Неможливо говорити про фінанси, підприємництво, бізнес і при цьому не згадувати деякі істотні терміни. Наприклад, для побудови правильних економічних формул необхідно розуміти, які існують функції інвестицій, як вони працюють і яку роль відіграють для розвитку всієї галузі.
Сутність, види і приклади
У відомої теорії кейнсіанства інвестиції і, перш за все, інвестиційні витрати є складовою частиною сукупних витрат населення поряд з державними закупівлями і чистим експортом товарів і послуг. Економісти вважають його самим мінливим і динамічним компонентом зважаючи на його залежності від багатьох факторів. Якщо більш глибоко розглядати інвестиції (функції, види, їх значення, способи застосування), то доведеться трохи вийти за рамки даної теорії.
Що розуміють під інвестиціями в широкому сенсі?
Дослідженню поняття інвестицій присвячені наукові праці класичної, кейнсіансткой, маржиналистской марксистської і інших шкіл. Зупинимося докладніше на трьох визначеннях.
Інвестиції в вузькому сенсі
З точки зору фінансів функції інвестицій зводяться до вкладення коштів (активів), які використовуються в процесі виробничо-господарської діяльності.
Економіка трактує інвестиції як витрати суб'єктів з метою накопичення капіталу, що передбачають створення нового капіталу і відшкодування зношених засобів. З цього боку головна функція інвестицій - отримання доходу. Іншими словами, суб'єкти народного господарства вкладають частину свого доходу в розвиток економіки, щоб він окупився і повернувся до них в збільшеному розмірі.
Підприємці також розглядають інвестицію як господарську операцію з придбання виробничих і невиробничих фондів і фінансових інструментів в обмін на майно або грошові кошти. При цьому інвестиційні витрати можуть сприяти збільшенню капіталу або ж підтримувати його на колишньому достатньому рівні.
І хоча частка інвестиційних витрат в сукупних національних витратах займає п'яту частину, саме від них залежать коливання ділової активності і позитивне зростання економіки - при інших рівних умовах підвищення інвестицій пропорційно збільшує внутрішній валовий продукт.
Функції інвестицій в економіці
З визначень інвестицій видно, що ці процеси можуть проводитися як на державному, так і на приватному рівні господарюючого суб'єкта, але в кінцевому підсумку все зводиться до підвищення добробуту держави. А значить, функції, які виконують інвестиції, покликані задовольнити всі зацікавлені сторони: домогосподарства, банки, підприємства, формальні і неформальні інститути, об'єднання, державний сектор. Виділимо чотири ключових властивості, які роблять інвестиції наріжним каменем макроекономіки:
- Розподільна функція трактується так: вибираючи, куди вкладати гроші або активи, підприємець або держава сприяє розвитку однієї галузі сильніше, ніж інший. На прикладі це виглядає наступним чином: з зарубіжної електронікою і автомобілями вітчизняні не можуть конкурувати, підприємцю вигідніше вкладати гроші в щось інше.
- Регулює властивість: інвестиції здійснюються глобально і зачіпають суміжні галузі економіки. Новий завод передбачає прокладку доріг, базу відпочинку, створення нових робочих місць і т. Д.
- Стимулююча: інвестування передбачає вкладення грошей в поліпшення. Оптимізується наука, технології, рівень освіти, і як наслідок, підвищується якість життя і добробут країни.
- Індикативна: властивість інвестиції, тісно пов'язане з процесами нарощування капіталу і підтриманням балансу відкритої економічної системи.
Розглянувши теоретичні аспекти формування та функціонування інвестицій, перейдемо до їх графічного відображення, яке наочно показує, як пов'язані між собою функція споживання, функція інвестицій, заощадження і споживання в масштабах господарюючою системи держави.
визначення
Будь-яка функція, математична або економічна, є залежність кінцевого результату від одного або безлічі факторів. Функції інвестицій також є моделями, в яких ендогенна змінна (кінцевий результат) - це інвестиційні витрати, а екзогенна визначається цілями дослідження.
