На фондовому ринку діють такі суб'єкти:
- емітенти (організації, що випускають цінні папери);
- інвестори (юридичні і фізичні особи, які вкладають капітал в цінні папери);
- посередники, які здійснюють просування цінних паперів від емітентів до інвесторів [24].
Учасниками фондового ринку є емітенти, інвестори та професійні учасники [20, c. 50].
Емітент - юридична особа або органи виконавчої влади чи органи місцевого самоврядування, що несуть від свого імені зобов'язання перед власниками цінних паперів по здійсненню прав, закріплених ними [1]. До них відносяться:
1. Держава (міністерство фінансів, казначейство)
2. Муніципальні органи влади
3. Юридичні особи - промислові корпорації, банки, фінансово-кредитні організації
4. Фізичні особи
Окремі неемісійні цінні папери (наприклад, векселі), може випустити і фізична особа (у цьому випадку фізична особа можна розглядати в якості емітента векселя) [4, c. 10].
Детальніше розглянемо інвесторів і професійних учасників фондового ринку.
1) брокери, дилери та керуючі;
2) кредитні організації;
3) акціонерні інвестиційні фонди;
4) керуючі компанії інвестиційних фондів, пайових інвестиційних фондів і недержавних пенсійних фондів;
5) страхові організації;
6) недержавні пенсійні фонди;
8) державна корпорація «Банк розвитку і зовнішньоекономічної діяльності (Зовнішекономбанк)»;
9) Агентство зі страхування вкладів;
9.1) державна корпорація «Російська корпорація нанотехнологій», а також юридична особа, що виникло в результаті її реорганізації;
10) міжнародні фінансові організації;
11) інші особи, віднесені до кваліфікованих інвесторів федеральними законами.
Фізичні та юридичні особи можуть бути визнані кваліфікованими інвесторами.
Фінансово-кредитні інститути, які вчиняють операції з цінними паперами:
- комерційні банки - це універсальні банки, які серед інших операцій виконують операції з цінними паперами;
- інвестиційні банки - це спеціалізовані банки, основна діяльність яких пов'язана з ринком цінних паперів. Інвестиційні банки бувають двох типів:
а) банки першого типу, які займаються операціями з цінними паперами;
б) банки другого типу залучають грошові кошти шляхом прийому вкладів населення і випуску власних цінних паперів.
- страхові компанії - це компанії, основною діяльністю яких є страхування;
- пенсійні фонди - це організації, що займаються залученням коштів населення у вигляді внесків з метою їх подальшого повернення в вигляді накопиченої пенсії;
- інвестиційні компанії - це компанії, які формують свої кошти за рахунок випуску акцій;
- інвестиційні фонди - це організації, що формуються в формі акціонерного товариства відкритого типу, основним видом діяльності яких виступає інвестування;
- індивідуальні інвестори, в завдання яких входить придбання цінних паперів з метою вкладення коштів і отримання доходу. До них відносяться фізичні особи і підприємці.
1. Посередники. До них відносяться:
- брокери. Професійний учасник ринку цінних паперів, здійснює брокерську діяльність, іменується брокером [1].
- дилери. Професійний учасник фондового ринку, який здійснює дилерську діяльність, іменується дилером. Дилером може бути тільки юридична особа, що є комерційною організацією, а також державна корпорація, якщо для такої корпорації можливість здійснення дилерської діяльності встановлена федеральним законом, на підставі якого вона створена [1].
- маклери - це посередники між покупцями і продавцями цінних паперів, які постійно зайняті посередництвом при покупці-продажу цінних паперів;
- джобери - це консультанти з проблем кон'юнктури ринку цінних паперів і найбільш високооплачувана частина посередників.
- керуючі компанії фондів. Професійний учасник ринку цінних паперів, здійснює діяльність з управління цінними паперами, іменується керуючим.
2. Реєстратори. Діяльністю ведення реєстру власників цінних паперів визнаються збір, фіксація, обробка, зберігання та надання даних, що складають систему ведення реєстру власників цінних паперів. Особи, які здійснюють діяльність з ведення реєстру власників цінних паперів, іменуються власниками реєстру (реєстраторами).
3. Депозитарій. Професійний учасник фондового ринку, який провадить депозитарну діяльність, іменується депозитарієм. Депозитарієм може бути тільки юридична особа.
Особа, яка користується послугами депозитарію зі зберігання цінних паперів та / або обліку прав на цінні папери, іменується депонентом [1].
4. Організатор торгівлі. Діяльністю по організації торгівлі на фондовому ринку визнається надання послуг, безпосередньо сприяють висновку цивільно-правових угод з цінними паперами між учасниками фондового ринку. Професійний учасник фондового ринку, який здійснює діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку, називається організатором торгівлі нафондового ринку.
5. Консультанти по інвестуванню - це особи або фірми, що дають своїм клієнтам поради з приводу приміщення грошей за винагороду. Вони пропонують різноманітні послуги - від рекомендацій по вибору цінних паперів і стратегії до повного управління грошовими операціями клієнта, в тому числі фінансовим плануванням, підготовкою податкових декларацій.
6. Саморегулівні організації професійних учасників фондового ринку - це добровільні об'єднання учасників ринку, які встановлюють для своїх членів правила поведінки на ринку і функціонують на принципах некомерційної організації. Всі доходи саморегулівних організацій використовуються виключно для виконання статутних завдань і не розподіляються серед її членів.
Всі види професійної діяльності на фондовому ринку законодавчо закріплені і здійснюються відповідно до ліцензій.