1.1.Сущность оборотного капіталу і його класифікація
Під оборотним капіталом слід розуміти ресурси організації, які можуть бути звернені в кошти протягом одного року або одного виробничого циклу, авансовані на формування оборотних фондів і фондів обігу, з метою забезпечення безперервності процесу їх обігу та відтворення.
Чистий оборотний капітал (власний оборотний капітал) характеризує ту частину власного капіталу організації, яка є джерелом покриття оборотних активів організації. Величина чистого оборотного капіталу дорівнює величині поточних активів за вирахуванням поточних зобов'язань.
Оборотні кошти організацій торгівлі - авансована в грошовій формі вартість для формування і використання оборотних виробничих фондів і фондів обігу в мінімально необхідних розмірах, що забезпечують нормальний торгово-технологічний процес.
Для оборотного капіталу організації характерні такі особливості:
- він повинен бути вкладений (авансований) в товарно-матеріальні цінності;
- в якості ресурсів не витрачається, а постійно поновлюється в господарському обороті;
- потреба в оборотному капіталі залежить від обсягу господарської діяльності і повинна відповідно регулюватися.
При недостатності або неефективне використання оборотного капіталу фінансовий стан організації різко погіршується, що безпосередньо позначається на її платоспроможності.
Сутність оборотного капіталу розкривається через його функції:
1. Платіжно-розрахункова. Оборотний капітал у грошовій формі використовується для оплати матеріальних цінностей. У цьому випадку рух оборотних фондів в кожен момент часу відображає оборот матеріальних чинників відтворення, а рух фондів обігу - оборот товарів, грошей, платежів.
2. Відтворювальна, що отримала вираження в забезпеченні безперервності процесу виробництва і реалізації і надання впливу на цей процес.
Функції оборотного капіталу проявляються одночасно. Слід врахувати, що функція забезпечення безперервності виробництва реалізується в практичній діяльності в формі економічного стимулювання торгово-виробничого процесу. Платіжно-розрахункова функція обумовлена зміною вартісних параметрів і швидкості обороту авансованого в оборотні активи капіталу.
Оборотні фонди - функціонують в процесі виробництва і є предметами праці, за допомогою яких здійснюється процес обігу товарів і забезпечується нормальний поточний торгово-господарський процес (виробничі запаси: сировина, матеріали, паливо, матеріали для господарських потреб; витрати в незавершеному виробництві). Оборотні фонди цілком споживаються протягом одного виробничого циклу і повністю переносять свою вартість на собівартість готової продукції (реалізованих товарів)
Фонди звернення - постійно беруть участь в обороті, постійно змінюють свою форму (Т-Д-Т).
До них відносяться товарні запаси, готова продукція на складах, грошові кошти та документи, товари відвантажені, на відповідальному зберіганні, дебіторська заборгованість і короткострокові фінансові вкладення.
Фонди звернення - не беруть участі в процесі виробництва, а обслуговують процес обігу товарів. Основне їх призначення - забезпечити платіжними засобами ритмічність процесу звернення.
Оборотні кошти організації можна класифікувати за різними ознаками:
1. За функціональним призначенням:
Основними факторами, що визначають величину оборотних фондів, є тривалість виробничого циклу виготовлення продукції і реалізації товарів, рівень організації праці, розвитку техніки, досконалості технологій. Величина фондів звернення залежить в основному від умов реалізації товарів, рівня організації торговельного обслуговування, якості торгівлі.
2. За складом і характером використання
2.1 запаси сировини, матеріалів, напівфабрикатів
2.2 запаси готової продукції і товарів
2.3 дебіторська заборгованість - сума заборгованості на користь організації, надана фінансовими зобов'язаннями юридичних і фізичних осіб
2.4 грошові активи (гроші в касі, на розрахунковому та інших рахунках, фінансові вкладення у вигляді цінних паперів інших господарюючих суб'єктів, державні облігації, цінні папери, випущені місцевими органами влади)
2.5 інші види оборотних коштів
3. За організації планування:
Основна мета нормування - забезпечення безперебійності торгово-виробничого процесу. Нормування оборотних коштів є основою для джерел їх фінансування, виявлення та притягнення яких виступає об'єктом фінансового планування
За нормованих оборотних коштів розраховуються економічно обгрунтовані нормативи в днях обороту або в абсолютній сумі: поточним товарних запасах, коштах в касі і в дорозі - в днях обороту; виробничих запасів, незавершеного виробництва - в абсолютній сумі.
