Форвардні (термінові) конверсійні операції (FX forward operations або скорочено FWD) - це угоди з обміну валют за раніше узгодженим курсом, які укладаються сьогодні, але дата валютування (тобто виконання контракту) відкладена на певний термін в майбутньому.
Мета застосування форвардних угод - це страхування від зміни курсів валют і витяг спекулятивного прибутку.
Форвардні операції діляться на:
1. Угоди аутрайт - одинична конверсійна операція з датою валютування, відмінною від дати спот. У біржових котирувальних бюлетенях публікується курс для угод спот і премія чи знижка для визначення курсу за угодою форвард (на різні терміни). Якщо валюта за угодою форвард котирується дорожче, ніж по угоді спот, то вона котирується з премією. Якщо валюта за угодою форвард котирується дешевше, ніж по угоді спот, то зі знижкою. Терміновий курс, в якому врахована премія чи знижка називається курсом аутрайт.
2. Форвардні угоди з опціоном, тобто угоди з нефіксованим датою поставки. Одна зі сторін має право вибрати для себе найбільш вигідні умови виконання зобов'язань. За це право друга сторона отримує премію, яка залежить від тривалості опціону, від різниці курсів в останній момент підписання договору. Дата поставки не фіксується, встановлюється період, а протягом якого угода повинна бути здійснена. Якщо опціон у покупця, то він буде вибирати час, коли на спотовому ринку валюта буде дорожчий, а він купить її за курсом нижче, який зафіксований в контракті. Якщо опціон у продавця, то він буде вибирати час, коли на спотовому ринку ціна на валюту впаде, а він продасть її за курсом вище, який зафіксований в контракті. Даний опціон є тимчасовим і відмовитися від його виконання не можна.
3. Угоди своп є основним способом хеджування, тобто страхування від ризиків шляхом укладення протилежних угод. Вони являють собою протилежні угоди на купівлю і продаж, причому одна з угод спот, а друга - форвард. Угоди своп поєднують в собі касову торгівлю і термінові угоди. Черговість проведення операцій має свою назву: операції репорт - валюта продається за угодою спот і відразу ж укладається угода форвард на покупку тієї ж валюти в тій же сумі, але через певний час; депорт - валюта купується за курсом спот з одночасним укладенням форвардної угоди на продаж тієї ж валюти в цій же сумі через певний час.
Якщо Ви помітили помилку в тексті виділіть слово і натисніть Shift + Enter