Управління ризиками - це складний багатоступінчастий процес ідентифікації, оцінки, управління, моніторингу та контролю за ризиками.
Методи зменшення ризику.
1. Пошук інформації спрямований на зниження ризику шляхом знаходження використання потрібної інформації для прийняття ризикового рішення. Наприклад, про можливість платоспроможності позичальника.
В управлінні ризиками важливе значення має підвищення рівня інформаційного забезпечення господарської діяльності. Як правило, рішення приймаються в умовах невизначеності економічного середовища та обмеженості інформації. Зробити більш точний прогноз і тим самим знизити ризик можна, тільки володіючи повною і достовірною інформацією. Таким чином, інформація перетворюється на товар, а торгівля нею - в сферу підприємництва.
2. Під уникненням можливих ризиків розуміється відмова від будь-якого заходу, пов'язаного з ризиком, або розробка заходів, які повністю їх виключають. Однак при цьому підприємство позбавляється можливості отримання додаткового прибутку, що негативно позначається на його економічний розвиток і ефективності використання власного капіталу.
3. Диверсифікація - це процес розподілу інвестованих коштів між різними об'єктами вкладення, які безпосередньо не пов'язані між собою. Диверсифікація як метод зниження фінансових ризиків полягає в розподілі зусиль і ресурсів між різними видами діяльності зазвичай при формуванні валютного, кредитного, депозитного, інвестиційного портфеля підприємства. Механізм диверсифікації дозволяє мінімізувати валютні, процентні, інвестиційні та деякі інші види ризиків.
Видів діяльності може бути: вертикальна (передбачає розподіл ресурсів між абсолютно різними, несхожими видами діяльності) і горизонтальна (розподіл ресурсів між різними підприємствами подібного профілю діяльності).
Валютний ризик знижується шляхом формування валютного портфеля підприємства з різних видів валют.
Депозитний ризик зменшується за рахунок розміщення грошових коштів в декількох різних банках. При цьому прибутковість портфеля не повинна знижуватися.
Інвестиційний ризик мінімізується за допомогою формування портфеля цінними паперами різних емітентів, а також реального інвестування ресурсів в інвестиційні проекти з різної галузевої і територіальної спрямованістю.
4. Лімітування концентрації ризиків проводиться шляхом встановлення певних нормативів в процесі здійснення господарської діяльності. Система фінансових нормативів може включати такі показники, як граничний розмір кредиту для одного клієнта, максимальна питома вага позикових коштів, що використовуються в господарській діяльності підприємства, максимальний розмір вкладу, що розміщується в одному банку, максимально допустимий розмір витрачання будь-якого виду ресурсів, максимальний період обертання дебіторської заборгованості та ін.
Таким чином, метод лімітування встановлює систему обмежень, як верхнього, так і нижнього краю, сприяють зменшенню ступеня ризику. В першу чергу це відноситься до грошових коштів, і буває 3-х видів: 1) лімітування за термінами (наприклад, термін повернення позикових коштів); 2) лімітування за обсягом або за структурою (наприклад, граничний розмір коштів, які видаються банком одному позичальнику; встановлення частки окремих витрат в їх загальному обсязі); 3) лімітування за рівнем віддачі (наприклад, встановлення мінімального рівня прибутковості інвестиційного проекту).
Методи компенсації (відшкодування) ризикових втрат застосовуються тоді, коли фірма зазнає збитків не дивлячись на всі зусилля по їх зменшенню.
1. Прийняття ризику (резервування, самострахування). Суть методу: утримання ризику, яке складається в створенні відокремлених фондів відшкодування збитків за рахунок частини власних коштів. Цей метод фірма вибирає коли витрати на резервування коштів будуть менше, ніж вартість страхових внесків при страхуванні. Тому метод резервування розглядають альтернативою страхування.
Створюють на наступні ризикові випадки: компенсації втрат, пов'язаних зі зміною цін і тарифів, для покриття кредиторської заборгованості, покриття збитків від стихійних лих і т.д.
Центральним моментом використання даного методу є визначення оптимального (мінімального, але достатнього) для покриття збитків розмірів страхових фондів.
Самострахування є різновидом страхування, коли в якості страховика виступає саме підприємство.
Суть самострахування полягає в створенні на підприємстві резервних фондів, призначених для покриття непередбачених витрат і збитків. Резервні фонди можуть створюватися в грошовій формі, у вигляді страхових запасів товарно-матеріальних цінностей, цільових грошових фондів у системі бюджетів підприємства.
