Розрахунок NPV в Excel. Розрахунок IRR, терміну окупності простого і дисконтованого в екселя
Розрахунок чистого дисконтованого доходу NPV. також званого ЧДД, нескладний, але трудомісткий, якщо вважати його вручну.
Ми вже розглядали приклад розрахунку NPV і IRR за формулами. Там же були приведені ф ормули всіх перерахованих показників і їх розрахунки ручним методом.
Тепер поговоримо, як розрахувати ЧДД, ВНД (ІРД), термін окупності простий і дисконтований без особливих зусиль за допомогою таблиць MsExcel. Отже, можна прописати формули в таблиці в екселя для розрахунку NPV. Що ми і зробимо.
Тут ви можете безкоштовно скачати таблицю Excel для розрахунку NPV, внутрішньої норми прибутковості (IRR), термінів окупності простого і дисконтованого. Ми наведемо таблицю для розрахунку NPV за 25 років або менший строк, у таблицю тільки варто вставити значення передбачуваного обсягу інвестицій, розмір ставки дисконтування і величину річних грошових потоків. І NPV розрахується автоматично.
Ось ця таблиця. Пароль до файлу. goodstudents.ru
Завдання розрахунку основних показників ефективності інвестиційного проекту саме за допомогою таблиць Ексель часто задають викладачі. У цих ситуаціях, або коли ви ходите швидко розрахувати необхідні вам значення показників, ви можете використовувати шаблон розрахунку в наведеній таблиці.
Тепер давайте поговоримо, як скористатися даною табліцейдля розрахунку ЧДД, ВНД, терміну окупності. У ній вже наведено приклад розрахунку NPV.
Якщо вам потрібно розрахувати NPV за 5 років. Вам відома ставка дисконтування 30% (тобто 0,3). Відомі грошові потоки по роках:
Розмір інвестицій 500 т.р.
У таблиці екселя виправимо значення ставки дисконтування на 0,3 (2а рядок зверху), виправимо значення інвестицій (5я рядок, 3й стовпець) на 500.
Зітремо грошові потоки і їх підсумок за 25 років. (Також зітремо рядки чистих грошових потоків з 6го по 25й рік і значення NPV для зайвих років). Вставимо відомі нам значення за 5 років. Отримаємо наступні дані.
Як бачите нам не довелося вважати NPV самостійно, таблиця Ексель порахувала даний показник за нас.
Ми вже говорили раніше, що IRR - це така ставка дисконтування, при якій NPV дорівнює нулю.
Натискаємо в екселя сервіс> підбір параметра, відкривається віконце,
Ми знаємо, що ЧДД = 0, вибираємо значення осередки з ЧДД за 5й рік, присвоюємо йому значення 0, змінюючи значення осередку, в якій розташована ставка дисконтування. Після розрахунку отримаємо.
Отже, NPV дорівнює нулю при ставці дисконтування дорівнює 35,02%. Тобто ВНД внутрішня норма прибутковості (IRR) = 35,02%.
Тепер розрахуємо значення терміну окупності простого і дисконтованого за допомогою даної таблиці Ексель.
Термін окупності простий:
Ми бачимо по таблиці, що у нас інвестиції 500 т.р. За 2 роки ми отримаємо дохід 300 т.р. За 3 роки отримаємо 600 т.р. Значить термін окупності простий буде більше 2 і менше 3-х років.
В осередку F32 (32 рядок файлу екселя) натискаємо F2 і виправляємо, замість «1+» у нас буде «2 +», міняємо 1 на 2, і перетворимо формулу таким чином, замість «= 1 + (- (D5-C5) / D6) »у нас буде« = 2 + (- ((D5 + D6) -C5) / D7) », іншими словами, ми до 2м повним років додали борг з інвестицій на кінець другого року, поділений на грошовий потік за третій рік. Отримаємо 2,66 року.
Термін окупності дисконтований приклад розрахунку:
NPV переходить з мінуса на плюс з 4-го на 5й рік, значить термін окупності з урахуванням дисконтування буде більше 4х і менше 5 років.
В осередку F3 3 (33 рядок файлу екселя) натискаємо F2 і виправляємо, замість «2 +» у нас буде «4+», міняємо 2 на 4, і перетворимо формулу таким чином, замість «= 2 + (- F6 / E7) »у нас буде« = 4 + (- F8 / E9)) », іншими словами, ми до чотирьох повним років додали ставлення останнього негативного NPV до чистого грошового потоку в наступному році (4 + - (-45,64 / 107,73 ).
Отримаємо 4. 42 роки - термін окупності з урахуванням дисконту.
Тому якщо необхідно розрахувати показники за формулами, то можна подивитися приклади по посиланню наведеної вище, а тут ми докладно зупинилися на розрахунках ЧДД, дисконтування грошових потоків, ВНД, термінів окупності за допомогою таблиць Excel, що набагато простіше і ефективніше.
Даний приклад призначений для практичних занять. к.е.н. доцент Одинцова Є.В.