Багато компаній для свого розвитку використовують стороннє кредитування.
Операції РЕПО - відмінна альтернатива традиційному банківською позикою.
Полягають вони з метою підписання короткострокового контракту з купівлі / продажу боргових цінних паперів між юридичними особами.
Головна особливість угод РЕПО - обов'язково через заданий проміжок часу виконується зворотна операція з придбання / продажу цінних паперів, тому подібні контракти відносять до короткострокового кредитування.
Мета операцій РЕПО
Основна мета операції РЕПО - отримання швидкої фінансової або матеріальної підтримки для юридичної особи.
При цьому оформлення операції підтверджується тільки одним документом.
Не потрібно доводити свою платоспроможність, надавати довідку про наявність офіційної роботи і так далі, що економить масу часу.
Багато підприємств використовують угоди РЕПО для отримання швидкого профіту за рахунок «плаваючого» капіталу, тобто, того, який тимчасово можна виділити для інвестування.
Є також компанії, які використовують РЕПО виключно як можливість в майбутньому вийти на фондовий інвестиційний ринок.
Дохід інвестора при укладанні угод РЕПО становить різниця купівлі / продажу цінних паперів на момент підписання контракту.
Слід зауважити, що згідно з домовленістю, термін продажу акцій може регулюватися учасниками угоди.
З цієї причини угоди умовно поділяють на кілька типів:
- внутрішньоденні (овернайт);
- термінові (з вказаним терміном дії контракту, по закінченню якого сторони зобов'язані виконати зворотну операцію);
- плаваючі (не вказується дата здійснення зворотної угоди).
Також слід зауважити, що регулятором при здійсненні операцій РЕПО може бути брокер, якщо це також обумовлено в контракті.
При цьому вводиться таке поняття, як блокування обмеження.
Тобто, сторона, яка зобов'язується придбати цінні папери, буде мати регульовані можливості по здійсненню операцій з акціями.
Як правило, в таких випадках повністю забороняється виконання перепродажу отриманих паперів.
Кредитування цінними паперами на сьогоднішній день пропонується для юридичних осіб і підприємств навіть деякими комерційними банками.
Як правило, одержувачу фінансової допомоги надається можливість скласти контракт з плаваючою зворотною операцією.
Тобто, банк, по суті справи, дозволяє отримати профіт, і тільки після цього придбати свої акції, коли ціна на них значно збільшується.
Але поки подібні угоди доступні тільки великим підприємствам, які не викликають підозр у банку ні своєю репутацією, ні платоспроможністю.
Все ж кредитор навіть при здійсненні операцій РЕПО зацікавлений, перш за все, в отриманні прибутку.
Переваги угод РЕПО
Головна перевага угод РЕПО в порівнянні з тими ж банківськими кредитами - це низька відсоткова ставка, а також фіксований термін дії контракту, який регулюється тільки учасниками операції.
За бажанням, можна встановити фіксовану дату продажу, хоч 24 години після укладання першого етапу договору.
Що стосується основ оподаткування, то сторона, яка за підсумками контракту отримує цінні папери, реєструє їх в звичній для бухгалтерського обліку формі, спільно з іншою інвестиційною діяльністю, пов'язаною з операціями по ф'ючерсах.
Учасники фондового ринку вважають за краще угоди РЕПО і по тій простій причині, що вони дозволяють значно швидше оформити кредитування, при цьому ризики максимально знижені, оскільки посадова право підкріплюється цінними паперами.
У тому випадку, якщо одна зі сторін відмовляється від виконання контракту, друга особа має повне право розпорядитися отриманими ф'ючерсами на свій розсуд, у тому числі і дозволити їх продаж на біржі.
Широко використовуються угоди РЕПО на фондовій біржі. За допомогою подібної «послуги» брокери надають можливість трейдерам виконувати операції з цінними паперами, яких просто немає в наявності.
Тобто, учасники ринку беруть в оренду акції тієї чи іншої компанії, витягують з них профіт, після чого розподіляють прибуток між кредитором і самим трейдером (в залежності від того, які умови описані в контракті або в оферті).
