Кожен початківець інвестор сподівається, що його вкладення будуть приносити тільки прибуток. Очевидно, що таке уявлення помилкове, так як вгадати зі 100% ймовірністю, що обраний вами актив буде завжди рости в ціні малоймовірно, можна сказати неможливо. Але вихід завжди є - це стратегія усереднення.
Краса цієї методики в тому, що вона гранично проста, але в той же час максимально ефективна. В її основі лежить правило, засноване на багаторічних дослідженнях ринку і його гравців, починаючи від приватних трейдерів і закінчуючи найбільшими інвестиційними компаніями, де говориться:
ніхто точно не знає коли потрібно входити в ринок і виходити з нього
На обмеженій ділянці часу, багато вгадують моменти входу, купуючи активи, які показують просто колосальне зростання. Але і такі інвестори з часом помиляються в своїх прогнозах, коли після входу в ринок, ціна розгортається в зворотну сторону і вони починають втрачати гроші. Іноді величезні гроші.
Саме для нівелювання таких ситуацій і була придумана техніка усереднення позиції
Що таке усереднення збиткової позиції
Використання стратегії, в разі помилкових операцій, не дає портфелю сильно дешевшати. А в ідеалі дозволяє в подальшому отримувати ще більший прибуток.
Торгівля з усередненням заснована на математичній статистиці і простий математики, а саме середньому арифметичним.
В її основі два принципи:
- Ціна не може постійно рухатися в одну сторону і рано чи пізно вона розгорнеться
- Купуючи дешевшають акції, ви знижуєте їх середню вартість в портфелі
Якщо ціна акції в портфелі подешевшала, ви докуповуєте їх ще. Далі, якщо ціна продовжує йти вниз, повторюєте цикл. Таким чином середня ціна акції в вашому портфелі постійно знижується і коли відбудеться зростання, ви зможете отримати набагато більший прибуток, ніж при одиничної першої угоди, в розрахунку на одну акцію.
Як це відбувається на практиці?
Припустимо ви купили акцій по 100 рублів. Після цього котирування знизилися на 10 рублів і акції стали коштувати 90 рублів. Ваша збиток 10 рублів з акції або 10%.
Ви купуєте додатково ще акцій, але вже за 90 рублів. В результаті середня вартість однієї акції в портфелі знижується і становитиме 95 рублів. Тепер, щоб вийти хоча б в нуль, нам потрібно дочекатися, щоб ціна зросла лише на 5 рублів. А якщо вона досягне спочатку значення в 100 рублів - ми, завдяки методу усереднення, навіть отримаємо прибуток в розмірі 5 рублів з акції.
Сталість внесків при інвестування
Основне правило інвестування свідчить «купуй дешево, продавай дорого!». І хоча виглядає воно на перший погляд досить просто, не всі інвестори здатні його дотримуватися.
Коли на ринку йде обвал цін і котирування знижуються на кілька десятків відсотків, а то і в 2-3 рази, здавалося б - ось воно найвдаліший час купувати акції, що подешевшали. Але саме в цей момент більшість людей паралізує страх, а раптом ціни впадуть ще й куплені зараз, здавалося б дешеві акції, насправді через пару місяців, після продовження падіння, будуть вважатися дорогими.
Для того щоб вдало інвестувати гроші, потрібні всього дві речі: вибрати вдалий час входу і правильно підібрати потрібні акції для покупки. Проблема в тому, що на довгостроковому інтервалі часу це не вдається практично нікому.
Стратегія усередненої вартості допомагає вирішити всі ці проблеми і отримувати прибуток саме в довгостроковій перспективі. Не потрібно постійно шукати моменти входу в ринок, боятися, що ціни впадуть ще більше або ж поточна ціна занадто висока для покупки. Все що від вас вимагається, купувати активи через рівні проміжки часу на певну суму.
Саме регулярність внесків визначає ефективність (і прибутковість) стратегії. Незалежно від того, чи знаходиться ринок на підйомі, падінні або тупцює на місці - купуйте регулярно. Дорогою ціною, за дешевою. Все одно. Якщо ціна злетіла вгору, ви зможете купити менше акцій, ціна впала вниз - вам дістанеться на цю ж суму більше акцій.
