Що таке ризик концентрації?
Ризик концентрації - це ризик того, що інвестор понесе збитки в наслідок відсутності диверсифікації. занадто сильно інвестуючи в одну галузь, одну географічну зону або один тип цінних паперів. Ризик концентрації - це ризик втрат, що виникають через велику позиції в одному активі або на ринку. Надмірна концентрація може викликати ризик ліквідності або збитки при реалізації ринкового ризику.
Ризик концентрації - це банківський термін, що позначає загальне поширення непогашених позичкових рахунків за кількістю або різноманітності боржників, яким банк надав гроші. Цей ризик розраховується з використанням «коефіцієнта концентрації», який пояснює, який відсоток від непогашених рахунків представляє кожен банківський кредит. Наприклад, якщо у банку є 5 непогашених кредитів рівної величини, то кожен кредит матиме коефіцієнт концентрації 0,2. Якби у нього було 3 кредиту, то концентрація склала б 0,333.
До цього рівняння можна застосувати й інші фактори структури кредитного портфеля, де кредити розподіляються нерівномірно або в значній мірі зосереджені в певних секторах економіки. Банк з 10 кредитами по 10 доларів кожен, матиме коефіцієнт концентрації 0,10. Але якщо 9 кредитів були по 1 долару, а останній був на 50, то ризик концентрації буде значно вище (0,847). Крім того, кредити, зважені по відношенню до конкретного економічного сектору, створять більш високий коефіцієнт, ніж сукупність розподілених за розміром кредитів, оскільки позики з рівномірним спредом компенсуватимуть ризик економічного спаду і дефолту в будь-якої конкретної галузі, що завдає шкоди портфелю позик банку.
Ризик кредитних концентрацій означає частину кредитного ризику. який вимірює концентрацію ризику для будь-якого окремого клієнта або групи пов'язаних клієнтів з потенціалом отримання збитків, які досить істотні, щоб вплинути на фінансову стійкість фінансової установи.
Концентрація ризику проявляється в наданні великих кредитів окремим позичальникові або групі пов'язаних позичальників, а також в результаті приналежності боржників фінансової установи або до окремих галузей економіки, або до географічних регіонах або за наявності низки інших зобов'язань, які роблять їх уразливими до одних і тих же економічних чинників .
Ризик дефолту є важливим фактором ризику концентрації. Основне питання, порушене концепцією дефолтного ризику, полягає в наступному: чи відповідає ризик дефолту за непогашеними кредитами банку загальному ризику, створюваному всією економікою, або ж кредити банку зосереджені в областях з більш високим або меншим ризиком, ніж середній ризик, виходячи з обсягу кредитів, їх типів, кількості та галузевої належності.
Термін «ризик концентрації» в контексті банківської справи зазвичай означає ризик, пов'язаний з нерівномірним розподілом контрагентів по кредитах або будь-яким іншим ділові стосунки або концентрацією в бізнес-секторах або географічних регіонах, які здатні генерувати втрати, чималі, щоб поставити під загрозу платоспроможність установи.
Ризик концентрації можна розглядати як з макро (системної), так і з мікро (індивідуальної) перспективи. З точки зору фінансової стабільності (макроекономічна перспектива) основна увага приділяється ризикам для груп банків, які, наприклад, виходять за рамки сукупної концентрації в певних сферах бізнесу або сукупної регіональної концентрації в кредитуванні. Таким чином, економічні проблеми, які впливають на групу пов'язаних позичальників або регіонів, можуть поставити під загрозу платоспроможність всієї групи банків і, таким чином, зробити негативний вплив на їх фінансову стабільність. Навпаки, основна увага у внутрішньому управлінні ризиками і з наглядовою точки зору пов'язано з концентраційним ризиком на рівні окремих установ (мікро перспектива). Цей ризик не обмежується кредитними портфелями і може грунтуватися на різних джерелах.
