Фінанси і кредит в будівництві.
Фінанси тісно пов'язані з кредитом, мають споріднену економічну природу.
І фінанси, і кредит висловлюють рух вартості. з їх допомогою відбувається перерозподіл валового продукту в міжтериторіальне і міжгалузевому напрямку.
Фінансування капітальних вкладень може здійснюватися з різних джерел.
Власні кошти підприємств. Основними власними джерелами фінансування капітальних вкладень є прибуток підприємства та амортизаційний фонд. Власні кошти є найбільш надійними джерелами фінансування капітальних вкладень. Кожній організації необхідно прагнути до самофінансування. В цьому випадку не виникає проблеми, де взяти кошти для фінансування, знижується ризик банкрутства. Самофінансування розвитку підприємства означає його хороший фінансовий стан, дає певні переваги перед конкурентами, у яких такої можливості немає.
Засоби, що виплачуються органами страхування у вигляді відшкодування втрат від аварій, стихійних лих та ін.
Позабюджетні кошти. Для підприємств важливим джерелом позабюджетних коштів є інвестиційний фонд Міністерства Архітектури і будівництва, створений за рахунок щорічних відрахувань будівельних організацій.
Останнім часом широке застосування для фінансування капітальних вкладень знаходить лізинг. Під лізингом розуміють довготермінову оренду машин та обладнання на термін від 3 до 20 і більше років. Учасниками лізингової угоди є три суб'єкти: лізингодавець, лізингоодержувач і продавець лізингового майна. Лізингодавець купує у виробника (продавця лізингового майна) те чи інше обладнання для орендаря (лізингоодержувач) при збереженні права власності на нього за орендодавцем на весь термін договору.
В рамках довгострокової оренди розрізняють два основних види лізингових операцій - фінансовий і оперативний.
Фінансовий лізинг - поєднання, яке передбачає виплату протягом періоду оренди сум, що покривають повну вартість амортизації обладнання або більшу її частину, а також прибуток орендодавця. Після закінчення терміну дії такої угоди орендар може: повернути об'єкт оренди орендодавцю, укласти нову угоду на оренду даного обладнання, купити об'єкт лізингу по залишковій вартості.
Оперативний лізинг - угода, термін якого коротше амортизаційного періоду вироби. Після завершення терміну дії угоди предмет договору може бути повернений власнику або знову зданий в оренду.
При здійсненні лізингових операцій складним питанням є визначення суми лізингових платежів. В основу розрахунку цих платежів закладаються обгрунтовані розрахунки, пов'язані з вартістю об'єкта.
До складу лізингового платежу можуть входити:
плата за ресурси, залучені лізингодавцем для здійснення угоди;
- ризикова премія, що залежить від рівня різних ризиків, які песет лізингодавець.
Випуск цінних паперів. До складу цінних паперів включаються державні облігації, векселі, чеки, акції, приватизаційні цінні папери та інші документи.
Найбільшого поширення серед цінних паперів отримали акції, що випускаються різними акціонерними товариствами.
Акцією є документ, який засвідчує внесок акціонера в майно підприємства. Доходи по акціях виплачуються у формі дивідендів.
Дивіденд - будь-який дохід, отриманий акціонером від організації при розподілі прибутку, що залишається після оподаткування, за належними акціонеру акціями.
Акціонерні товариства можуть розміщувати звичайні акції, а також один або кілька видів привілейованих акцій.
Поділ акцій на звичайні і привілейовані здійснюється в залежності від обсягу прав. Звичайні акції дають право на управління акціонерним товариством (участь в загальних зборах акціонерів, право на отримання дивідендів, отримання частини майна підприємства в розмірі вартості належних акціонеру акцій, при ліквідації товариства). Номінальна вартість всіх звичайних акцій повинна бути однаковою.
Привілейовані акції не мають права голосу, але їхня перевага полягає в тому, що вони забезпечують їх власникам фіксований дохід, розмір якого відомий акціонеру заздалегідь. Розмір доходу не залежить від результатів комерційної діяльності суспільства. У разі відсутності у акціонерного товариства прибутку, дивіденди повинні бути виплачені зі спеціальних фондів або резервів.
Прибутковість звичайних акцій залежить від результатів виробничої та фінансової діяльності підприємства.
Іноземні інвестиції. Іноземні інвестиції ділять на державні і приватні.
