Як і раніше, будемо розглядати всі на прикладі кількох «старичків» -керувати з Форекс-Тренд. Побудова портфеля відбувається в два етапи. По-перше, нам треба знайти історію торгівлі керуючих, закачати цю історію в Excel і обчислити середню прибуток і ризик (середньоквадратичне відхилення, СКО) для кожного керівника. На другому етапі нам треба сформувати портфель, тобто знайти ваги кожного керуючого в портфелі.
Перший етап - це рутинна робота, яку грамотні люди намагаються автоматизувати за допомогою різних парсеров, які самостійно завантажують дані з веб-сторінок і видають їх в бажаному форматі. Ми з вами зробимо це по-старому: зайдемо на сторінку Рейтингу керуючих. Клікнувши на будь-якого керівника, ми потрапляємо на сторінку з деталями ПАММ рахунки, яка містить прибутковість рахунку по тижнях.
Виділяємо мишкою бажаний період і копіюємо в буфер обміну (Control-C). Можна спробувати прямо вставити дані в Excel через Control-V, але тоді швидше за все колонки трохи зіб'ються. Я зазвичай вставляю дані спочатку в текстовий файл (Блокнот), а потім імпортують дані в Excel з тексту.
Після того, як ми закачали тижневі прибутковості в Excel, ми вирахували середню тижневу прибутковість
і середньоквадратичне відхилення
Повторюємо цю процедуру для кожного керівника, який представляє для нас інтерес. Результати зручно зібрати на окремому аркуші Excel. Виходить наступна картинка
Тепер додаємо новий стовпець, який буде містити ваги кожного керівника і осередок з сумою всіх ваг.
Ваги у нас поки порожні і сума їх, звичайно, нуль. Тепер створюємо осередки, в які забиваємо формули для обчислення показників портфеля. Формули, власне, такі
Отже, створюємо осередок з тижневим прибутком портфеля
і нижньою межею (два стандартних відхилення) дохідності портфеля за бажаний період
Тепер переходимо до пошуку оптимальних ваг для кожного керівника. На закладці Дані вибираємо Пошук рішення
У вікні, встановлюємо, яку саме осередок ми збираємося оптимізувати (нижню межу), які клітинки варіювати (ваги) і встановлюємо обмеження (сума всіх ваг дорівнює одиниці, самі ваги позитивні).
Натискаємо кнопку Виконати і отримуємо бажаний результат
Ну от і все. Точніше, майже все. Отримавши результати обчислення, завжди слід на них подивитися і подумати, чи подобається він нам J. В нашому випадку ми бачимо, що левова частка (70%) портфеля дісталася одному керуючому, sven. Чому так сталося, зрозуміло - тому що у нього достатньо велика середня прибутковість і при цьому найменше середньоквадратичне відхилення. Розумно виділяти одному керуючому таку велику частку в портфелі? Здоровий глузд підказує, що не дуже. У реальних ситуаціях при формуванні портфеля зазвичай вводять обмеження на максимальну частку портфеля, яка може дістатися одному керуючому. Це нескладно зробити, вводячи додаткові обмеження в віконці Пошук рішення.