Дія відбувається в 1850-х рр. За техаської прерії їдуть фургони - це переїжджає з Луїзіани в Техас розорився плантатор Вудлі Пойндекстер. З ним їдуть син Генрі, дочка Луїза і племінник, відставний капітан Кассій Колхаун. Раптово вони втрачають колію - перед ними випалена прерія. Шлях каравану вказує молодий вершник в мексиканському костюмі. Караван продовжує рух, але незабаром вершник з'являється знову, на цей раз щоб врятувати переселенців від урагану. Він каже, що його звуть Моріс Джеральд, або Моріс-мустангер, оскільки він мисливець за дикими кіньми. Луїза з першого погляду закохується в нього.
Незабаром в Каса-дель-Корво, де оселилися Пойндекстер, повинен відбутися званий обід з нагоди новосілля. У самий розпал торжества з'являється Моріс-мустангер з табуном коней, яких зловив на замовлення Пойндекстера. Серед них виділяється мустанг рідкісної крапчато забарвлення. Пойндекстер пропонує за нього велику суму, але мустангер відмовляється від грошей і підносить мустанга в дар Луїзі.
Через деякий час комендант розташованого неподалік від Каса-дель-Корво форту Індж влаштовує відповідь прийом - пікнік в прерії, під час якого передбачається полювання на мустангів. Провідником виступає Моріс. Ледве учасники пікніка розташовуються на привалі, як з'являється табун диких кобил, і крапчаста кобила, пострибавши за ними, забирає Луїзу в прерії. Моріс побоюється, як би крапчаста, наздогнавши свій табун, що не спробувала позбавитися від наїзниці, і кидається в погоню. Незабаром він наганяє дівчину, але їм загрожує нова небезпека - на них скаче табун диких жеребців, вкрай агресивних у цю пору року. Морісу з Луїзою доводиться рятуватися втечею, але остаточно від переслідування вони позбавляються лише тоді, коли мустангер влучним пострілом вбиває ватажка.
Герої залишаються наодинці, і Моріс запрошує Луїзу до себе в хатину. Дівчина приємно здивована, побачивши там книги і інші дрібниці, які свідчать про освіченість господаря.
Тим часом згорає від ревнощів Кассій Колхаун йде слідами Моріса і Луїзи і врешті-решт зустрічає їх. Вони повільно їдуть поруч, і ревнощі розгорається в ньому з новою силою.
Увечері того ж дня чоловіки п'ють в барі єдиною в селищі готелю «На привалі», яку тримає німець Франц Обердофер. Колхаун пропонує тост, образливий для ірландця Моріса Джеральда, і при цьому штовхає його. У відповідь той вихлюпує Колхаун в обличчя склянку віскі. Всім ясно, що сварка закінчиться перестрілкою.
Дійсно, тут же, в барі, відбувається дуель. Обидва учасники поранені, але мустангеру все ж вдається приставити до скроні Колхауна пістолет. Той змушений вибачитися.
Через ран Колхаун і Моріс-мустангер повинні дотримуватися постільного режиму, але Колхаун оточений турботою, а мустангер нудиться в убогій готелі. Але незабаром до нього починають надходити кошики з провізією - це дари Ісидор Коварубіо де Лос-Льянос, врятованої ним колись з рук п'яних індіанців і закоханою в нього. Про це стає відомо Луїзі, і, мучений ревнощами, вона підлаштовує зустріч з мустангером. Під час зустрічі між ними відбувається освідчення в коханні.
Коли Луїза в черговий раз збирається на кінну прогулянку, батько забороняє їй виїжджати під приводом того, що команчі вийшли на стежку війни. Дівчина дивно легко погоджується і починає захоплюватися стрільбою з лука - за допомогою стріл вона обмінюється листами з Морісом-мустангером.
За обміном листами слідують таємні нічні зустрічі у дворі садиби. Свідком однієї з таких зустрічей стає Кассій Колхаун, який хоче використовувати це як привід розправитися з мустангером руками Генрі Пойндекстера. Між Генрі і Морісом відбувається сварка, але Луїза вмовляє брата наздогнати мустангера і вибачитися перед ним.
Оскаженілий Колхаун намагається нацькувати на Моріса якогось Мігуель Діаса, у якого свої рахунки з ірландцем через Ісидор, але той виявляється п'яний як чіп. Тоді Колхаун сам їде слідом за Морісом і Генрі.
