Програми «unit-linked», що відкриваються в зарубіжних страхових компаніях, є досить поширеним способом інвестування в іноземні активи серед російських інвесторів.
Нагадаю, що в рамках таких програм інвестор оформляє собі поліс страхування життя. Але як такого страхування тут, по суті, немає. Страховий поліс - це щось на зразок обгортки, під якою насправді ховається інвестування.
Грошові кошти, що надходять від клієнта у вигляді внесків, інвестуються страховою компанією відповідно до вказівок клієнта. При цьому в разі настання страхового випадку (смерті клієнта) спадкоємці отримають тільки 100% + 1% від поточної вартості сформованого інвестиційного портфеля. Таким чином, додаткові виплати від страхової компанії складуть всього лише 1% від вартості портфеля.
Існує кілька видів програм «unit-linked»:
• накопичувальні програми - інвестор з певною періодичністю (раз на місяць, раз в квартал, раз на півроку, раз на рік) перераховує кошти на свій рахунок у страховій компанії. Потім ці кошти розподіляються в паї (або одиниці, юніти) інвестиційних фондів, заздалегідь обраних інвестором зі списку, запропонованого страховою компанією;
• програми з одноразовим внеском - інвестор, замість регулярних платежів невеликими сумами, відразу поповнює свій рахунок на суму від $ 10 000. Далі, як і в накопичувальних програмах, ці кошти спрямовуються на придбання паїв інвестиційних фондів, які були обрані із запропонованого списку.
• програми з одноразовим великим внеском (професійні програми) - інвестор перераховує на свій рахунок велику суму грошових коштів (від $ 75 000). При цьому страхова компанія не буде обмежувати інвестора певним списком фондів, а дозволить інвестувати абсолютно в будь-фонди та інші інвестиційні інструменти з вибору інвестора.
Програми «unit-linked» досить часто пропонуються (якщо не сказати - нав'язуються) різними фінансовими консультантами. Справа в тому, що відкрити таку програму можна тільки через консультанта, тому що зарубіжні страхові компанії не працюють з інвесторами безпосередньо. При цьому за кожного нового клієнта консультанти отримують винагороду від страхової компанії.
Проте, програми «unit-linked» мають незаперечні переваги, хоча і не позбавлені певних недоліків. Вони підійдуть далеко не всім інвесторам, тому важливо розуміти існуючі плюси і мінуси інвестування через закордонні страхові компанії.
Страхові компанії зазвичай зареєстрованих в «білих» (дозволених) офшорних юрисдикціях (Кайманові острови, острів Мен). Це робиться для того, щоб клієнти (держателі поліса) були звільнені від сплати будь-яких податків за місцем реєстрації страхової компанії.
Крім того, оскільки інвестиції оформляються у вигляді страхового поліса, то, відповідно до російського законодавства, програми зарубіжних страхових компаній будуть підпадати під оподаткування тільки при виведенні коштів назад в Росію. Весь інший час можна здійснювати будь-які операції купівлі та продажу активів, не побоюючись з приводу заповнення декларації та сплати податку.
Це разюче відрізняє даний спосіб інвестування від інвестування через закордонні банки і зарубіжних брокерів, де будь-які отримані за кордоном доходи необхідно щорічно декларувати і платити податок з отриманого прибутку.
• чіткий механізм успадкування та юридичний захист капіталу
Власник поліса може безпосередньо вказати всіх спадкоємців, яким будуть віддані кошти в разі настання страхового випадку (смерті власника поліса). При цьому спадкоємці отримають грошові кошти значно швидше (протягом декількох тижнів), ніж при стандартній процедурі успадкування (не менше 6 місяців).
При цьому грошові кошти, інвестовані через страхову компанію, мають високу юридичні захист. Вони не діляться при розлученні подружжя і захищені від домагань третіх осіб.
• захист капіталу від банкрутства страхової компанії
Власнику поліса в разі банкрутства страхової компанії гарантується повернення не менше 90% поточної вартості інвестиційного портфеля. При цьому немає ніяких обмежень по величині суми, яка може бути повернута власнику (нагадаю, що у зарубіжних банків - це 20 000 євро, у американських брокерів - $ 500 000).
Для інвестора, що має значний капітал, даний момент може бути дуже важливий.
• великий набір доступних інструментів
В рамках накопичувальних програм і в програмах з невеликим разовим внеском інвестору доступно близько 200 взаємних фондів і кілька десятків ETF на основі різних класів активів різних країн світу.
При цьому в професійних програмах ніяких обмежень по кількості доступних інструментів немає. Інвестор може придбати все, що завгодно: будь-які акції, облігації, ETF, хедж-фонди і т.д.
