До редакції нашого захоплюючого журналу «Дебет зліва, кредит справа» надійшов лист з проханням розповісти про різні види акціонерного капіталу і типах емісій. Давайте спробуємо розібратися.
Акціонерний капітал (share capital) може формуватися тільки шляхом випуску акцій, більше ніяк. Тому сума акціонерного капіталу завжди буде дорівнює кількості простих акцій в обігу (outstanding ordinary shares) х номінальну вартість (nominal value) однієї простої акції. Чому ми говоримо про «номінальної»? Тому що фактична ціна розміщення акцій може бути і вище - про це ми поговоримо докладніше далі, а поки просто запам'ятаємо, що для розрахунку суми share capital потрібна номінальна вартість, зафіксована в статутних документах.
Ось основні терміни, які вам знадобляться при описі акціонерного капіталу. Наш share capital буває:
authorised (затверджений до випуску)
outstanding (випущений або знаходиться в обороті)
Самі акції (shares) бувають:
А емісія акцій (share issue) буває:
initial issue (початкова емісія)
additional issue (додаткова емісія)
rights issue (тут складніше, доводиться писати «паровозом»: розміщення акцій серед акціонерів)
bonus issue ( «преміальна» або «бонусна» емісія)
Authorised share capital. або затверджений до випуску акціонерний капітал - це те максимальну кількість акцій, яке підприємство може випустити в відповідно до свого статуту. При цьому фактично випущених акцій (outstanding shares) може бути і менше. Коли підприємство випускає акції, воно направляє їх власникам вимога про оплату (calls up), яке останні можуть прийняти (take up) або не прийняти (decline).
Що стосується видів акцій. їх буває два: прості (ordinary shares) і привілейовані (preference shares). Preference shares дають право на фіксовану ставку дивідендів (rate of dividend), яка не залежить від того, з яким результатом підприємство закінчило рік. Наприклад, якщо умовами ваших привілейованих акцій передбачені дивіденди за ставкою 5%, то ви отримаєте по 5 тугриків на кожні 100 тугриків номінальної вартості акцій, незалежно від того, склала чи чистий прибуток підприємства за рік мільйон або мільярд тугриків. Через це по МСФО дивіденди власникам привілейованих акцій враховуються як процентні витрати, interest expense (так само, як якщо б підприємство виплачувало відсотки по облігаціях), а не як розподілу власникам капіталу (distributions to equity holders), а самі привілейовані акції вважаються боргом (debt), а не капіталом (equity).
При цьому дивіденди на прості акції (ordinary shares) визначаються шляхом ділення всіх підлягає розподілу прибутку за рік (distributable earnings) на кількість простих акцій. Чому ми говоримо про «підлягає розподілу прибутку за рік»? Тому що збори акціонерів (shareholder meeting) може прийняти рішення розподіляти у вигляді дивідендів не весь чистий прибуток за рік (net profit for the year). У цьому випадку частина прибутку за рік буде переведена в резерв нерозподіленого прибутку (retained earnings), а решта - розподілена між усіма власниками простих акцій. Отримана в результаті величина складе earnings per share. або прибуток на акцію.
Інша різниця між простими і привілейованими акціями - власники останніх отримують свій відсоток першими, а вже решта суми розподіляється між простими акціями. Крім того, власники привілейованих акцій не мають права голосу на зборах акціонерів, на відміну від власників простих акцій, які, в більшості випадків (якщо інше не передбачено статутом) отримують по одному голосу на кожну акцію (а цьому випадку говорять, що each share carries one vote = кожна акція має один голос при голосуванні).
Види емісії акцій. Тут, товариші, нічого складного. Найперша емісія акцій підприємства буде називатися i nitial issue ( «початкова» або «первісна» емісія). Кожна наступна буде називатися additional share issue (додаткова емісія). У перекладі тут є, мабуть, один підводний камінь. Коли ми бачимо по-англійськи, що the entity issued 1,000 additional shares. то багатьом хочеться написати, що «підприємство випустило / здійснило емісію 1 000 додаткових акцій», а потрібно - «здійснило додаткову емісію 1 000 акцій», тобто додаткові у нас не акції, а емісія.
Так, до речі, по-російськи різниці між термінами «випуск» і «емісія» акцій немає, це абсолютно одне і те ж.
Rights issue відбувається тоді, коли підприємство випускає нові акції, які розміщує серед існуючих акціонерів у певній пропорції: наприклад, по одній новій акції на кожні десять уже наявних. Короткого російського терміна для цього, на жаль, немає, і доводиться писати «паровозом» - розміщення акцій серед (існуючих) акціонерів. Rights issue відбувається тоді, коли підприємство хоче залучити додаткове фінансування, але не хоче міняти свою структуру акціонерів (shareholding structure), тобто воно отримає гроші за акції, але відсоток володіння капіталом у кожного акціонера залишиться незмінним.
Всі перераховані вище емісії акцій враховуються як збільшення акціонерного капіталу і одночасно - збільшення грошових коштів або інших активів, отриманих за акції:
(В цьому прикладі акції оплачені грошима і розміщені за номіналом). Якщо оплата акцій здійснюється не грошима, а іншими активами (наприклад, майном або акціями інших компаній), то дебет буде за рахунком, на якому враховуються ці інші активи.
Враховуємо розміщення за ціною вище номіналу так: дебет (тобто збільшення активу) - отримані за акції кошти, а кредит (тобто збільшення зобов'язання) буде на два рахунки: номінальна вартість акцій йде на рахунок share capital. а вся сума, що перевищує номінал - на окремий рахунок share premium. Ось так:
Так ось основним способом використання нашого share premium account буде преміальна емісія акцій. Акції, випущені в рамках bonus issue. лунають акціонерам без оплати пропорційно вже наявним у них акцій (наприклад, по одній бонусної акції на кожні п'ять наявних). Мета цього заходу двояка: (1) капіталізація резервів (тобто наш share premium reserve перетвориться після цього в share capital) і (2) підприємство зможе гордо написати про преміальної емісії в своєму річному звіті (annual report) і справити хороше враження на зацікавлених осіб (stakeholders). Запам'ятати про преміальної емісії потрібно, що вона не пов'язана з грошовими потоками (does not generate cash flows). А враховувати ми її будемо як збільшення акціонерного капіталу (increase in share capital) і одночасно - зменшення резерву емісійного доходу (decrease in share premium) - пам'ятаєте, ми вище говорили про те, що по суті преміальна емісія - це капіталізація резервів? Ось так:
Як бачите, нічого складного :)
Ось основне визначення:
Information is processed data.
Тобто інформація - це дані, які були оброблені.
Так, у наведеному вище прикладі наша «інформація, вивантажена з бухгалтерської системи» - це насправді не інформація, а дані. Інформацією вони стануть після того, як їх будь-яким чином проаналізують або оброблять іншим чином.
Ось простий приклад:
Тепер, коли первинні дані були оброблені, вони стали інформацією.
Ось ще один простий приклад, який допоможе краще зрозуміти різницю. Припустимо, що для того, щоб зайти в офіс, потрібно пискнути карткою на зчитувачі. Якщо взяти список всіх ввійшло за день із зазначенням часу входу - це data. Якщо це список, в якому запізнилися на роботу йдуть окремим стовпцем - це information.
Як не заплутатися? Дуже просто: все, що взято з будь-якої системи в первозданному вигляді - це data. Data після обробки - це information.