Василенко А.В. студент кафедри "Облік і аудит" ДонНТУ
Що таке фінансові інвестиції, їх види, класифікація та первісна оцінка
Фінансові інвестиції - це вкладення коштів або інших активів в цінні папери суб'єктів господарської діяльності. Інвестування вільних коштів у цінні папери передбачає різні цілі. Основні з них - отримання в перспективі прибутку від інвестицій; перетворення вільних заощаджень у високоліквідні цінні папери, встановлення офіційних відносин чи контролю над підприємством-емітентом.
Розподіл інвестицій на довгострокові та поточні не має чітко визначених законодавчих критеріїв
Придбані цінні папери в залежності від мети інвестування, терміну перебування на підприємстві та ліквідності поділяються на довгострокові і поточні фінансові інвестиції. Таке розмежування інвестицій на сьогоднішній день істотно, тому що вони по-різному відображаються в обліку і звітності.
Чіткого визначення критеріїв такого розподілу інвестицій в національних П (С) БО немає, тому при виборі методів початкової та подальшої їх оцінки в обліку і звітності слід керуватися пунктами 17 і 33 П (С) БО 2, в яких вказується, що в балансі по рядку "Довгострокові фінансові інвестиції" відображаються фінансові інвестиції на період понад один рік, а також всі інвестиції, які не можуть бути вільно реалізовані в будь-який момент, а по рядку "Поточні інвестиції" відображають фінансові інвестиції з терміном, не перевищуючи щим одного року, які можуть бути вільно реалізовані в будь-який момент (крім інвестицій, які є еквівалентами грошових коштів).
Довгострокові інвестиції поділяються на:
- інвестиції, що утримуються підприємством до їх погашення;
- інвестиції в асоційовані і дочірні підприємства;
- інвестиції в спільну діяльність зі створенням юридичної особи контрольними учасниками;
- інші фінансові інвестиції.
Поточні фінансові інвестиції, в свою чергу, діляться на еквіваленти грошових коштів та інші поточні фінансові інвестиції.
Визначення еквівалентів грошових коштів передбачено П (С) БО 2, проте воно не дає чіткої відповіді, які саме інвестиції слід відносити до еквівалентів. В такому випадку слід посилатися на п. 7 МСБО 7 "Звіт про рух грошових коштів", в якому вказується, що інвестиції можуть бути класифіковані як еквіваленти, якщо вони:
- вільно конвертуються у відому суму грошових коштів;
- характеризуються незначним ризиком зміни вартості;
- мають короткий термін погашення, наприклад протягом трьох місяців.
Як правило, еквіваленти грошових коштів утримуються для погашення короткострокових зобов'язань, а не для інвестиційних цілей.
Інші поточні фінансові інвестиції - це:
- інвестиції з терміном менше одного року (крім еквівалентів грошових коштів);
- інвестиції в асоційовані і дочірні підприємства, які придбані та утримуються для продажу протягом 12 місяців;
- інвестиції в спільну діяльність, які придбані та утримуються з метою їх подальшого продажу протягом 12 місяців.
Залежно від видів придбаних паперів фінансові інвестиції поділяються на пайові та боргові
Залежно від видів придбаних паперів фінансові інвестиції також можна розподілити на 2 групи: пайові (фінансові інвестиції, що надають право власності) і боргові (фінансові інвестиції, які не надають право власності).
Інвестиції першої групи характеризуються тим, що вони:
- засвідчують право власності підприємства на частку в статутному капіталі емітента корпоративних прав;
- виступають у вигляді пайових цінних паперів (акцій) або внесків до статутного капіталу інших підприємств;
- мають необмежений термін обігу;
- утримуються підприємством з метою отримання доходу за рахунок дивідендів або придбані з метою перепродажу або отримання доходу за рахунок зростання ринкової вартості інвестицій.
До другої групи належать інвестиції, які:
- мають боргову природу;
- виступають як боргові цінні папери (облігації);
- утримуються підприємством до їх погашення з метою отримання доходу у вигляді відсотків або придбані з метою перепродажу і отримання доходу за рахунок зростання ринкової вартості інвестицій;
- мають встановлений термін звернення.
Оцінка фінансових інвестицій залежить від того, поточна інвестиція чи довгострокова
Згідно з Міжнародними стандартами бухгалтерського обліку, оцінка - це процес визначення грошових сум, за якими мають визнаватися і відображатися елементи фінансових звітів в балансі та звіті про прибутки і збитки.
У фінансових звітах використовуються в різних комбінаціях кілька різних методів оцінки, які визначені національним П (С) БО 12 "Фінансові інвестиції". Вибір методів оцінки залежить від видів фінансових інвестицій (поточні або довгострокові).
При придбанні все інвестиції оцінюються і відображаються в бухгалтерському обліку за собівартістю, яка формується відповідно до активів, які були передані в оплату (рис. 2).
Однак оцінка фінансових інвестицій на дату балансу залежить від того, поточна інвестиція чи довгострокова і які цінні папери формують їх пакет. Відповідно до П (С) БО 12, всі поточні фінансові інвестиції на дату балансу відображаються за справедливою вартістю.
У п. 4 П (С) БО 19 наведено визначення терміна "справедлива вартість": це сума, за якою може бути здійснений обмін активу, або оплата зобов'язання в результаті операції між обізнаними, зацікавленими та незалежними сторонами. На практиці її ототожнюють з ринковою вартістю інвестицій, тобто сумою, яку можна отримати від продажу на активному ринку. Фінансові інвестиції, справедливу вартість яких достовірно визначити неможливо, відображаються на дату балансу за їх собівартістю з урахуванням зменшення корисності інвестицій. Відповідно до п. 4 П (С) БО 7 «Основні засоби», «зменшення корисності" - це втрата економічної вигоди в сумі перевищення залишкової вартості активу над сумою очікуваного відшкодування.
