансового ринку:
· Інструменти кредитного ринку - це грошові активи, чеки, акредитиви, заставні документи
· Інструменти ринку цінних паперів - акції, облігації, векселі, сертифікати, похідні цінні папери та інші
· Інструменти валютного ринку - валютні активи, валютні банківські чеки, валютні контракти та інші
· Інструменти страхового ринку - контракти на конкретні види страхових продуктів (послуг), договори перестрахування і ін.
· Інструменти ринку золота - система різноманітних деривативів, золото як актив
2. по виду звернення:
· Довгострокові фінансові інструменти (з періодом обігу більше року) - кінцевий термін погашення не встановлено, наприклад, акції.
3. за характером фінансових зобов'язань:
· Без подальших зобов'язань (золото, валютні цінності)
4. по гарантованості рівня прибутковості:
· Фін. інструменти з фіксованим доходом
· Фін. інструменти з невизначеним доходом
5. за рівнем ризику:
· Безризикові (умовно, золото і держ. Цінних паперів)
· З низьким рівнем
· З помірним рівнем
· З високим рівнем