2. Розподіл ризику. Цей метод, при якому ризик можливої шкоди ділиться між учасниками так, що можливі втрати кожного стають менше. Наприклад, надання позичок позичальнику за міжбанківськими угодами.
3. Передача (трансфер) ризику. Суть методу: господарюючий суб'єкт воліє покриття збитків не за рахунок власних коштів, як при резервуванні, а за рахунок зовнішніх джерел. Іншими словами, підприємство-трансфер шляхом укладення договору передає ризик підприємству (трансфери), що бере його на себе.
Передача ризику здійснюється шляхом укладення контрактів різних типів. До них відносяться: 1) будівельні контракти, коли всі ризики, пов'язані з будівництвом, бере на себе будівельна фірма; 2) оренда, коли при укладенні договору значна частина ризиків передається орендарю, однак частина ризиків залишається на власника; 3) контракти на зберігання і перевезення вантажів, коли транспортна компанія бере на себе ризики, пов'язані із загибеллю або псуванням продукції під час її транспортування; 4) договори факторингу (фінансування під відступлення права грошової вимоги), коли передається кредитний ризик підприємства.
Передача ризику виступає в двох формах: страхування і хеджування.
Страхування - це передача ризику іншій особі за певну винагороду. Страхування можна віднести до такого методу передачі ризику, де в ролі трансфери виступає страхова компанія. Сутність страхування полягає в тому, що підприємство готове відмовитися від частини своїх доходів, щоб уникнути ризику.
Майнове страхування може бути застосовано до чистих ризиків, при яких об'єктів страхування виступає майно в його різних проявах.
Страхування відповідальності - коли об'єктом страхування виступає відповідальність перед третіми особами за заподіяну їм шкоду, наприклад, відповідальність за непогашення кредитів до зазначеного терміну; за спричинення екологічної шкоди природі.
Хеджування здійснюється підприємствами, що працюють в тих сферах підприємництва, де рух цін на товари може справити негативний вплив на прибуток. Хеджування (буквально - огородження від втрат) являє собою механізм зменшення ризику фінансових втрат, заснований на використанні похідних цінних паперів, таких, як форвардні та ф'ючерсні контракти, опціони, свопи та ін. В цьому випадку фактично мінімізуються інфляційні, валютні та процентні ризики.
Ф'ючерси передбачають покупку або продаж фінансових або матеріальних активів в майбутньому на певну дату, але за ціною, зафіксованою на момент укладення контракту. Укладаючи ф'ючерсний контракт, підприємство отримує гарантію отримання товарів в потрібний термін за потрібною ціною, знижуючи інфляційні ризики і ризик нездійснення поставки. Використовують два основних види хеджування: 1) довгий хедж, коли ф'ючерсний контракт купують в очікуванні зростання цін; 2) короткий хедж, коли ф'ючерсний контракт продають для захисту від зниження цін.
Суть механізму хеджування і використання ф'ючерсних контрактів полягає в тому, що якщо підприємство несе фінансові втрати через зміну цін до моменту поставки як продавець реального активу або цінних паперів, то воно виграє в тому ж обсязі як покупець ф'ючерсних контрактів на таку ж кількість активів , і навпаки.
При використанні опціону в основі угоди лежить премія, яку підприємство сплачує за право продати або купити протягом передбаченого терміну цінні папери, валюту і т.д. в певній кількості і за фіксованою ціною. Опціон дає право купити або продати актив, але власник опціону не зобов'язаний завершувати операцію. Як правило, в умовах інфляції реальна ціна товару вище його ціни за опціоном. Крім того, опціон, як і ф'ючерс, можна перепродати з певною прибутком для підприємства.
Ринки ф'ючерсів і опціонів забезпечують захист підприємства від змін, які відбуваються між поточним моментом і моментом, коли угода повинна завершитися. Але цей захист вимагає певних витрат.
В основі свопів лежить обмін фінансовими активами з метою зниження можливих втрат. Своп - це обмін зобов'язаннями по платежах, в якому обидві сторони договору обмінюються кращими для них видами платіжних засобів або порядком проведення платежів. Своп відбувається тому, що партнери вибирають умови іншого контракту, більш вигідного для них, наприклад, обмінюють фіксовані ставки позичкового відсотка на плаваючі, або платежі у валюті однієї країни на платежі у валюті іншої країни, або терміни настання платежів і ін.