Слід зазначити, що справедлива вартість може бути як вище, так і нижче собівартості. В такому випадку фінансові інвестиції підлягають переоцінці. Якщо підприємство володіє частиною акціонерних капіталів кількох інших товариств, такі акції розглядаються як інвестиційний портфеля короткострокових цінних паперів. Якщо ж воно володіє поточними борговими зобов'язаннями - це портфель боргових зобов'язань. Зі зміною ринкової вартості переоцінці підлягає, як правило, портфель, а не окрема інвестиція.
Оцінка довгострокових інвестицій залежить як від виду цінних паперів, що формують інвестиційний портфель, так і від рівня впливу інвестора на операційну та фінансову діяльність підприємства, акції якого придбано. Так, довгострокові фінансові інвестиції в асоційовані і дочірні підприємства та в спільну діяльність зі створенням юридичної особи (спільного підприємства) на дату балансу відображаються за вартістю, що визначена за методом участі в капіталі (детально питання обліку фінансових інвестицій за методом участі в капіталі та їх оцінки на дату балансу буде розглянуто нижче).
У разі володіння борговими інвестиціями (облігаціями) для їх оцінки на дату балансу передбачений метод оцінки по АСФІ.
Що таке метод АСФІ
Амортизована собівартість фінансових інвестицій (АСФІ) - собівартість фінансових інвестицій з урахуванням часткового їх списання внаслідок зменшення корисності, яка збільшена (зменшена) на суму накопиченої амортизації дисконту (премії):
АСФІ = первісна собівартість + (-) накопичена сума амортизації дисконту (премії).
Таким чином, амортизована собівартість визначається шляхом коригування первісної вартості на суму накопиченої амортизації дисконту (премії).
Дисконт (премія) виникає в разі відхилення ринкової вартості облігації від номіналу. Якщо інвестор сплачує більше номіналу, вважається, що боргові зобов'язання придбані з премією, якщо менше - з дисконтом.
Дисконт і премія амортизуються інвестором протягом періоду з дати придбання до дати погашення за ефективною ставкою відсотка, визначити яку можна за формулою:
де ЕСВ - ефективна ставка відсотка;
ГСП - річна сума відсотка (номінал, помножений на відсоткову ставку);
РСД, РСП - річна сума дисконту, річна сума премії. Ці показники визначаються шляхом ділення загальної суми дисконту (премії) на кількість років позики;
РСО - ринкова вартість облігацій;
НСО - номінальна вартість облігацій.
Порядок розрахунку амортизації дисконту і премії за інвестиціями в облігації розглянуто в матеріалі тут.
Визначення фінансових інвестицій, їх види і оцінка регламентуються національними положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку. Відповідно до П (С) БО 2 "Баланс", фінансові інвестиції - це активи, які підприємство утримує з метою збільшення прибутку (відсотків, дивідендів і т. П.), Зростання вартості капіталу або інших вигод.
Класифікація інвестицій за окремими ознаками
По об'єктах вкладень
- фінансові інвестиції - господарські операції, що передбачають придбання корпоративних прав, цінних паперів, деривативів та інших фінансових інструментів;
- капітальні інвестиції - господарські операції, що передбачають придбання будинків, споруд, інших об'єктів нерухомої власності, інших основних фондів та нематеріальних активів, що підлягають амортизації, згідно із Законом України "Про внесення змін і доповнень до Закону України" Про оподаткування прибутку підприємств ". За формами відтворення капітальні інвестиції діляться на нове будівництво, розширення виробництва, реконструкцію, технічне переозброєння;
- реінвестиції - господарські операції, що передбачають здійснення капітальних та / або фінансових інвестицій за рахунок доходу (прибутку), отриманого від інвестиційних операцій.
За характером участі
- прямі інвестиції - господарські операції, що передбачають внесення коштів або майна до статутного фонду юридичної особи в обмін на корпоративні права, емітовані такою юридичною особою;
- портфельні інвестиції - господарські операції, що передбачають придбання цінних паперів, деривативів та інших фінансових активів за грошові кошти на біржовому ринку (за винятком операцій з купівлі акцій як безпосередньо платником податку, так і пов'язаними з ним особами, в обсягах, що перевищують 50 відсотків загальної суми акцій, емітованих іншою юридичною особою, які належать до прямих інвестицій).
За періодом інвестування
- короткострокові інвестиції - до 3-х років;
- довгострокові інвестиції - понад 3-х років.
За формою власності ресурсів інвестування
- приватні. здійснювані громадянами, недержавними підприємствами, організаціями та установами, господарськими асоціаціями, спілками і товариствами, а також громадськими і релігійними організаціями (іншими юридичними особами), заснованими на приватній та колективній власності;
- державні. здійснювані органами влади і управління України, Автономної Республіки Крим, місцевих рад народних депутатів за рахунок коштів бюджетів, позабюджетних фондів і позикових коштів, а також державними (казенними) підприємствами, установами та організаціями за рахунок власних і позикових коштів;
- іноземні. здійснювані іноземними громадянами, юридичними особами та державами;
- спільні. здійснювані громадянами та юрособами України та інших держав.
За регіональною ознакою
- внутрішні інвестиції. якщо така діяльність здійснюється виключно на території України;
- зовнішні інвестиції. що передбачають здійснення такої діяльності як в Україні, так і за її межами.
За ступенем ризику
- безризикові. при вкладенні в короткочасні державні облігації провідних країн світу;
- ризикові. якщо ступінь ризику або ступінь невизначеності, пов'язана з інвестиціями, залежить, наприклад, від таких факторів, як час, об'єкт вкладення і т. п.