Як вже говорилося, власник облігацій заздалегідь знає, який дохід він отримає. Він може просто тримати облігацію у себе на рахунку депо і чекати погашення паперу. Коли емітент погашає облігацію, на цьому рахунку з'являться гроші замість списаного цінного паперу.
Приємний обов'язок - час від часу «стригти» купони в тих випадках, коли вони передбачені.
Цим планам практично ніщо не може перешкодити, хіба що дефолт компанії-емітента або ж самої держави, якщо у Вас на рахунку Облігації федеральної позики (ОФП). Однак подібна ситуація малоймовірна, адже облігації дозволяється випускати тільки стійким компаніям, а держава в будь-якому випадку буде відповідати за своїми боргами (в разі фінансової кризи - з відстрочкою). Отже, ви отримаєте весь належний вам дохід.
Інвестор може легко розрахувати свій прибуток за час від покупки облігації до виплати основного боргу. Цей показник називається прибутковістю до погашення.
Однак ніхто не застваляет вас чекати погашення: якщо облігація сильно подорожчає або вам просто знадобляться вкладені гроші, продавайте її. Це можна зробити в будь-який момент торгової сесії, які проходять по буднях (в Москві зазвичай з 10.30 до 18.45 годин). Все буде залежати від ціни продажу облігації. Відповідно, доходом від цієї угоди буде різниця між ціною покупки облігації і ціною її продажу плюс всі отримані інвестором купони і мінус все комісії і податки.
Однак варто мати на увазі, що якщо ціна облігації зростає, її прибутковість до погашення знижується, і, навпаки, зростання прибутковості до погашення означає падіння ціни. Цей ефект «перетягування каната» проявляється тим сильніше, чим менше часу пройшло від дати випуску цінних паперів, і слабшає в міру наближення до дати її погашення.
Тому, вибираючи облігації для покупки, відштовхуйтесь від ситуації на ринку: якщо прибутковості облігацій падають, то більше можна заробити на довгострокових облігаціях, а якщо вони ростуть, то більш привабливими будуть випуски з ближніми термінами погашення.
Якщо інвестора цікавить якась конкретна облігація, то значить і купити її бажано на мінімумі її ринкової ціни або біля нього. Тоді і прибутковість до погашення буде максимальною для цього паперу.
Дата виплати купона
Як вже говорилося, розмір виплат визначається заздалегідь не завжди. Ставка купона може бути постійною, як у випадку з облігаціями Москви, так і плаваючою. Наприклад, на перший рік обігу -13% річних, на другий -12%, на третій -10%, на четвертий -11% і т. Д. Досить часто емітенти визначають величину купона тільки на перший рік. Ставки ж наступних купонів вони оголошують у міру наближення чергової дати виплати, при цьому розмір купонів залежить від ринкової ситуації.
Хоча купонні виплати здійснюються 1-2 рази на рік, можна враховувати вже «накапав» частина купона. Для цього є спеціальний показник - накопичений купонний дохід (НКД). Він дуже зручний і як би «ковзає» по часу обігу облігації. За допомогою нього ціну облігації можна визначити в будь-який момент часу з точністю до дня. Ціна облігації складається з двох частин - ринкової ціни, яка залежить від кон'юнктури, плюс НКД, який з нею не пов'язаний і визначається величиною купонів і термінами їх виплат.
Характеристики цінних паперів. частина III
Для подальшого просування нам знадобиться сформулювати і визначити ряд термінів.
Секрети успіху. частина VI
На коротких тимчасових інтервалах від декількох секунд до декількох годин і, може бути, днів, прийнято вважати, що дисбаланс попиту і пропозиції на ринку цінних паперів обумовлюється основними емоціями біржового натовпу. Ці основні емоції суть страх і жадібність. Крім цих емоцій
Фондовий ринок для початківців Введення
Поняття "Фондовий ринок" може здаватися звичайному обивателю далеким, незрозумілим і складним. Чому?
держконтроль облігації
Всі випуски облігацій проходять державну реєстрацію, і вже зі «знаком якості» виходять на ринок. Це надає інвестиціям додатковий захист.