Головна | Про нас | Зворотній зв'язок
Баланс операцій з капіталом і фінансових операцій відображає міжнародний рух капіталу, за допомогою якого фінансуються поточні операції. Він складається з двох основних розділів:
- рахунку операцій з капіталом, що характеризують капітальні трансферти і придбання / продаж невиробничих нефінансових активів
- фінансового рахунку, що охоплює міжнародні угоди з правами власності на фінансові активи і зобов'язання даної держави.
Придбання або продаж невироблених нефінансових активів відображає передачу прав власності на матеріальні активи, які не є результатом виробничої діяльності (земля і її надра), а також нематеріальні активи (торгові знаки, патенти, ліцензії, репутація фірми). Важливо відрізняти міждержавні платежі за користування нематеріальними активами, які відображаються в балансі послуг за статтею "роялті та ліцензійні платежі", від платежів за отримання або передачу останніх, що фіксуються в капітальному рахунку.
Фінансовий рахунок структурно заснований на класифікації капіталу за економічним змістом - на позичковий і підприємницький; підприємницького капіталу - за ступенем впливу на об'єкт вкладення - на прямі і портфельні інвестиції; позичкового капіталу - за термінами - на короткостроковий і довгостроковий; суб'єктів міжнародного руху капіталу - по їх інституційної приналежності - на державні органи, фінансова влада, банки.
Фінансовий рахунок включає операції з активами та зобов'язаннями резидентів по відношенню до нерезидентів. Активи і зобов'язання класифікуються за функціональною ознакою. Розрізняють прямі, портфельні, інші інвестиції, фінансові деривативи та резервні активи.
Прямі інвестиції. як за кордон, так і у внутрішню економіку країни, що забезпечують інвестору стійке вплив на діяльність об'єкта вкладень, показуються за ринковими цінами в розбивці на інвестиції в акціонерний капітал (придбання нових акцій компаній), реінвестовані доходи (вкладення отриманої інвестором, але нерозподіленого у вигляді дивідендів прибутку) та інший капітал (внутрі фірмове фінансування материнською компанією ТНК своїх закордонних філій і дочірніх компаній).
Портфельні інвестиції. що не дають інвестору контролю над діяльністю об'єкта вкладень, показуються в платіжному балансі в розбивці на активи (фінансові вимоги резидентів до нерезидентам) і пасиви (фінансові вимоги нерезидентів до резидентів), а також за типами цінних паперів - на що забезпечують участь у капіталі (акції, паї , депозитарні розписки) і боргові цінні папери (облігації, казначейські та комерційні векселі, банківські акцепти).
Фінансові деривативи - це цінні папери, умови звернення і ціни яких прив'язуються до первинних цінних паперів або макроекономічними показниками (казначейськими векселями, іноземній валюті, відсотковими ставками, індексами цін і т.д.), або до певних біржових товарів (золоту, нафти, цукру ). Тому інакше їх називають похідними фінансовими інструментами. Однак фінансові деривативи можуть звертатися на ринку самостійно і мають самостійної ринковою вартістю, що не залежить від вартості первинних активів. До числа реєстрованих в платіжному балансі фінансових деривативів відносять форварди, ф'ючерси, опціони, свопи, варранти. Раніше за методологією МВФ не передбачалося функціональне виділення похідних фінансових інструментів (деривативів) в самостійний розділ, вони включалися в розділ портфельних інвестицій.
Інші інвестиції - це всі інші міжнародні інвестиції, не включені в попередні розділи: торгові кредити, аванси постачальникам; позики для фінансування торгових угод, кредити МВФ, фінансовий лізинг; отримання резидентами готівкової іноземної валюти і нерезидентами - готівкової національної валюти і приміщення її на депозити; і т.д.
Резервні активи. на відміну від інших статей фінансового рахунку, знаходяться під прямим контролем держави і можуть використовуватися ним для досягнення цілей економічної політики. Резервні активи, що показуються в платіжному балансі, включають тільки реально існуючі активи. До них відносять:
- монетарне золото - золото високої проби, що знаходиться в сховищах Центрального Банку або уряду, яке в будь-який момент може продано на світовому ринку за іноземну валюту. Немонетарні золото, міжнародний рух якого відбивається в торговому балансі, може перебувати в розпорядженні будь-якого резидента і не вважається резервним активом
- спеціальні права запозичення (СДР) - безготівкові гроші у вигляді записів на рахунках країн-членів МВФ. Це штучно створений резервний актив, яким наділяється країна пропорційно її квотою в статутному капіталі фонду і який може бути використаний для придбання іноземної валюти, надання позик та здійснення платежів
- резервна позиція країни в МВФ - право країни-члена МВФ на отримання безумовного кредиту в розмірі 25% її квоти. Купівля країною іноземної валюти за національну в рамках резервної позиції призводить до збільшення її резервних активів
- валютні активи - найбільш важлива частина резервних активів, що складається з вимог до нерезидентів у вигляді готівкової іноземної валюти, банківських депозитів, ліквідних цінних паперів іноземних урядів, акцій великих компаній, облігацій, фінансових деривативів, інших цінних паперів
- інші вимоги - інші вимоги в іноземній валюті (готівкова валюта, депозити, цінні папери), які включаються центральними банками до складу резервних активів.
Розділ "Чисті помилки і пропуски" може бути поміщений до або після розділу "Резервні активи". Він відображає пропуски платежів, які виникли при розходженні дебетових і кредитових записів по угоді, інформація по якій була отримана з різних джерел, і помилки в запису окремих платежів.