Коли на Новгород напали суздальці, і поразка була неминуче, порятунок прийшов чудесним чином. Винесли ікону Пречистої Богородиці, стріла вража ненавмисно потрапила в божественний образ, і полилися у тій сльози. Змішалися вороги, позадкували, стали один одного вбивати. Легенда свідчить, що в честь перемоги новгородців, княгиня Феодосія Мстиславівна заснувала монастир. Це було в першій половині 13-го століття.
За однією з версій монастир назвали Десятинною, тому що розташовувався він землі князя, на «десятину». Відомо також, що Десятинної назвали першу церкву з каменю, яку побудували в Києві, незабаром після хрещення.
Раніше це була жіноча обитель другого класу, яка ставилася до Російської Православної церкви. Ось її деякі історичні віхи, що збереглися в літописних документах:
- 1327 рік - архієпископ Мойсей будує храм Святої Богородиці на Різдво.
- 1397 рік - посадник Новгорода Ісак Окіфов будує церкву Різдва Богородиці.
- 1413 рік - Іван Морозов будує кам'яний храм Іоанна Предтечі.
- 1809 рік - будівництво кам'яною дзвіниці.
- Пізніше 1820 року - зведена цвинтарна церква Всіх Святих.
- 1903 - перебудова кам'яної дзвіниці.
Крім цього, за цей час були побудовані кам'яні стіни з вбудованими келіями, будівля для трапез, каплиця, квасоварні.
Сьогодні заклад є недіючим. Будівлі монастиря збереглися не всі. У колишньому вигляді залишилися тільки дзвіниця і корпусу монастирських приміщень. Будівля церкви Різдва Богородиці стоїть порушеннях.