Малюнок 1 - Склад власного капіталу організації
Статутний фонд (капітал) - це сума коштів засновників для забезпечення статутної діяльності. На державних підприємствах - це вартість майна, закріпленого державою за підприємством на правах повного господарського відання; на акціонерних підприємствах - номінальна вартість акцій; для товариств з обмеженою відповідальністю - сума часток власників; для орендного підприємства - сума вкладів його працівників і т.д.
Статутний капітал формується в процесі первісного інвестування коштів. Вклади засновників у статутний капітал можуть бути у вигляді грошових коштів, майновій формі і нематеріальних активів. Величина статутного капіталу оголошується при реєстрації підприємства і при коригуванні його величини потрібно перереєстрація установчих документів.
Резервні фонди (капітал) утворюються або в обов'язковому порядку (відповідно до законодавства), або в разі, якщо це передбачено установчими документами.
Резервні фонди підприємства та організації утворюють за рахунок прибутку для наступних цілей:
- забезпечення виплат працівникам належної заробітної плати, а також встановлених законодавством і колективними договорами гарантійних і компенсаційних виплат на випадок банкрутства і ліквідації підприємства (організації);
- покриття збитку від господарської діяльності в разі нестачі коштів в спеціальних фондах;
- списання збитків від псування і недостачі цінностей при відсутності винних осіб;
- погашення облігацій акціонерного товариства.
Резервний фонд не може бути використаний для інших цілей. Напрямки використання резервного фонду повинні бути відображені в статуті організації.
Додатковий фонд (капітал) утворюється на підприємстві в зв'язку з ростом вартості його майна, тобто в результаті переоцінки основних засобів, товарно-матеріальних запасів. У господарській діяльності він використовується як ще один внутрішній фінансовий джерело. Як правило, його заборонено використовувати на цілі споживання. Найчастіше він залишається на балансі підприємства в незмінному вигляді і свідчить про зростання вартості майна.
Позиковий капітал - це кредити банків і фінансових компаній, позики, кредиторська заборгованість, лізинг, комерційні папери та ін. Він поділяється довгостроковий (більше року) (4 розділ пасиву балансу) і короткостроковий (до року) (5 розділ пасиву балансу).
За цілями залучення позикові кошти поділяються на такі види:
- кошти, що залучаються для відтворення основних засобів і нематеріальних активів;
- кошти, що залучаються для поповнення оборотних активів;
За формою залучення позикові кошти можуть бути в грошовій формі, у формі обладнання - лізинг, в товарній формі і інших видах; за джерелами залучення вони поділяються на зовнішні і внутрішні; за формою забезпечення забезпечені заставою чи закладом; забезпечені поручительством або гарантією і незабезпечені.
При формуванні структури капіталу необхідно враховувати особливості кожної його складової.
Власний капітал характеризується простотою залучення, забезпеченням більш стійкого фінансового стану і зниження ризику банкрутства. Необхідність у власному капіталі обумовлена вимогами самофінансування підприємств. Він є основою їх самостійності і незалежності. Особливе властивість власного капіталу полягає в тому, що він інвестується на довгостроковій основі і піддається найбільшому ризику. Чим вище його частка в загальній сумі капіталу і менше частка позикових коштів, тим вище буфер, який захищає кредиторів від збитків, а, отже, менше ризик втрати.
Однак потрібно враховувати, що власний капітал обмежений у розмірах. Крім того, фінансування діяльності підприємства тільки за рахунок власних коштів не завжди вигідно для нього, особливо в тих випадках, коли виробництво має сезонний характер. Тоді в окремі періоди будуть накопичуватися великі кошти на рахунках в банку, а в інші їх буде бракувати. Слід також мати на увазі, що якщо ціни на фінансові ресурси невисокі, підприємство може забезпечити більш високий рівень віддачі на вкладений капітал, ніж платить за кредитні ресурси, тобто, залучаючи позикові кошти. воно може підвищити рентабельність власного (акціонерного) капіталу.
У той же час якщо кошти підприємства створені в основному за рахунок короткострокових зобов'язань, то його фінансовий стан буде нестійким, тому що з капіталами короткострокового використання необхідна постійна оперативна робота, спрямована на контроль за своєчасним їх поверненням і залучення в оборот на нетривалий час інших капіталів. До недоліків цього джерела фінансування слід віднести також складні процедури залучення, високу залежність позичкового відсотка від кон'юнктури фінансово ринку і збільшення в зв'язку з цим ризику зниження платоспроможності підприємства.
Отже, від того наскільки оптимально співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансове становище підприємства. Вироблення правильної фінансової стратегії в цьому питанні допоможе багатьом підприємствам підвищити ефективність своєї діяльності.
Нормативу співвідношення власних і позикових коштів практично не існує. Вони не можуть бути однаковими для різних галузей. Частка власного і позикового капіталу залежить від галузевої приналежності організації. У тих галузях, де капітал обертається повільно і висока питома вага довгострокових активів, капітал повинен бути переважно сформований за рахунок власних джерел.
Якщо в галузі низький коефіцієнт оборотності капіталу, то коефіцієнт фінансового ризику (див. Слід. Питання) не повинен перевищувати 0,5. В інших галузях, де оборотність капіталу висока і частка довгострокових активів низька, даний коефіцієнт може бути вище 1.
відповідно. Отже, структура фінансування оборотних активів до кінця року погіршилася.