До ненормованих оборотних коштів відносять грошові кошти на розрахунковому та інших рахунках, товари відвантажені, дебіторську заборгованість, фінансові вкладення. Організація не може визначити потребу в них в конкретний період часу.
4. За джерелами формування:
• позикові, з них залучені.
Джерелами формування оборотних коштів і забезпечення його кругообігу є власні і позикові фінансові ресурси.
Власні оборотні кошти - це частина власних коштів організації, авансованих в оборотні активи для забезпечення безперебійного процесу виробництва і реалізації товарів.
Власними джерелами формування оборотних коштів є: прибуток, Статутний фонд, пайова участь в діяльності інших організацій; кошти, прирівняні до власних (стійкі пасиви), тимчасово вільні кошти спец фондів, кошти, отримані від оцінки товарно-матеріальних цінностей.
До стійких пасивів відносять
- перехідну заборгованість робітникам і службовцям по заробітній платі і по відрахуваннях, виробленим від ФЗП у позабюджетні фонди;
- кошти покупців і замовників з одержаних авансів;
- резерв майбутніх витрат і платежів;
- кредиторську заборгованість за товари в межах суми, яка значиться за балансом на початок планованого періоду.
- комітенти за розрахунками (якщо є комісійна торгівля).
Стійкі пасиви, по суті, прирівнюються до власних оборотних коштів організації, хоча юридично вони не належать організації, але вони постійно знаходяться в обороті організації та використовуються як джерело формування власних оборотних коштів.
При недостатності прибутку або прі не надходження коштів від реалізації на рахунку організації потреба в оборотних коштах може покриватися шляхом залучення позикових джерел: кредитів банку, кредиторської заборгованості; коштів, що надходять від вищестоящих організацій, а також додатковим залученням коштів юридичних і фізичних осіб (видані векселі, додаткова емісія акцій і ін.)
Структура оборотних коштів являє собою співвідношення окремих елементів у загальній їх сумі. Структура оборотних активів змінюється в часі.
Визначення структури та виявлення тенденцій зміни елементів оборотних коштів дають можливість ефективно управляти ними.
На обсяг і структуру оборотних коштів впливають зовнішні і внутрішні фактори.
До зовнішніх факторів належать:
1. Сфера діяльності організації (торгова, виробнича, постачальницько-збутова, посередницька і т.д.);
2. Галузева приналежність (перебуваючи на стику двох відтворювальних фаз -виробництва і споживання - торгівля формує оборотні кошти з урахуванням сезонності, нерівномірності розміщення і неритмічність виробництва, характеру потреб і структури купівельного попиту);
3. Масштаби діяльності організації, що визначаються розмірами організації, обсягом товарообігу або виробництва (на малих підприємствах - оборотність вище);
4. Економічна ситуація в країні і пов'язані з нею умови господарювання, інфляційні процеси;
5. Податкова і кредитна політика держави, що робить вплив на ефективність використання оборотних коштів. Недостатня розвиненість ринку капіталів, значна вартість банківських кредитів, незначні фінансові можливості більшості торгових організацій ускладнюють отримання джерел оборотних коштів на прийнятних умовах.
6. Відсутність у деяких організацій налагоджених господарських зв'язків між постачальниками і споживачами, що призводить до вимушеного накопичення запасів, значного уповільнення обороту.
Внутрішніми факторами виступають:
1. Обсяг і асортиментна структура товарообігу. Чим більше обсяг товарообігу, тим більше при інших рівних умовах потреба в оборотних коштах. Чим більше в товарообігу товарів з більш тривалими термінами реалізації, тим більше потрібно і оборотних коштів для фінансування товарних запасів по цих групах.
2. Умови і частота завезення товарів. Віддаленість постачальників товарів викликає необхідність в завезенні великих партій товарів, що збільшує потребу в оборотних коштах. Чим частіше завозяться товари, тим менше потреба в оборотних коштах.
3. Організація комерційної роботи (розвиток стійких господарських зв'язків на взаємовигідних умовах, дотримання договірної дисципліни, проведення заходів з управління оборотними коштами);
4. Форми розрахунків з постачальниками товарів (в разі передоплати - зростає потреба в оборотних коштах, на умовах консигнації - знижується потреба в оборотних коштах);
5. Організація і методи продажу товарів (активні форми торгівлі призводять до прискорення товаро-оборотності і до зниження потреби в оборотних коштах).