Вам напевно буде цікаво подивитися ментальну карту "Ліквідація товариства з обмеженою відповідальністю". де докладно пояснюється процедура банкрутства організації
Або ТУТ ви дізнаєтеся як отримати податкове вирахування при купівлі квартири
Перелік видів діяльності підлягають ліцензуванню:
Податкове регулювання в угодах РЕПО
Оподаткування операцій РЕПО, відповідно до встановлених законодавчим нормам (в Росії - ст. 282 НК РФ, в Україні - 7.6.1 п. 7.6 ст. 7 закону про оподаткування прибутку, отриманого підприємством), нічим не відрізняється від бухгалтерського обліку стандартних операцій з торговими акціями і цінними паперами.
Але при цьому важливо, щоб облік вівся окремо, тобто, без приєднання звіту до фінансових операцій юридичної особи.
Важливо розуміти ще один момент: податок на прибуток за угодою РЕПО нараховується тільки в тому випадку, якщо кредитором був отриманий профіт.
Якщо ж спостерігається збиток, різниця зараховується до загального рахунок по інвестиційної діяльності (або за операціями на фондовому ринку).
До речі, дана система оподаткування не використовується, якщо підприємство або юридична особа виконує операції з цінними паперами за своїми ж емісій.
Всі угоди РЕПО обов'язково реєструються в національній валюті, тобто, для Росії це рублі, для України - гривні, для Білорусії - білоруські рублі і так далі.
При цьому сторони контракту мають право між собою самостійно встановлювати тип цінностей, які будуть використані для здійснення угоди.
Не обов'язково цінні папери купуються шляхом виконання фінансової операції. Це може бути простий обмін акціями між декількома підприємствами.
Приклад угоди РЕПО
Щоб краще зрозуміти, як укладаються угоди РЕПО, наведемо приклад на Центральному Банку Росії.
Він, як юридична особа, купує цінні папери деяких інших банків, з метою просування їх ліквідності, збереження платоспроможності.
У свою чергу банк, який отримав фінансування, зобов'язується через певний термін викупити назад свої акції.
Природно, при збільшенні ліквідності і платоспроможності за рахунок отримання грошового траншу, вартість акцій даного банку дещо збільшиться.
Це і буде прибуток ЦБР.
У той же час другий банк отримує можливість укласти кілька нових вигідних угод, які в подальшому дозволять не тільки викупити продані цінні папери, а й залишитися з прибутком.
Середня процентна ставка за угодами РЕПО становить 5,5-7 відсотків.
На сьогоднішній день досить часто ЦБР, в зв'язку з фінансовою нестабільністю, пропонує комерційним банкам дещо інший тип угод РЕПО, за фіксованою ціною.
Подібна практика виявилася зручною як для самого Центрального Банку, який забезпечив, таким чином, гарантію повернення капіталу, так і для осіб, які отримують кредитування, оскільки вони заздалегідь можуть орієнтуватися на певну ставку.
Операції РЕПО також укладені між юридичною та фізичною особою, при цьому покупець цінних паперів зобов'язується самостійно повідомити в податкові органи про отримання прибутку.
Роль російського ради РЕПО
Презентація відбулася за підтримки Центрального Банку, який поставив за мету перед собою домогтися реєстрації угод РЕПО на законодавчому рівні.
В якості голови виступив Вергунов Кирило Вячеславович, керуючий Банку Росії.
Але, як слід зауважити, до сьогоднішнього дня РЕПО не включене до податкового кодексу, проте, його додали в якості окремого пункту з регулювання процентного податку.
В майбутньому, безсумнівно, регулятором угод обов'язково виступить держава.
Справа в тому, що фондовий ринок Росії виступає привабливим інвестиційним інструментом, і угоди РЕПО укладаються тут досить часто.
Більшість трейдерів цікавить торгівля в середині, а не середньострокова.
Кожен новий учасник ради не зобов'язаний здійснювати членські внески, оскільки вони не передбачені встановленим положенням РСР.
Чи не знайшли відповіді на своє питання?
Дізнайтеся, як вирішити саме Вашу проблему - зателефонуйте прямо зараз:
Це швидко і безкоштовно!
