Центральний банк здійснює свої функції через банківські операції: пасивні та активні.
Пасивні операції центрального банку
Це операції по формуванню банківських ресурсів. До них відносяться:- емісія банкнот;
- прийом депозитів комерційних банків і казначейства (Міністерства фінансів);
- отримання кредитів;
- випуск власних боргових цінних паперів;
- операції з формування власного капіталу та резервів.
емісія банкнот
Сучасний механізм емісії банкнот заснований на кредитуванні комерційних банків і уряду, купівлі цінних паперів і іноземної валюти. Механізм емісії зумовлює характер кредитного забезпечення банкнот. Емісія банкнот, здійснювана при кредитуванні банків, забезпечена їх зобов'язаннями; при покупці державних боргових зобов'язань та іноземної валюти - відповідно державними зобов'язаннями і іноземною валютою. Інакше кажучи, забезпеченням банкнотної емісії є активи центрального банку. У цьому, зокрема, проявляється взаємозв'язок його пасивних і активних операцій. Розміри пасивної операції центрального банку «Емісія банкнот» залежать від його активних операцій: позик банкам уряду, покупки цінних паперів та іноземної валюти. У цьому сенсі можна сказати, що активні операції центрального банку первинні по відношенню до пасивних.
Депозити, кредити та боргові цінні папери
Значну частину пасивів центральних банків складають депозити держави і комерційних банків. На рахунках центральних банків зберігаються кошти казначейства (міністерства фінансів) і інших урядових відомств.
Комерційні банки відкривають в центральних банках безвідсоткові кореспондентські рахунки і спеціальний резервний рахунок. Іноді обов'язкові резерви зараховуються на звичайні кореспондентські рахунки. Центральні банки можуть приймати від комерційних банків також депозити (термінові і до запитання), за якими виплачуються відсотки.
Центральні банки можуть отримувати кредити від міжнародних фінансово-кредитних організацій (наприклад, МВФ) або інших центральних банків.
У ряді країн центральні банки вдаються до позик: випускають власні боргові цінні папери (облігації, векселі, депозитні сертифікати). Вони використовуються для проведення операцій на відкритому ринку і приймаються центральними банками в заставу при кредитуванні комерційних банків.
Активні операції центрального банку
Це операції з розміщення банківських ресурсів, до яких відносяться:- позичкові операції;
- покупка цінних паперів;
- купівля іноземної валюти і золота;
- вкладення в основні засоби (будівлі, обладнання).
позикові операції
Центральні банки надають позики уряду і банкам. Для покриття касових розривів (тобто тимчасових розривів між поточним надходженням доходів і витратами держбюджету) можуть бути надані позички казначейству терміном до одного року. Короткострокові позички для підтримки ліквідності комерційних банків зазвичай надаються центральним банком під заставу простих і перекладних векселів, державних цінних паперів і інших активів.
Купівля цінних паперів
Купівля цінних паперів може здійснюватися центральними банками з різними цілями.
По-перше, покупка ними державних зобов'язань в більшості промислово розвинених країн служить головною і навіть єдиною формою кредитування уряду для покриття бюджетного дефіциту. Пряме кредитування держави, тобто надання банківської позики, для фінансування бюджетного дефіциту в цих країнах практично відсутня (наприклад, в США, Канаді, Японії, Великобританії, Швейцарії, Швеції) або обмежено законом (в ФРН, Франції, Нідерландах). Слід звернути увагу на те, що в портфелі центрального банку зазвичай знаходиться дуже незначна частина державних цінних паперів. Основними кредиторами держави виступають не центральні банки, а комерційні банки та інші фінансово-кредитні установи, компанії та населення.
Для покриття касових розривів між поточними доходами і витратами держбюджету центральні банки купують короткострокові (до року) державні цінні папери.
По-друге, покупка центральними банками державних цінних паперів здійснюється з метою регулювання ліквідності банківської системи, грошової маси і курсу державних облігацій в ході проведення грошово-кредитної політики. Для збільшення ресурсів комерційних банків центральні банки, зокрема, використовують покупку векселів у комерційних банків. Ця операція називається переоблік векселів, так як центральний банк здійснює вторинний облік, вторинну купівлю векселів, які комерційні банки купили у своїх клієнтів.
Інший метод розширення ліквідності комерційних банків - операції репо: купуючи у банків державні цінні папери, центральні банки одночасно беруть на себе зобов'язання зворотного подальшого їх продажу через певний термін за заздалегідь фіксованою ціною.
Купівля іноземної валюти і золота може здійснюватися з двома цілями:- для збільшення обсягу резервів іноземної валюти і золота;
- для зниження курсу національної валюти.