1) в момент емісії фіксується її номінальна ціна, яка є обов'язковим реквізитом і вказується на лицьовій стороні.
Номінальна Ц = сума облігаційної позики / к-ть вип-х облігацій
2) емісійна ціна (ціна продажу на первинному ринку). Емісійна ціна м.б. нижче номінальної ціни (напр. дисконтна облігація);
3) ринкова ціна (залежить від% -их ст. І від тих прав, які закладені в облігацію. Прив'язана до номіналу. Власник не м. Отримати по ній суму більшу, ніж сума номіналу + відсотки. Для зіставлення ринкових цін з різною номінальною вартістю використовується ринковий курс = рин. Ц / номін. Ц * 100. звідси випливає, що ринкова ціна облігації (Ц) дорівнює
Вартісна оцінка тісно пов'язана з визначенням доходу і прибутковості. Загальний дохід від облігації = періодично виплачуються відсотки (купонний дохід) + зміни вартості облігацій за відповідний період + дохід від реінвестування отриманих відсотків. Облігація приносить власнику фіксований поточний дохід. Розмір купонного доходу за облігаціями залежить перш за все від надійності облігації, інакше кажучи, від того, хто є її Еміта-те. Зміна вартості облігацій за відповідний період. різниця між ціною покупки облігації (Ц0) і ціною, по якій інвестор продає облігацію (Ц,), являє собою приріст капіталу, вкладеного ін-Вестор в конкретну облігацію. Даний вид доходу приносять насамперед облігації, куплені за ціною нижче номіналу, тобто з дисконтом. Підрахунок цієї ціни називається дисконтуванням, а сама ціна - сьогоднішньої вартістю майбутньої суми грошей. Дохід від реінвестицій отриманих відсотків - присутній лише за умови, що напів-ченний у вигляді відсотків поточний дохід по облігації постійно Рєїн-вестіруется. Прибутковість є відносним показником і представляє дохід, що припадає на одиницю витрат. Прибутковість складається з двох основних компонентів: періодично виплачуваного купонного доходу і позитивної різниці м / у ціною продажу і ціною покупки облігації. Разли-ють поточну прибутковість і повну, або кінцеву, прибутковість обли-гацій.
Показник поточної прибутковості характеризує річні (поточні) надходження по облігації щодо зроблених витрат на її по-купки. Інвестору також необхідно порівняти прибутковість даної облігації з прибутковістю альтернативних вкладень, для цього існує показник ринкової прибутковості (Др = КД / Цр).
Кінцева прибутковість характеризує повний дохід по облігації, при-ходячи на одиницю витрат на покупку цієї облігації в розрахунку на рік.