Для кого підійде більше
Описана вище стратегія інвестування найбільш ефективна в довгостроковому періоді на фондовому ринку. Але також її широко застосовують і в трейдингу. І якщо при інвестуванні позитивний ефект накопичується роками, то при короткостроковій торгівлі можна буквально за день (або навіть за кілька хвилин) вивести збиткову позицію в прибуток. Але тут є деякі нюанси, про існування яких потрібно знати заздалегідь у уникнення проблем.
Усереднення позиції розраховане в першу чергу на торгівлю на свої особисті гроші, коли можна «безкоштовно пересидіти» негативний збитковий період, то тих пір коли ціна не розвернеться в нашу сторону.
Якщо ви торгуєте з плечем, особливо на Форексі, де воно може досягати 1: 100, 1: 200, а у деяких навіть 1: 500, то до методу потрібно ставитися дуже обережно, так як будь-який тривалий рух ціни проти вас здатне поглинути все ваші гроші. І навіть якщо ваше плече всього 1: 2 або 1: 4, як у фондових брокерів, то слід пам'ятати, що за кожен день використання позикових коштів з ваш щодня списується певна сума. І якщо ви, припустимо, протримаєте позицію кілька місяців, та ще постійно усредняя її, за використання позикових коштів може набігти немаленька сума, яка здатна з'їсти всю вашу потенційну прибуток.
Теж саме стосується коротких позицій, використання яких також не безкоштовне.
Для того, щоб успішно застосовувати усереднення в трейдингу, потрібно пам'ятати, що у вас повинні бути на рахунку додаткові гроші, якими ви будете усереднюють в разі несприятливого результату. Тобто на первинну угоду не треба ставити відразу всю суму, а тільки її частину. Далі, якщо ціна піде проти вас, додавати поступово.
В цьому випадку, ціною треба пройти в зворотну сторону набагато менше, щоб вивести угоду в нуль.
1 угода - 1 акції по 100 рублів
2 угода - 2 акції по 90 рублів
Разом: 3 акції за середньою ціною (100 + 90 + 90). 3 = 93,3 рубля за штуку.
Алгоритм усереднення на прикладах
Давайте розглянемо який прибуток здатні витягти інвестори від використання методу усереднення на прикладі акцій Ощадбанку.
За 6 років ви нічого не заробили, а навіть виявилися в збитку. В середньому ви втратили 3 рубля з акції або близько 3% збитку.
А тепер подивимося, щоб б отримали використовуючи техніку усереднення.
Таким чином, купуючи в перебігу декількох років акції рівними частками, ми знизили середню вартість акцій в нашому портфелі до 94,5 рублів проти 105 рублів при одноразової покупки.
В результаті при поточному рівні цін в 145 рублів була б отримана прибуток в 50,5 рублів з акції.
Отримуємо підсумкова прибутковість в 53%. А це майже на 40% більше прибутку, ніж в першому випадку.
Можна ще більше збільшити потенційну прибутковість, якщо постійно купувати не рівну кількість акцій, а на однакову суму. Позитивний ефект досягається за рахунок того, що при зростанні котирувань на цю суму ви можете купити менше акцій. Якщо ж котирування впадуть допустимо в 2 рази, то вам стане доступним для покупки в 2 рази більше акцій.
Якщо розділити цю суму на 6 частин і купувати акцій щороку на 100 000 рублів отримуємо наступну картину:
ціна на дату покупки
кол-во куплених акцій
У підсумку в результаті нехитрих маніпуляцій в нашому портфелі буде 6585 акцій, що на 871 акцію більше.
При поточних котируваннях в 145 рублів вартість портфеля складе 955 тисяч рублів при вкладених спочатку 600 000.
Результат: чистий прибуток в розмірі 355 тисяч або 60% прибутковості.
В ув'язненні
Стратегія усереднення не зробить вас гуру торгівлі. Вона в першу чергу дає можливість інвесторам не ловити коливання ринку, постійно відстежуючи позиції і котирування, а за допомогою простого алгоритму покупки, здійснювати постійні угоди, тим самим скорочуючи ризики отримання збитків, звівши до мінімуму людський фактор. Незалежно від настроїв і поточних котирувань на ринку, постійно йде додавання до позиції.
Тут на боці інвестора - час. Адже на тривалих інтервалах, що обчислюються роками - вартість акцій в більшості випадків тільки зростає. Компанії розвиваються, а значить і коштувати будуть тільки дорожче. Та й не варто забувати про інфляцію. У світі природним чином щороку друкують додаткові гроші, а це значить, що все само по собі тільки дорожчає і акції в тому числі.