1. Ризикова функція, яка полягає в забезпеченні клієнтів страховим захистом від різного роду ризиків, які ведуть до всіляких втрат. В рамках функціонування цієї функції грошові ресурси перерозподіляються між усіма учасниками страховки відповідно до договору страхування, після закінчення якого страхувальнику не повертаються страхові внески. Ця функція відображає головне призначення страхування - захист від різних ризиків.
2. Попереджувальна функція криється в тому, що за рахунок певної частини грошей страхового фонду проводиться фінансування заходів по зменшенню страхових ризиків. Наприклад, за рахунок коштів, що були зібрані під час страховці від вогню, фінансуються заходи протипожежного характеру, а також заходи, які спрямовані на зменшення шкоди від пожежі.
3. Інвестиційна функція, що полягає в тому, що завдяки тимчасово вільним засобам страхових резервів здійснюється фінансування економіки. Страховики накопичують у себе величезні суми грошових коштів, призначених для відшкодування збитків. І поки не настав певний страховий випадок, ці кошти можуть тимчасово інвестуватися в різні цінні папери, об'єкти нерухомості та по іншим напрямкам. Розмір інвестицій страхових організацій в світі складає близько 24 трильйонів доларів США.
5. Контрольна функція полягає в цільовому створенні і використанні грошових коштів страхового фонду. Ця функція випливає з функцій, що вказані вище, і проявляється з ними в певних страхових відносинах. Відповідно контрольної функції, здійснюється фінансовий контроль правильного проведення страхових операцій.
Доходи від страхової діяльності складаються із страхових внесків, що сплачуються страхувальниками згідно з договором страхування. Витрати страхової компанії представлені виплатами компенсації застрахованим особам і витратами, які стосуються змісту страхової організації. Якщо доходи страховика перевищують витрати, то компанія отримує прибуток від своєї діяльності. У разі, коли виникають збитки, страховик не в змозі виконати зобов'язання перед страхувальниками.
Принцип випадковості полягає в тому, що на страховку можуть братися тільки події, які мають ознакою ймовірності їх настання. Поняття «випадковість» означає, що доводиться зважати на можливість настання подібної події, виходячи з життєвого досвіду, але невідомо в кожній окремій ситуації, чи буде дана подія взагалі мати місце, або в який момент часу страховий випадок настане. Чи не страхуються дії, які здійснюються навмисно, тому що в них взагалі відсутнє принцип випадковості.