На наступний день з'ясовується, що Генрі пропав. Несподівано біля воріт садиби з'являється його кінь зі слідами запеченої крові. Підозрюють, що на юнака напали команчі. Офіцери форту і плантатори збираються на пошуки.
Несподівано з'являється господар готелю. Він розповідає, що напередодні вночі мустангер сплатив за рахунком і з'їхав. Незабаром у готелі з'явився Генрі Пойндекстер. З'ясувавши, в якому напрямку поїхав мустангер, він поскакав за ним.
В цей час в Каса-дель-Корво приходить мисливець Зебулон (Зеб) Стамп, один Моріса. Луїза переказує йому чутки про смерть брата і причетності до неї Моріса Джеральда. На її прохання мисливець вирушає до мустангеру, щоб врятувати його від лінчування.
Коли мисливець виявляється в хатині, вдається собака Тара з прив'язаною до нашийника візитною карткою Моріса, Там кров'ю написано, де його можна знайти. Зеб Стамп з'являється якраз вчасно, щоб врятувати пораненого друга від ягуара. Тим часом Луїза з даху садиби бачить вершника, схожого на Моріса. Пострибавши за ним, вона знаходить в лісі записку Ісидор до Морісу. У дівчині спалахує ревнощі, і вона вирішує всупереч пристойності їхати до коханого, щоб перевірити свої підозри. У хатині мустангера вона зустрічає Ісидора. При вигляді суперниці та залишає хатину.
Завдяки Ісидор пошуковий загін легко знаходить житло мустангера, в якому Вудлі Пойндекстер виявляє свою дочку. Він відправляє її додому. І вчасно, оскільки присутні готові вже лінчувати передбачуваного вбивцю, в основному завдяки помилковим показаннями Колхауна. Їй вдається на час відстрочити страту, але пристрасті спалахують з новою силою, і що знаходиться в несвідомому стані мустангера знову готові підійняти на сук. На цей раз його рятує Зеб Стамп, що вимагає справедливого суду. Моріса Джеральда доставляють на гауптвахту в форт Індж.
Зеб Стамп йде по слідах учасників драми. Під час пошуків йому вдається з близької відстані побачити вершника без голови, і він переконується, що це Генрі Пойндекстер.
В очікуванні суду Колхаун просить у дядька руки Луїзи - той є його боржником і навряд чи зможе відмовити. Але Луїза не хоче і чути про це. Тоді на суді Колхаун розповідає про її таємному побаченні з мустангером і про сварку останнього з Генрі. Луїза змушена визнати, що це так.
З розповіді Моріса на суді стає відомо, що після сварки вони зустрілися з Генрі в лісі, помирилися і на знак дружби обмінялися накидками і капелюхами. Генрі поїхав, а Моріс вирішив заночувати в лісі. Несподівано його розбудив постріл, але він не надав йому значення і знову заснув, а вранці виявив труп Генрі з відрізаною головою. Щоб доставити його рідним, труп довелося посадити в сідло належав Морісу мустанга, так як кінь Генрі не бажав везти цю похмуру ношу. Сам мустангер сів на коня Генрі, але не взяв в руки поводи, тому не зміг керувати ним, коли той поніс. В результаті скаженої скачки мустангер вдарився головою об сук і злетів з коня.
Колхаун визнається у вбивстві, яке скоїв помилково: він цілився в мустангера, не знаючи, що той помінявся одягом з його двоюрідним братом. Але перш ніж вислухати вирок, Колхаун стріляє в мустангера, якого рятує від смерті подарований Луїзою медальйон. У розпачі Колхаун пускає собі кулю в лоб.
Тут же з'ясовується, що Моріс Джеральд - володар великих статків. Він одружується на Луїзі і викуповує у спадкоємця Колхауна (виявляється, у того був син) Каса-дель-Корво. При них щасливо живуть слуга Фелім О'Ніл і Зеб Стамп, що поставляє дичину до столу. Через десять років у Моріса з Луїзою вже шестеро дітей.
Незабаром після весілля Моріса і Луїзи Мігуель Діас з ревнощів вбиває Ісидора, за що його вішають на першій же гілляці.