ІНВЕСТУВАННЯ
Коефіцієнт «бета»,
показник відносної нестійкості цін окремих акцій. Визначається шляхом зіставлення змін ціни акції зі змінами в рівні цін всіх інших акцій, що вимірюється фондовим індексом «Стендард енд Пур 500», для якого коефіцієнт «бета» дорівнює 1,00. Ціна акцій з коефіцієнтом «бета» більше 1,00 має тенденцію зростати або знижуватися на більший відсоток, ніж відсоткове збільшення або зменшення індексу «Стендард енд Пур 500», а ціна акцій з коефіцієнтом «бета» менше 1,00 зростає або падає на менший відсоток у порівнянні з відсотком зміни цього фондового індексу. Див. Також Ринковий (фондовий) індекс.
Купонна облігація,
облігація, до якої включені купони. На кожному купоні вказана дата, раніше якої він не може бути погашений. Відсоток виплачується при пред'явленні відокремленого від облігації купона. Ставка купона розраховується шляхом ділення суми отриманих за рік процентних платежів на номінальну вартість облігації. Див. Також Облігація з нульовим купоном.
частина вартості купленої цінного паперу, яка в момент покупки повинна оплачуватися готівкою. Частина, що залишилася оплачується за рахунок кредиту брокера. У США розмір маржі при купівлі акцій і облігацій регулюється правилами Комісії з цінних паперів і біржових операцій. Див. Також Короткий продаж.
Номінальна вартість,
зазначена на лицьовому боці облігації сума, яка підлягає виплаті власникові облігації при настанні терміну її погашення.
Облігація з нульовим купоном,
облігація, по якій не виплачуються регулярні відсотки, але яка продається з глибоким дисконтом від номінальної вартості. Тримач такої облігації отримує процентний дохід завдяки поступовому підвищенню її вартості аж до номінальної по мірі наближення терміну погашення. Покупцям облігацій з нульовим купоном пропонується більш високий у порівнянні купонними облігаціями сумарний дохід, так як в даному випадку емітенти мають можливість відкласти всі процентні платежі до настання терміну погашення. Однак ринкова ціна облігацій з нульовим купоном набагато більш нестійка в порівнянні з цінами порівнянних за характеристиками купонних облігацій, а мається на увазі процентний дохід інвестора може щорічно обкладатися податком як звичайний дохід. Див. Також Купонна облігація.
Звичайна акція,
одинична частка у власності корпорації. Власник звичайних акцій має право на дивіденди - частку прибутків, пропорційну числу знаходяться в його власності акцій, і зазвичай також право на участь в голосуванні за принципом «одна акція - один голос» при обранні ради директорів корпорації. Пор. Привілейована акція.
право купити або продати власність за встановленою ціною, званої ціною виконання, яке надається в обмін на сплату певної узгодженої суми грошей. Якщо власник опціону не скористається своїм правом до зазначеної дати, термін дії опціону минає і його власник просто втрачає гроші, які він сплатив за опціон. Опціони з дуже тривалими термінами дії випускаються безпосередньо корпораціями спільно з новою емісією цінних паперів і називаються варантами. Див. Також Опціон «колл»; Опціони на фондовий індекс; Опціон «пут».
Опціон «колл»,
право купити певну цінний папір у продавця, який зобов'язався її продати на вимогу покупця за фіксованою ціною - «ціною виконання» - протягом встановленого періоду часу. Вартість опціонів «колл» на звичайні акції знаходиться в прямій залежності від чотирьох змінних величин: різниці між ринковою ціною акцій і ціною виконання опціону, самої ринкової ціни акцій, запасу часу, що залишається до закінчення терміну дії опціону, і показника нестійкості (коефіцієнта «бета» ) акцій. У тих випадках, коли ринкова ціна акцій перевищує ціну виконання опціону, різницю між цими двома цінами називають «внутрішньою вартістю» опціону, що представляє суму, яку власник опціону може реалізувати шляхом одночасного продажу акцій за ринковою ціною і виконання свого права на покупку цих акцій за ціною виконання опціону. Див. Також Опціони на фондовий індекс; Опціон.