Спекулятивні інвестиції в силу їх поширеності є чимось більшим, ніж просто чергову різновид фінансових вкладень.
З розвитком інтернет-технологій левова частка інвестицій плавно «перетекла» в спекуляції.
Нерідко можна спостерігати і зворотну картину, коли спекуляції переростають в дуже навіть успішні інвестиції.
Розгледіти грань, де закінчуються інвестиції і починаються спекуляції, насилу можуть навіть маститі професіонали.
Чи варто говорити, що сам термін «спекулятивні інвестиції» (або - блешні дотепністю - «інвестиційні спекуляції») звучить якось незграбно, поєднуючи дві абсолютно протилежні за змістом стратегії розпорядження фінансами.
Коротше кажучи, сьогодні ми дізнаємося, що таке спекулятивні інвестиції і спекулятивні інвестиційні інструменти, які види і того, і іншого мають місце бути, торкнемося деяких відмінних рис спекулятивних інвестицій.
Що таке «спекулятивні інвестиції»?
Що таке «спекулятивні інвестиції». пояснити дуже просто.
Окремі фінансові інструменти характеризуються підвищеним інвестиційним ризиком.
Їх прийнято вважати спекулятивними, оскільки спочатку вони орієнтовані не стільки на отримання поточного або процентного доходу. скільки доходу від їх РЕАЛІЗАЦІЇ.
Часто випуск спекулятивних фінансових інструментів обумовлений необхідністю компенсації ризиків від вкладення коштів у проекти з непередбачуваною прибутковістю, при нестабільній економічній ситуації в країні або окремої галузі, при будь-яких інших сумнівних інвестиціях.
До числа найпоширеніших спекулятивних інвестиційних інструментів відносяться опціони, ф'ючерси і реальні активи.
Фінансові вкладення в перераховані інструменти є КЛАССИЧЕСКИЕ різновиди або види спекулятивних інвестицій. Розберемо їх докладніше.
Що таке «опціон»?
Опціон - цінний папір. надає інвестору право придбати або реалізувати ІНШУ цінний папір за заздалегідь обумовленою ціною протягом заздалегідь визначеного ТЕРМІНУ.
Історично поява опціонів пов'язано з необхідністю захисту інвестицій від можливих МАЙБУТНІХ втрат.
Наприклад, вкладення коштів в акції часто не гарантує інвестору отримання будь-якого доходу і пов'язане з великим ризиком втрат.
При наявності обгрунтованих очікувань того, що з плином часу акції піднімуться в ціні, має сенс придбати опціон на їх покупку в майбутньому протягом деякого періоду.
При сприятливому розвитку подій інвестор зможе отримати прибуток завдяки КУПІВЛІ опціону (за вирахуванням, природно, витрат на його придбання).
При зворотному сценарії інвестор зазнає збитків виключно в розмірі коштів, витрачених на придбання опціону.
види опціонів
Основними видами опціонів є:
[1] права;
[2] варранти (або ордера);
[3] опціони виду «пут»;
[4] опціони виду «колл».
Права як різновид опціонів надають інвестору право придбати деяку ЧАСТКУ в НОВОМУ випуску акцій у того ж емітента за курсом нижче ринкового протягом відносно короткого терміну (1-2 місяці).
Приклад: інвестор набуває право на придбання 10% випуску акцій за ціною 30 доларів за штуку протягом найближчих 2 місяців, коли поточна ринкова ціна акцій становить 35 доларів за штуку.
Варрант (або ордер) - опціон, що дозволяє придбати звичайні акції за курсом вище ринкового протягом тривалого терміну, зазвичай обчислюється кількома роками.
Приклад: інвестор набуває право на придбання 200 акцій за ціною 40 доларів за штуку протягом найближчих 3 років, коли поточна ринкова ціна акцій становить 35 доларів за штуку.
Опціони виду «пут» надають право їх власнику ПРОДАТИ, а опціони виду «колл» - КУПИТИ 100 акцій по заздалегідь обумовленим курсом до закінчення терміну дії опціону, який зазвичай обмежується декількома місяцями.
Купувати опціони «пут» має сенс при наявності передумов до ЗНИЖЕННЯ курсу акцій, тоді як придбання опціонів «колл», навпаки, розраховане на очікуване ПІДВИЩЕННЯ їх вартості.
Вкладення коштів в опціони - не найпростіший вид інвестування. який в силу своєї специфіки вимагає спеціальних знань.
При наявності відповідних навичок інвестування в опціони може виявитися дуже прибутковою справою.
Що таке «ф'ючерс»?
Крім опціонів, до спекулятивних інвестицій відносяться також вкладення в фінансові та товарні ф'ючерси.
Ф'ючерси - це контракти, в силу яких продавці зобов'язані поставити, а покупці - придбати фінансові інструменти (в тому числі іноземну валюту. Цінні папери) або певний товар (м'ясо, молоко, фрукти) на заздалегідь обумовлену дату в майбутньому на певних умовах.
Коли мова йде про іноземну валюту або цінні папери, ми маємо справу з фінансовими ф'ючерсами.
Якщо предметом угоди виступають інші матеріальні цінності - ми говоримо про товарні ф'ючерси.
Ф'ючерси виконують ту ж роль в сегменті товарних угод, що і опціони при угодах з цінними паперами.
реальні активи
До реальних активів відносять нерухомість. дорогоцінні метали. колекційні монети, антикваріат. твори мистецтва - одним словом, все те, що має цінність, яка з плином часу здатна збільшуватися.
Крім очевидної комерційної вигоди, реальні активи, як правило, приносять своїм власникам ще й естетичне задоволення ...
У цьому списку нерухомість займає особливе положення, оскільки інвестиції в неї здатні забезпечувати інвестору отримання не тільки поточного доходу (за рахунок здачі майна в оренду), а й доходу від її реалізації.
Спекулятивні інвестиції: висновок
З урахуванням формату статті на цьому огляд спекулятивних інвестиційних інструментів ми сьогодні закінчимо.
Разом з тим, до кожного з них ми обов'язково ще повернемося на сторінках сайту. приділивши більше уваги специфічним особливостям і техніці інвестування в них коштів, інших суміжних питань.
На практиці відрізнити спекулянта від інвестора виходить не завжди. Часто спекуляції переростають в інвестиції і - навпаки.
І те, і інше здатне забезпечити вкладнику як отримання прибутку, так і привести до спопеляючим збитків.
За рамками статті залишився цілий блок інвестицій в високоприбуткові проекти (хайпи), які, за своєю суттю, відносяться до спекулятивних.
Це зроблено навмисне, оскільки подібні інвестиції набули широкого поширення лише в останні десятиліття, тоді як описані в статті фінансові інструменти мають куди як більший період життєздатності.
Сподіваюся, підняті в статті питання будуть цікаві як для вивчення, так і відкритого обговорення. Успіхів!