Я точно знаю, чому поклав кілька вільних тисяч рублів на тримісячний депозит. Тому що один квартал зможу прожити без цих грошей, а потім - вже немає, якщо не знайду роботи. Все просто. У мене, як це пишеться в службових записках, що мають ходіння всередині забюрокраченних організацій, залізні «особисті обставини», до мене не підкопатися. Але я не впевнений, що до кінця розумію мотивацію тих сотень тисяч людей, які зробили те ж саме, довіривши гроші банкам на термін 3-6 місяців, і відмовилися при цьому від більш тривалих депозитів з меншою прибутковістю.
Так, зараз склалося досить рідкісне поєднання чинників, які змушують вкладників не планувати свої інвестиційні стратегії на більш тривалий термін, ніж кілька місяців. Однією прибутковістю це пояснити не можна - тим більше що прибутковість тримісячних депозитів, хоча і є найпривабливішою, все-таки не настільки сильно відрізняється від інших вкладів, щоб стати визначальним фактором. Щоб переконатися, подивимося на пропозиції для вкладників 50 найбільших банків (щоб не уславитися лузерами і вічними клієнтами АСВ) на Банкі.ру, відібравши десятку найбільш прибуткових.
Отже, одномісячні вклади: прибутковість в десяти кращих банках - від 14% до 18%. Тримісячні: прибутковість - від 16,5% до 18%. Шестимісячні: від 16% до 17,5%. Дев'ятимісячні: від 14,5% до 17,5%. Річні: від 16% до 17,7%. Півторарічні: від 13% до 18%. Дворічні: від 13% до 18%. Трирічні: від 12,17% до 17,5%. Де ви в перерахованому бачите що-небудь, вибивається із загального ряду? Та ні нічого подібного. Середня цифра по тримісячних внесках трохи вище, але ми ж вклад робимо не за яку можна обчислити ЦБ середньою ставкою, а по конкретному пропозицією певного банку.
На три місяці планувати ще можна, на шість - вже складніше. Але з грошима залишатися ще страшніше, тому і несуть їх в банки на короткі терміни, благо кредитні організації надали можливість отримувати такий же дохід, як на довгих вкладах.
Коли гроші починають палити руки громадянам, Центробанку практично неможливо приборкати інфляцію, які б таргети він собі ставив. Якщо термін заощаджень скорочується, то швидкість обігу грошей зростає і той же обсяг грошової маси, що і рік тому, починає вихлюпуватися на товарний ринок, приводячи до подальшого зростання споживчих цін. Тому короткі вклади можна вважати симптомом майбутньої хвороби. Якщо банки вирішать, що залучати депозити на сьогоднішніх умовах занадто накладно, і збережуть високі ставки тільки для довгих вкладів, як раніше, то частина грошей в банки може не повернутися. Це і буде тим «піком інфляції» II кварталу, про який попереджає Ельвіра Набіулліна.
І не виключено, що для запобігання такого сценарію ЦБ було б вигідно штучно створити певний дефіцит ліквідності, щоб підтримати депозитні ставки банків на високому рівні без підвищення ключової ставки. Інакше до літа утримати інфляцію навіть на 15-відсотковому рівні може виявитися занадто складним завданням.
Підписуйтесь на телеграм бот Банкі.ру!
@banki_ru_bot