Якщо незалежна змінна одна, то про інших говорять "за інших заданих умовах". Так, якщо інвестиції задані функцією від доходу, це означає, що ставка по банківському відсотку і ціни в цей період істотно не змінилися.
Чим більше незалежних змінних, тим вище вірогідність моделі і її наближеність до реальних умов економіки. Динаміка зміни змінних може сильно відрізняться в різні періоди, і щоб спростити завдання, дослідники вибирають один або два головні чинники, від яких залежатимуть функції інвестиції.
Взаємозв'язок інвестицій і процентної ставки
Без перебільшення можна сказати, що розмір інвестицій залежить від ставки відсотка, тоді як зміна інших факторів бере на себе функція автономних інвестицій, включена в многофакторную модель, яка має наступний вигляд:
- I = Ia - d * r (1), де
I - сукупні інвестиційні витрати;
Ia - автономні інвестиційні витрати;
d - чутливість інвестиції до зменшення або збільшення ставки,%;
r - реальна процентна ставка.
Значення процентної ставки пояснюється досить просто. Кожен бізнесмен, перед тим як вкласти гроші в ризикований захід (а 100% безризикових вкладень не існує в принципі), оцінює, скільки він на ньому зможе заробити і яку суму для цього необхідно витратити. Для масштабних інвестицій внутрішніх фінансових ресурсів часто недостатньо, і підприємець направляється в банк або небанківську фінансову установу, яка вимагає ціну за свої послуги - той самий відсоток. Чим вище ціна банку, тим нижче прибуток бізнесмена і співвідношення прибутку до витрат. Як відомо, максимізація прибутку від усіх видів діяльності - кінцева мета будь-якого підприємства.
інші приклади
Треба розуміти, що існує величезна кількість способів застосування такого інструменту, як інвестиції. Функція доходу, наприклад, будується з урахуванням даної фінансової операції. Крім кредитів і небанківських позик на закупівлю обладнання, техніки або фінансових інструментів підприємець може витрачати гроші зі своєї кишені. На підприємстві це частина прибутку, яка залишилася після виплати податків і інших запланованих відрахувань. У цьому випадку коливання кінцевої суми інвестиційних витрат будуть прямо залежати від зміни функції операційних доходів підприємства. Зростає прибуток і її споживана частина - збільшуються інвестиції. Зростають збитки - інвестування зменшується або згортається на невизначений термін. Тоді функція інвестицій має вигляд, що значно відрізняється від попереднього прикладу, так як ми додаємо сукупний дохід.
Гранична схильність до інвестування - це мультиплікатор, який показує, на яку величину підвищується або зменшаться інвестиції при зміні одиниці доходу. Чим вище значення мультиплікатора, тим більше підприємець схильний до ризику. У разі виграшу вкладення можуть повернутися в багаторазовому розмірі, а при програші - привести до величезних збитків і навіть банкрутства.
Споживання та інвестиції
Всі доходи суб'єктів економіки розподіляються в два фонди: споживаний і нагромаджувати. Накопичується частиною, інакше кажучи заощадженнями, є прибуток, яка залишається всередині фірми і не діє якийсь час. Споживана ж йде на оплату податків, зобов'язань, заробітної плати співробітникам і інші цілі.
Інвестування та ризик
Інвестиції споживаються і повертаються на підприємства у вигляді обладнання та активів, а значить, для підприємця важливо, щоб капіталізується частина прибутку була якомога менше. З іншого боку, якщо вкладення коштів в аналізованому періоді виявилося не дуже вдалими і не забезпечило припливу грошей, підприємство змушене вдатися до зовнішніх джерел фінансування. Знову ж таки, це банки, фінансові організації, формальні та неформальні фінансові ринки. І знову виникає питання: ризикувати чи не ризикувати?
Оптимальна структура розподілу доходу (прибутку)
Математично функції інвестиції не дають універсального рішення - вони лише відображають усереднені тенденції, відкидаючи ряд незначних факторів, які несподівано можуть стати вагомими. Для керівника вони служать узагальненим прикладом, а кінцеве рішення про інвестування приймається після досконального вивчення всіх факторів і реального стану справ в економіці.
