В даний час банки стали пропонувати своїм VIP клієнтів, які бажають отримати більш високий гарантований дохід від розміщення грошових коштів в порівнянні зі звичайними депозитами, так звані складні депозити (структурні)
Спробуємо розібратися з цим продуктом, на прикладі структурного депозиту ВТБ.
ВТБ передбачає своїм клієнтам структурний депозит, що складається як мінімум з двох банківських продуктів: стандартний депозит і опціонний контракт. Мінімальна сума продукту від 3 млн. Руб. термін про 7 днів до 3 років.
Як це виглядає на практиці.
А ось ставка в рублях, на такий же період, становить 7,76%, ставка виглядає привабливою. тобто конвертуємо долари в рублі (курс 29 руб.); 3 480 000 руб. розмішати на рублевому депозиті, а через 7 міс. отриману суму 3 615 024 руб. (З урахуванням нарахованих відсотків). конвертуємо назад (курс 29,7), прибуток 1 717 дол. навіть з урахуванням конвертації прибуток виходить більше, ніж за $ депозиту, але в даному випадку є великий ризик, про те, рубль ослабне по відношенню до долара і тоді клієнт може отримати збиток.
Щоб прибрати ці наслідки вступає друга частина структурного депозиту - опціон.
Клієнт одночасно з конвертацією купує опціон на покупку валюти через 7 міс. за ціною конвертації (в нашому випадку 29 руб.), якщо ціна за 1 долар по закінченню терміну депозиту, буде вище 29 руб. то клієнт купує валюту за опціоном, якщо ж ціна буде нижче, то опціон не виконується і валюта купується за поточним курсом і клієнт отримує додатковий дохід.
Вартість опціонів постійно змінюється виходячи з ринкової кон'юнктури:
Ф'ючерсний контракт на курс долар США - російський рубль *
Таким чином, застосовувати структурний депозит вигідно тільки в тому випадку, коли різниця в ставках між рублевих і доларовими депозитом більше, ніж ціна опціону.
У нашому прикладі різниця становить між рублевих і доларовими депозитом становить 5,54%, а ціна опціону 5,64%, тобто угода при таких умовах буде не вигідна, але ще раз повторимося, що ціна на опціони. постійно змінюється і при іншій ринковій кон'юнктурі, даний депозит може бути вигідніше.
Давайте спробуємо розібратися. який на який термін вигідно розміщувати структурний депозит виходячи з поточної ринкової ситуації:
Ставка по депозитах в руб.
Ставка по депозитах у доларах.
Різниця% між в депозитах
Ціна опціону виходячи з курсу 29 руб. %
Дохід від стурутурн. депозиту
Як видно з таблиці, в даний час вигідно відкривати структурні депозити на термін 1 і 3 місяці, при більш тривалому терміні структурні депозити стають невигідними в зв'язку з підвищеною вартістю опціону.
Питання і відповіді по темі
За матеріалом поки ще не заданий жодне питання, у вас є можливість зробити це першим