Поточна динаміка світового валютного ринку рано чи пізно почне «приносити суцільний шкоду» для економіки США, і ще більше посилювати дисбаланси у світовій економіці.
Причини такої агресивної зміцнення долара прозаїчні. Ринок чекає від американського центробанку швидкого посилення грошової політики в вигляді підвищення рівня процентної ставки, а всі інші "великі" ЦБ світу все ще натякають на необхідність зберігати монетарне пом'якшення і навіть сигналізують про готовність поглиблювати грошове стимулювання.
Більш того, американська економіка чи не єдина з розвинених країн все ще демонструє цілком прийнятні темпи економічного зростання, принаймні в порівнянні з Європою і Азією (без урахування Китаю), і цей аргумент ще сильніше посилює позиції долара по відношенню до своїх валютних конкурентам . При цьому треба мати на увазі, що багато центробанків від Європи до Азії, по суті, провокують ослаблення своїх національних валют, щоб забезпечити додатковий стимул для зростання економіки, в умовах коли стискається обсяг світової торгівлі. Іншими словами, начебто ніхто не проти сильного долара, і ніхто не має наміру влаштовувати істерики з приводу ослаблення своїх валют. Навіть американський Федеральний резерв зачаївся і поки не шумить на тему дуже сильного долара.
Однак не все так просто, і поточна динаміка світового валютного ринку рано чи пізно почне приносити суцільний шкоду для економіки США і ще більше посилювати дисбаланси у світовій економіці. Іншими словами, локальні переваги зараз неминуче обернуться дуже негативними наслідками в майбутньому, і, безперечно, що монетарна влада всіх країн світу вже замислюються над питанням, як жити далі і куди рухатися. І скільки триватиме ця всесвітня гра в сильний-слабкий долар, а разом з нею продовжить гойдатися маятник - сильна світова економіка при слабкому доларі і слабка світова економіка при сильному.
На жаль, відповіді на це питання не буде до тих пір, поки світові ЦБ зберігають і продовжують політику наддешевих грошей. Навіть за умови підвищення вартості грошей в США, якщо ФРС підніме процентну ставку, можна не сумніватися, що американський регулятор навряд чи піде на більш радикальні заходи і почне цикл монетарне посилення. Швидше за все, мова йде лише про косметичну коригування грошової політики, де просто нуль (процентна ставка) стане нулем з плюсом. Тобто гроші все одно залишаться дешевими, а для багатьох корпорацій світу дармовими.
Очевидно, що дешевизна світових грошових ресурсів завжди залежала - і тепер залежить - безпосередньо від монетарної політики Федерального резерву, і ця сама політика є стрижневі механізмом, який всі ці роки крутив (і поки крутить) економіку планети Земля. Але зараз є проблема, що ж робити з цим механізмом, який явно поістерся і вже проіржавів, проте все ще крутить і крутить (все ж в старі часи, і раніше, якість продукції було ідеальним, не в приклад нинішньому).
Складність в тому, що більшість світових центробанків і урядів не хочуть добровільно відмовлятися від існуючої моделі. Для цього потрібно, щоб згаданий механізм остаточно зламався. Якщо простежити за динамікою грошово-кредитної політики американської ФРС, то неважко здогадатися, що кожен раз перезапускати цей механізм стає все важче і важче.
Іншими словами, після кожного нового витка кризи світової фінансової системи і економічного спаду монетарній владі доводилося опускати процентну ставку все нижче і нижче. При цьому відбувався в цьому випадку процес здешевлення грошових ресурсів приводив і призводить одночасно до знецінення самих грошей, так як вся система побудована на одній резервній валюті - доларі. Зараз світові процентні ставки на найнижчому рівні в сучасній монетарної історії, наступного опускатися далі вже нікуди. Значить, треба вирішувати, що робити далі.
Однак неможливо знайти якесь революційне рішення проблем дисбалансів у світовій економіці, так як будь-який таке рішення повинно бути пов'язано з відмовою від домінування в світі однієї резервної валюти і переходом на мультивалютне регулювання.
Парадокс в тому, що, відмовившись від нинішньої системи резервної валюти, здешевлювати вартість грошей буде нікому і тоді всьому світу доведеться випробувати на собі шокову терапію, що в нинішній ситуації означає просте поняття "життя за коштами", коли вартість грошей буде вже набагато перевищує номінальну вартість фінансового активу. Однак вибирати доведеться, і в будь-якому випадку розв'язка не так вже й далека.
Кому належить борг США?
Борг США становить близько $ 20 трлн. І якщо мова заходить про те, кому належить американський борг, все згадують Китай, Японію та інші великі країни-власники трежеріс.
Сьогодні на азіатських ринках відбулося дійсно історична подія: було побито максимуми, яких не вдавалося досягти десятиліття. Однак все це тривало недовго.
Департамент Міністерства фінансів США по боротьбі з фінансовими злочинами (FinCEN) оголосив про відключення китайського Bank of Dandong від фінансової системи США за співпрацю з Північною Кореєю.
Банкрутство муніципалітету або регіону в Росії - явище малоймовірне. У той же час в світовій практиці неспроможність великих державних емітентів зустрічається досить часто.
Саудівська Аравія заявила про себе як про жертву зовнішнього шиїтського змови після руйнівних вихідних. Але це було очікувано.
Система фінансів, заснована на ряді релігійних заборон, вже не є екзотичним явищем для фінансового світу. До 2021 р очікується збільшення сукупних світових активів ісламських фінансів до $ 3,5 трлн.
Рекомендуємо
- Хто лобіює військову агресію США: 20 компаній
- Прогноз: нафта зміцниться парадоксами кон'юнктури
- Дружба Китаю і США на $ 253 млрд: новий фейк Трампа?
- 9 успішних людей без вищої освіти
- Король Салман зберігає трон: це нічого не змінює
- 5 найбільших бульбашок на ринку в історії
- 12 найбільш руйнівних землетрусів в історії
- Затишшя перед бурею: Китай на шляху великої кризи?
- Прогноз: рубль здатний до нециклічні зміцненню
- Ви успішніше, ніж думаєте: 11 ознак
Представлені в матеріалах суб'єктивні оцінки виражені з урахуванням ситуації на момент виходу матеріалу.
Знайшли друкарську помилку? Ctrl + Alt + Space