Саме це, як правило, привертає іноземних інвесторів в такі країни, як Люксембург, Данія, Швейцарія, Нідерланди. У Великобританії подібних пільг немає. Ставки податків для холдингів нічим не відрізняються від тих, якими обкладається прибуток звичайних британських компаній: стандартна ставка дорівнює 30%, знижена (якщо прибуток не перевищує 300 тис. Фунтів стерлінгів) - 19%. Однак у багатьох випадках законодавство Сполученого Королівства дозволяє скоротити податки з дивідендних доходів істотно, нерідко - до нуля. Справа в тому, що в цій країні застосовується система податкового кредиту (tax credit), при якій податки, сплачені входить в холдинг дочірньою компанією в своїй країні, можуть бути зараховані при сплаті податку в Великобританії. До заліку приймаються податок у джерела, що виникає при перекладі дивідендів в холдинг, і податок на прибуток. Якщо "дочка" знаходиться в країні, де ставки цих податків досить високі, їх залік може виявитися рівнозначним повного звільнення від сплати податку у Великобританії. Обов'язкова умова для отримання податкового кредиту: холдинг повинен контролювати не менше 10% акцій дочірньої компанії. Експерт компанії Roche Duffay Сергій Будилін пояснює цю систему на такому прикладі. "Належна британському холдингу російська компанія отримала прибуток у розмірі 100 умовних одиниць. Вона платить з цього прибутку податок у розмірі 24 одиниць. Після його сплати залишилося прибуток (76 одиниць) перекладається акціонеру в Великобританії. При цьому компанія платить податок у джерела на дивіденди за ставкою 10%, передбаченої договором про уникнення подвійного оподаткування, тобто 7,6 одиниці. Разом сума російських податків, які підлягають заліку в Великобританії, дорівнює 24 + 7,6 = = 31,6 одиниці. Податок на корпоративний дохід для холдингу в предприятий ванні, що сплачується за максимальною ставкою (30%), склав би 76 5 0,3 = 22,8 одиниці.
Оскільки податки в Росії вище, холдинг звільняється від податку на дохід у вигляді дивідендів у Великобританії ". У разі якщо холдинг отримує дивіденди від декількох" дочок "і / або ланцюжків дочірніх компаній, сума податків, що підлягає заліку, визначається за досить складним правилам. В принципі можуть бути зараховані податкові виплати по всьому ланцюжку, але з обмеженням ставки податку, прийнятого до відрахування, по кожному доданку. Не все так просто. Є, правда, в цій схемі важлива обмовка. Радник фінансового дому CP - Credit Prive SA Володимир в Здвиженська зазначає, що платник податків повинен обгрунтувати для британської податкової служби (Inland Revenue Service) своє право на подібний залік. "Холдингова компанія подає в англійську податкову службу відомості про доходи та документи, що підтверджують сплату податків дочірньою компанією. Податкова служба, розглянувши ці документи, приймає рішення, дозволити залік податків чи ні. Тому тим, хто хотів би втілити подібну структуру в життя, я порадив би постаратися заручитися попередньою підтримкою англійських юристів ". Набагато простіше йдуть справи, якщо британський холдинг створюється для інвестування в Європі. У цьому випадку англійські податкові влади погоджуються на відрахування охочіше.
Крім того, якщо дочірня компанія знаходиться в одній з країн ЄС, холдинг може скористатися податковими пільгами, передбаченими в Директиві ЄС про материнські і дочірніх компаніях. Відповідно до її положень, дочірня компанія звільняється від податку у джерела на дивіденди, перекладні в холдинг, якщо останній володіє не менше 25% акцій цієї "дочки". Це означає, що, якщо холдинг створюється для здійснення контролю над досить великими частками в компаніях, які перебувають в європейських країнах, Великобританія може стати для нього практично безподаткової зоною. Важливе обмеження застосування Директиви про материнських і дочірніх компаніях: британський холдинг повинен довести, що він, по-перше, є бенефіціарним власником дивідендів і, по-друге, не контролюється прямо чи побічно нерезидентами ЄС. Щасливої дороги в офшор? Одне з головних переваг Великобританії як місця для базування холдингу - відсутність податку у джерела на дивіденди, перекладні британською компанією її акціонерам. Влада більшості холдингових юрисдикцій "на континенті" несхвально ставляться до висновку прибутків в офшори. Тому ставки податку у джерела на дивіденди, перекладні в низькоподаткові зони, як правило, дуже високі. Наприклад, в Данії ставка становить 28%, в Люксембурзі - 20%, у Швейцарії - 35%. Великобританія є приємним винятком: з неї переводити прибуток у вигляді дивідендів можна без сплати податків, навіть якщо акціонер - офшорна компанія. Крім Сполученого Королівства подібної особливістю може "похвалитися" лише одна юрисдикція - Кіпр. У той же час у Великобританії є "козир", яким Кіпр не має вже багато років, - вона є "престижної" юрисдикцією. Звичайно, відносини британської влади з офшорами зовсім не можна назвати безхмарними. Навпаки, в останні роки влади туманного Альбіону доклали чимало зусиль, доводячи до розуму законодавство, що відноситься до так званих контрольованим закордонним компаніям (Controlled Foreign Companies - CFC).
"Слово" торгова "не слід розуміти вузько, оскільки англійський термін trade означає будь-яку комерцію", - пояснює Сергій Будилін. - Якщо компанія виробляє продукцію і продає її, ця компанія буде вважатися торгової. Торгівля в даному випадку протиставляється інвестиційної діяльності. Таким чином, чисто холдингова структура не може скористатися звільненням від податку на приріст капіталу ". Під торговою групою розуміється" група компаній, з яких одна або більше ведуть торговельну діяльність, а неторгові діяльність в сумі не є переважаючою ". Однак ще одна складність полягає в тому, що "превалювання" торгової або іншої діяльності не визначається конкретним показником. Пільги по податку на приріст капіталу - хороша ілюстрація того, що податкова система Великобританії досить складна, і її по зітівние елементи можна використовувати лише при дотриманні багатьох умов. Тому холдинг в Великобританії (як і в будь-якій країні) не може бути універсальним інструментом в податковому плануванні, його ефективність потрібно розглядати стосовно до конкретного випадку.