Потреба в фінансових ресурсах - це скільки фінансових коштів необхідно для благополучного функціонування підприємства або для здійснення нових проектів
Потреба в фінансових ресурсах визначається виходячи з поточних і довгострокових цілей бізнесу. Окремо визначаються потреби у фінансах для поточних операцій і інвестицій. Основними цілями бізнесу можуть виступати: збереження існуючого стану, виживання, зростання обсягу продажів, зростання прибутку, проникнення в інші сфери діяльності, участь у зовнішніх проектах.
Залежно від термінів виділяються дві основні групи фінансових операцій: короткострокові (до одного року) і довгострокові (понад один рік). Розподіл фінансових операцій за термінами має важливе значення особливо для підприємства. Структура капіталу - це співвідношення оборотного і основного капіталу, а також їх частка в підсумковому балансі підприємства.
Після визначення потреби в фінансових ресурсах для поточних операцій і інвестицій в основний капітал приймається рішення про вибір джерел фінансування. Для фінансування бізнесу можуть бути використані як внутрішні, так і зовнішні джерела.
Таблиця 10 Джерела фінансування
Амортизаційні відрахування, чистий прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства, кошти, які можуть бути отримані від продажу частини активів. З внутрішніх джерел отримують приблизно 70% всіх фінансових коштів
Кредитне і акціонерне фінансування, фінансування за допомогою лізингу, продажу боргових зобов'язань (факторингу), продажу короткострокових цінних паперів підприємств.
Традиційно в Білорусі фінансування капітальних вкладень здійснювалося в основному за рахунок внутрішніх джерел. Можна припустити, що і в подальшому вони будуть відігравати вирішальну роль, незважаючи на активізацію залучення іноземного капіталу.
Брак фінансових ресурсів організації намагаються заповнити за рахунок підвищення цін на свою продукцію. Збільшення прибутку визначається в основному ціновим фактором. Однак, збільшуючи ціни, організації
стикаються зі зменшенням попиту на свою продукцію, що призводить до проблем з реалізацією продукції, і, як наслідок, до спаду виробництва. Це може поставити на грань банкрутства багато організацій.
Зростаюча інфляція знецінила власні кошти підприємств, накопичені за рахунок амортизаційних відрахувань, і фактично девальвувала це джерело капіталовкладень. Тому однією з важливих заходів по підвищенню внутрішньої інвестиційної активності могла б стати антиінфляційна захист амортизаційного фонду шляхом регулярної індексації балансової вартості основних засобів.
Державні джерела фінансування
Державна підтримка інвестиційних проектів здійснюється за рахунок коштів республіканського і (або) місцевих бюджетів, а також інших джерел. Засоби для надання державної підтримки інвестиційних проектів за видами визначаються відповідно до закону про бюджет Республіки Білорусь на черговий фінансовий (бюджетний) рік. Органами місцевого управління і самоврядування у відповідних місцевих бюджетах також можуть визначатися інші види підтримки інвестиційної діяльності.
- виділення державних інвестицій для стимулювання розвитку опорних сировинних та аграрних районів, що забезпечують рішення продовольчої та паливно-енергетичної проблем;
- підтримка науково виробничого потенціалу;
Найбільш поширеним видом зовнішнього фінансування є кредитне (позикове) фінансування. Воно включає в себе будь-які зобов'язання підприємства платити фіксовані суми або відсотки за отримання коштів на певний період. До поширеного виду зовнішнього фінансування відноситься акціонерне фінансування. Продаж акцій є способом залучення капіталів на довгостроковій основі. Поширеним видом довгострокового фінансування бізнесу є лізинг. Особливим способом кредитування є фінансування по поступку грошової вимоги - факторинг.
Таблиця 11Істочнікі зовнішнього фінансування
Мал. 1.Основні чинники, що визначають величину лізингового
- Лізингоодержувач - юридична особа або індивідуальний підприємець, який одержує майно у володіння та користування за договором лізингу;
- Лізингодавець - юридична особа або індивідуальний підприємець, що займається лізинговою діяльністю, тобто
- передачею в лізинг за договором спеціально придбаного для цього майна за рахунок власних і позикових коштів;
- Продавець лізингового майна;
- Кредитор - банки, юридичні та фізичні особи, які здійснюють фінансування лізингової угоди.
На відміну від традиційної оренди лізинг має ряд специфічних особливостей:
• після закінчення терміну оренди орендар зобов'язаний повернути майно; після закінчення терміну лізингу передбачаються три варіанти взаємин сторін: продовження контракту, повернення майна, перехід права власності на товар до орендаря;
• здача товарів в лізинг, як правило, здійснюється не виробником, а фінансовою установою (наприклад, банком) або спеціалізованої лізинговою компанією;
• при розрахунку виплат по лізингу враховується покупна ціна об'єкта, термін, на який укладено лізинговий договір, залишкова вартість, кредитоспроможність орендаря і фінансові можливості орендодавця, а також чинне законодавство, особливо щодо оподаткування і термінів амортизації;
• проведення лізингових операцій передбачає необхідність отримання спеціальної ліцензії на їх виконання, особливе державне регулювання, наявність податкових та інвестиційних пільг, прискорені терміни амортизації.
Лізингові платежі - сума виплат лізингоодержувачем лізингодавцю за майно, надане йому за лізинговим договором у володіння і користування.
Структура лізингових платежів:
- сума, яка відшкодовує повну або часткову вартість лізингового майна, в залежності від умов договору;
- сума відсотків, сплачена лізингодавцем у разі придбання ним майна за лізинговим договором за рахунок кредиту в банку або інших позикових коштів;
- сума, що виплачується за страхування лізингового майна;
- винагороду лізингодавцю і оплата за його додаткові послуги, передбачені договором.
Операція факторингу полягає в тому, що факторинговий відділ банку купує боргові вимоги (рахунки-фактури) клієнта на умовах негайної оплати до 80% від вартості поставок і сплати решти, з вирахуванням відсотка за кредит і комісійних платежів, у строго обумовлені терміни незалежно від надходження виручки від дебіторів. Якщо боржник не оплачує в термін рахунку, то виплати замість нього здійснює факторинговий відділ.
В основі факторингової операції лежить купівля банком платіжних вимог постачальника на відвантажену продукцію і передача постачальником банку права вимоги платежу з покупця. Тому факторингові операції називають також кредитуванням постачальника або наданням факторингового кредиту постачальнику.
Факторингове обслуговування найбільш ефективно для малих і середніх підприємств, які традиційно відчувають фінансові труднощі через несвоєчасне погашення боргів дебіторами та обмеженості доступних для них джерел кредитування.
- сприяє своєчасній інкасації боргів і мінімізації втрат від прострочення платежу;
- запобігає появі сумнівних боргів;
- забезпечує допомогу організаціям в управлінні кредитом;
- створює кращі умови для успішної виробничої діяльності;
- факторингова компанія бере на себе ризик їх несплати.
- забезпечує своєчасне надходження платежів постачальникам при тимчасових фінансових труднощах у покупця.