• страхових брокерів (агентів) і т.п.
Кожна з цих груп фінансових брокерів здійснює свою діяльність виключно на відповідному виді фінансових ринків.
Основу доходів фінансових брокерів становлять комісійні виплати від суми укладених ними угод.
2. Фінансові посередники, які здійснюють дилерську діяльність, також є професійними учасниками фінансового ринку. Основною функцією таких посередників є купівля-продаж фінансових інструментів від свого імені і за свій рахунок з метою отримання прибутку від різниці в цінах. За рахунок здійснення спекулятивних дилерських операцій багато в чому забезпечується страхування цінового ризику на фінансовому ринку.
Відповідно до діючих норм дилер повинен публічно оголошувати ціни купівлі (продажу) певних фінансових інструментів із зобов'язанням здійснення операцій за оголошеними цінами (обсяг угод також обмовляється в реченні). Дилерську діяльність на фінансовому ринку може здійснювати виключно юридична особа, що минув ліцензування - в процесі такого ліцензування пред'являються певні вимоги до мінімального розміру капіталу, атестації окремих фахівців і інші. Фінансові посередники, які здійснюють дилерські операції, можуть при наявності відповідної ліцензії здійснювати і брокерську діяльність, а також виступати в якості емітентів, інституційних інвесторів і т.п.
Цю групу фінансових посередників представляють різноманітні кредитно-фінансові та інвестиційні інститути, основними з яких є:
• інвестиційні компанії (підприємства-торговциценнимі паперами, які крім ведення посередницьких операцій на фондовому ринку можуть залучати кошти для здійснення спільного інвестування шляхом емісії і розміщення власних цінних паперів);
• інвестиційні фонди (юридичні особи, створені у формі акціонерного товариства, що акумулюють кошти дрібних індивідуальних інвесторів для здійснення спільного інвестування. Інвестиційні фонди діляться на відкриті, створювані на невизначений період і здійснюють викуп власних цінних паперів в терміни, встановлені інвестиційною декларацією, і закриті, створювані на певний термін і здійснюють розрахунки за своїми цінними паперами після закінчення періоду діяльності);
• інвестиційні дилери або андеррайтери (спеціальні банківські установи або компанії, що займаються первинною продажем емітованих акцій і облігацій шляхом покупки нових їх емісій і організації підписки (реалізації) їх учасникам вторічногофондового ринку дрібними партіями);
• трастові компанії або інвестиційні керуючі (фінансові посередники, які здійснюють довірче управління цінними паперами або грошовими коштами, переданими їм у володіння третіми особами з метою інвестування в цінні папери);
• фінансово-промислові групи або фінансові холдингові компанії (материнські компанії, яким належать підприємства, інвестиційні і страхові фірми, кредитно-фінансові установи та інші учасники, що функціонують у вигляді дочірніх її підприємств. Материнської компанії, яка очолює фінансово-промислову групу, належить зазвичай контрольний пакет акцій дочірніх підприємств);
• фінансовий будинок або фінансовий супермаркет (фінансовий інститут, який здійснює посередницьку діяльність на різних фінансових ринках - кредитному, валютному, інвестиційному, страховому - і надає комплексні фінансові послуги своїм клієнтам);
• інші кредитно-фінансові та інвестиційні інститути.
З метою припинення можливих недобросовісних дій фінансових посередників по відношенню до своїх клієнтів, в останні роки значно посилено державний контроль за їх діяльністю.
III. Учасники, які здійснюють допоміжні функції на фінансовому ринку, представлені численними суб'єктами його інфраструктури. Інфраструктура фінансового ринку є комплекс установ і підприємств, що обслуговують безпосередніх його учасників з метою підвищення ефективності здійснюваних ними операцій. У складі цих суб'єктів інфраструктури фінансового ринку виділяються наступні основні установи:
1. Фондова біржа. Вона є учасником ринку цінних паперів, організуючим їх купівлю-продаж і сприяє укладанню угод основними участ
никами цього ринку.
2. Валютна біржа. Вона виконує ті ж функції, що і фондова біржа, діючи відповідно на валютному ринку і будучи його учасником.
3. Депозитарій цінних паперів. Їм є юридична особа, яка надає послуги основним учасникам фондового ринку зі зберігання цінних паперів незалежно від форми їх випуску з відповідним депозитним урахуванням переходу прав власності на них. Взаємовідносини між депозитарієм цінних паперів та депонентом регулюються відповідними правовими нормами та умовами депозитарного договору. Діяльність депозитарію цінних паперів підлягає обов'язковому державному ліцензуванню.
5. Розрахунково-клірингові центри. Вони являють собою установи, яка обслуговує діяльність яких полягає в зборі, звірці і коригування інформації по укладених операціях з цінними паперами, а також в здійсненні заліку по їх постачанню і розрахунків по ним. Такі центри створюються зазвичай при фондових і товарних біржах і грають важливу роль в організації торгівлі деривативами - ф'ючерсами, опціонами і т.п.
6. Інформаційно-консультаційні центри. Такі центри обслуговують основних учасників всіх видів фінансових ринков- як індивідуальних, так і інституціональних. У складі таких центрів є кваліфіковані маркетологи, юристи, фінансові експерти, інвестиційні консультанти та інші фахівці за операціями на фінансовому ринку. Система таких центрів отримала широкий розвиток в країнах з розвиненою ринковою економікою (у нас такі послуги надають в основному фінансові посередники).
7. Інші установи інфраструктури фінансового ринку.