• Не дуже великі суми для початку інвестування (для накопичувальних програм)
Мінімальна сума для відкриття накопичувальної програми становить $ 100 на місяць. Це цілком доступно для багатьох інвесторів.
• автоматизація процесу інвестування
У накопичувальних програмах можна налаштувати автоматичне перерахування коштів з банківської карти інвестора на його рахунок у страховій компанії. Кошти, що надійшли страхова компанія також автоматично направить на придбання обраних раніше фондів.
Такий механізм дозволить регулярно інвестувати кошти, незалежно від стану фінансових ринків або емоцій інвестора. Плюс до всього, при поповненні банківською картою не виникатиме ніяких додаткових комісій за переказ грошових коштів за кордон, як буває в разі банківських платежів.
Крім того, після закінчення програми можна дати розпорядження страхової компанії, на регулярне перерахування певної суми з портфеля на банківський рахунок. Це дозволить, по суті, автоматично отримувати пасивний дохід від своїх інвестицій.
• може знадобитися велика сума грошових коштів (для професійних програм)
У професійних програмах, на відміну від накопичувальних, немає можливості робити періодичні внески. Для відкриття такого виду програм необхідно відразу перерахувати страхової компанії мінімально необхідну суму внесків. Причому ця сума набагато більше, ніж в накопичувальних програмах, і становить не менше $ 75 000.
Комісії страхових компаній вище, ніж у зарубіжних брокерів, але нижче, ніж у банків. Інвесторам доведеться нести витрати у вигляді щорічної адміністративної комісії (до декількох відсотків), плати за поліс, плати за управління активами, комісій за угоду (ця комісія буває не завжди).
Правда, частково компенсувати ці витрати в накопичувальних програмах можна за рахунок заохочувальних бонусів, які періодично надходять на рахунок інвестора у вигляді грошових коштів від страхової компанії Розмір бонусів залежить від суми внесків інвестора і терміну інвестування. Чим більше внески і більш тривалий термін програми, тим вищі бонуси страхової компанії.
• обмежена доступність грошових коштів протягом певного періоду часу
У професійних програмах, де немає періодичних внесків, а існує великий одноразовий внесок, в свою чергу, прописується певний мінімальний термін (найчастіше - 5 років). Якщо власник поліса вирішив закрити програму і забрати всі свої грошові коштів раніше цього терміну, він буде оштрафований з боку страхової компанії, який зменшить одержувану власником поліса суму. Причому в міру наближення до мінімального терміну інвестування розмір штрафу буде зменшуватися. Цим страхові компанії намагаються утримати клієнтів і їх грошові кошти якомога довше, підштовхуючи власників полісів до довгострокового інвестування. Після закінчення мінімального терміну грошові кошти можна вилучити повністю без штрафів.
Таким чином, в разі гострої необхідності власник поліса не зможе отримати свої кошти назад в повному обсязі, якщо програма була відкрита не так давно. Грошові кошти, що інвестуються через страхову компанію, протягом певного періоду часу будуть доступні до повернення в обмеженому розмірі.
• необхідність самостійно подавати декларацію, а також обчислювати і сплачувати податок на прибуток - хоча при інвестуванні через зарубіжну страхову компанію податки не потрібно буде платити до моменту виведення коштів в Росію, проте, страхова компанія не буде податковим агентом. Тобто при отриманні грошових коштів від страхової компанії питання з подачею декларації та сплатою податку ляжуть на плечі інвестора.
Таким чином, інвестування через зарубіжну страхову компанію в першу чергу підійде:
- Інвесторам, які готові інвестувати регулярно, або мають у своєму розпорядженні великою сумою грошових коштів.
- Інвесторам, які бажають спростити процедуру інвестування (автоматичне списання коштів з банківської карти в накопичувальних програмах).
- Інвесторам, які не хочуть відволікатися на податкові питання.
- Інвесторам, для яких є важливим не тільки інвестування, але і супутні переваги (захист капіталу, призначення спадкоємця і ін.).
- Інвесторам, які готові нести в середньому більш високі витрати, ніж при інвестуванні через брокера.
Тим, хто цікавиться питанням інвестування через зарубіжну страхову компанію, можу запропонувати наступні варіанти.
• Допомога у відкритті програми в зарубіжній страховій компанії.
Отримати необхідні документи, а також задати додаткові питання можна, відправивши повідомлення будь-яким зручним для вас способом в розділі «Контакти».
При цьому інвестиційний портфель для інвестування через зарубіжну страхову компанію:
• можна сформувати самостійно, або
• безкоштовно замовити типовий портфель. відправивши повідомлення будь-яким зручним для вас способом в розділі «Контакти». і використовувати для інвестування саме такий портфель. або