У кредитуванні може виникнути не тільки концентрація позичальників, але також концентрація контрагентів в торговій діяльності або певних інструментах забезпечення або заставодавця. Ринкові ризики - наприклад, великі ризики в конкретній валюті - також можуть привести до ризику концентрації.
Важливу роль також може грати концентрація в зобов'язаннях, таких як концентрація певних інструментів рефінансування або інвесторів або вкладників. Однак ці концентрації більше пов'язані із загальним ризиком ліквідності банку. Крім того, ризик концентрації також притаманний області операційного ризику. наприклад, за рахунок залежності від конкретної ІТ-системи.
Традиційно здійснюється розмежування між концентрацією кредитів індивідуальним позичальникам, також званої концентрацією одного позичальника (ризик вкладень «в одні руки»), і через нерівномірний розподіл по секторах економіки або географічними регіонами (секторальна концентрація).
Типи ризику концентрації
Існує два типи ризику концентрації. Ці типи засновані на джерелах ризику. Ризик концентрації може виникнути через нерівномірний розподіл ризиків (або позик) між позичальниками. Такий ризик називається ризиком концентрації контрагента. Іншим типом є секторальний ризик концентрації. який може виникати через нерівномірний розподіл впливів на окремі сектори, регіони, галузі або продукти.
Можливий склад факторів концентрацій:
- контрагент / група пов'язаних контрагентів;
- інструменти одного типу, вартість яких залежить від змін загальних факторів;
- контрагенти в одному секторі економіки;
- контрагенти в одній географічній зоні;
- вимоги в одній валюті;
- контрагенти, результати яких залежать від загальних видів діяльності, групи товарів і послуг;
- ідентичні види забезпечення;
- види доходів;
- джерела ліквідності.
Як визначити ризик концентрації?
Методи і системи визначення ризику концентрації повинні бути порівнянні з розміром установи, рівнями властивих концентрацій і важливістю діяльності установи.
Як виміряти ризик концентрації?
Рада директорів повинна розробити політику, спрямовану на обмеження концентраційних ризиків. Рада має враховувати стратегію компанії, економічні умови і рівні чистої вартості при встановленні таких обмежень.
Більшість фінансових установ встановлюють ліміти, щоб не перевищувати граничні значення для певних загальних концентрацій, наприклад, за видами бізнесу, типам / секторам кредитування, географії, сегментам рейтингів / оцінок і одному позичальникові або відповідного набору позичальників. Ці порогові значення можна відстежити як відсоток від кредитного портфеля. загальних активів установи або власного капіталу установи.
Моніторинг та управління концентраційним ризиком
Більшість фінансових установ проводять політику виявлення і обмеження ризику концентрації. Зазвичай це пов'язано з установкою певних порогових значень для різних типів ризику. Як тільки ці порогові значення встановлені, в установі впроваджується система звітності для оцінки областей концентрації і виявлення підвищених порогових значень.
Ключовим компонентом управління ризиком концентрацій є точне визначення порогових значень в різних концентраціях для мінімізації сукупних ризиків в концентраціях.
Першим кроком в управлінні концентраційним ризиком є розуміння того, як це може статися. Концентрація може бути результатом ряду чинників:
- навмисна концентрація;
- концентрація за рахунок ефективності активів;
- концентрація акцій компанії;
- концентрація за рахунок корелюється активів;
- концентрація в неліквідних інвестиціях.
Керівництво повинно активно контролювати концентраційний ризик за допомогою регулярної офіційної звітності. Більші установи, ймовірно, вважатимуть за доцільне створення комітету (підрозділу) з експертизи та моніторингу цієї звітності.
Керівництво також повинно мати план дій, якщо рівні концентрації наближаються або перевищують встановлені порогові значення. наприклад:
- скорочення маркетингових зусиль;
- збільшення ставок і / або посилення критеріїв узгодження позик;
- скорочення відповідних лімітів;
- передача ризику іншим сторонам; і / або
- закриття продукту повністю або до тих пір, поки концентрації не зменшаться.