Під державними іноземними інвестиціями розуміють позики. кредити, які одна держава або група держав надають іншій державі.
Під приватними іноземними інвестиціями розуміють інвестиції, здійснювані приватними підприємствами, громадянами однієї країни в предмети інвестицій, розташовані на території іншої країни.
Кредитування капітальних вкладень. По термінах кредитування кредити діляться на короткострокові (до одного року) і довгострокові (понад один рік).
Довгостроковий кредит в основні засоби підприємства зазвичай називають інвестиційним. Порядок надання, оформлення і погашення довгострокових кредитів регулюється правилами банків та кредитними договорами з позичальниками. У кредитному договорі передбачаються умови:
- сума кредиту, що видається;
- терміни і порядок його використання;
- процентні ставки та інші платежі по кредиту;
- обов'язки і економічна відповідальність сторін:
- форми забезпечення зобов'язань (застава майна, поручительство і ін.);
- перелік документів, що надаються банку для оформлення кредиту.
Для отримання інвестиційного кредиту позичальник представляє банку документи, у вигляді техніко-економічні обгрунтування (ТЕО) або бізнес-плану, що підтверджують ефективність і окупність витрат по кредитуються проектів. Повернення позикових коштів з відсотками починається після введення об'єктів в експлуатацію у строки, встановлені в договорі.
Інвестиційний податковий кредит. Іноді для фінансування інвестиційної діяльності використовується інвестиційний податковий кредит, який являє собою відстрочку сплати податків. Цей кредит надається на умовах повернення і платності. Відсотки за користування цим кредитом встановлюються за ставкою нижче ставки рефінансування Національного банку. Організація, що отримала інвестиційний податковий кредит, зменшує податкові платежі протягом терміну дії договору про інвестиційний податковий кредит по платежу за кожний звітний період до досягнення розміру кредиту, визначеного в договорі.
Фінансування капітальних вкладень по об'єктах може бути здійснено як за рахунок одного, так і за рахунок декількох джерел. У кожному конкретному випадку підприємство визначає найбільш прийнятний варіант фінансування того чи іншого заходу.
Отже, беручи участь в розподілі створеного в суспільстві валового продукту в грошовій формі, фінанси і кредит доповнюють один одного: функціонування фінансів створює основу для створення кредитних ресурсів, а функціонування кредиту дозволяє формувати фінансові ресурси в розпорядженні суб'єктів господарювання і держави.
Кредит продовжує розподіл вартості, розпочате ціною, заробітною платою та фінансами. Необхідність продовження розподілу вартості пояснюється:
недоліком наявних грошових ресурсів для задоволення потреб і завданнями накопичення коштів.
Появою тимчасово вільних грошових коштів і завданнями залучення їх в обіг.
Наявність зайвих ресурсів в один період і недолік в інший, в силу розбіжності в часі отримання грошових коштів і потребою в них.
Участь фінансів і кредиту в розподілі по-різному. Фінанси не тільки опосередковують перерозподіл вартості, а й беруть участь у її первинному розподілі.
Кредит має справу лише з тимчасово вільними коштами, тому його сфера застосування обмежується перерозподілом вартості ВВП. Суспільне призначення кредиту полягає в акумуляції тимчасово невикористаних коштів і надання їх в користування на умовах повернення і платності. Повернення - відмінна риса кредиту. Вона передбачає двосторонній рух вартості від кредитора до позичальника і назад, хоча і «розірване» в часі. Для фінансових відносин характерно односторонній рух вартості.
Крім цього є відмінності в джерелах формування фінансових і кредитних ресурсів. Фінансові ресурси відображають процес утворення, розподілу і використання ВВП у вартісному вираженні. У цей процес втягуються власні та залучені кошти підприємства.
Кредитні ресурси відображають рух не всіх, а тільки тимчасово вільних фінансових ресурсів і доходів населення (що накопичуються джерела капітальних вкладень, заробітна плата до виплати, прибуток до остаточного використання, засоби для поповнення матеріальних запасів, заощадження населення, гроші в страхових полісах і ін.).
Напрямки використання у фінансових ресурсів той же ширше, ніж у кредитних. Фінансове розподіл коштів здійснюється як між суб'єктами господарювання, так і за цільовим призначенням відповідно до суспільних потреб. Кредитне перерозподіл коштів пов'язано з переміщенням грошових коштів між учасниками розподільного процесу.