Фінансові експерти в черговий раз обговорюють питання майбутнього зміни ставки рефінансування ЦБ, яке зазвичай супроводжується подальшим коректуванням депозитних і кредитних ставок комерційними банками для своїх клієнтів. Тема відновилася після недавньої заяви першого заступника голови Банку Росії. Олексій Симановський стверджує, що в даний момент в економіці накопичилися передумови для скорочення прибутковості по вкладах.
Як змінюється ставка рефінансування?
Причому, якщо менеджер Центробанку запевняє, що прибутковість за вкладами знижуватиметься природним чином за рахунок зміни ситуації на ринку, то банківське співтовариство схильне до думки, що зміни будуть спровоковані головним Регулятором шляхом зниження ставки рефінансування.
Нагадаємо, що ставка рефінансування ЦБ являє собою своєрідний індикатор грошово-кредитної політики. Це річний обсяг відсотків, які комерційні банки платять Банку Росії за користування займаними у нього засобами. Зазвичай цей термін обчислюється дуже коротким періодом в декілька годин або діб, тому кредит надається банкам від Центробанку називається овернайтом.
Чому ставки за вкладами повинні змінитися?
Зауважимо, що регулюючи свою ставку, Центральний Банк впливає не тільки на депозити, але більшою мірою на кредити. Тому знижуючи ставку рефінансування, держава швидше бажає підвищити доступність кредитних коштів, ніж відвернути приватних інвесторів від банківських вкладів. Такий захід має додатково стимулювати зростання економічного розвитку, чиє уповільнення останнім часом помічено в багатьох сферах. Говориться навіть про небезпечну для економіки країни рецесії.
На думку представника Центробанку, зараз ми спостерігаємо кілька передумов для природного скорочення прибутковості депозитів у фінансових установах, які залучають гроші приватних осіб.
По-друге, незважаючи на чергову хвилю кризи в єврозоні, Симановский стверджує, що загальна ситуація в світовій економіці повільно, але покращується. Цей факт повинен вплинути на можливість залучення нашими банками більш дешевих капіталів з-за кордону. Ціна такого джерела фондування буде нижче, ніж ставка за вкладами на внутрішньому ринку. Однак, зауважимо, що поки далеко не всім російським банкам доступні зарубіжні капітали, може бути лише кільком десяткам з числа найбільших.
По-третє, намітилася помітна тенденція до зниження темпів кредитування і населення, і організацій. А цей факт впливає вже на потребу банків у нових джерелах засобів. З падінням попиту природним чином повинна скоротитися і привабливість банківських вкладів за рахунок невисокої процентної ставки.
По-четверте, очікується деяке зміна на ринку депозитів в зв'язку зі зміною законодавства. Ще в минулому році підготовлено, але поки не затверджений депутатами текст про підвищення застрахованої державою суми вкладів фізичних осіб з 700 тисяч до 1 мільйона рублів. «Фішка» полягає не в тому, що інвестори понесуть в банки більше грошей, а в тому, що, згідно з цим законопроектом банки, які залучають вкладників дуже високими ставками, повинні будуть відраховувати до страхового фонду АСВ на 200% більше ніж зараз. Диференційований підхід, на думку ЦБ, повинен зупинити деякі банки з агресивною стратегією залучення клієнтів на вклади завищеною ставкою, адже основна маса цих коштів інвестується потім в високо ризикові кредити і навіть у власні неринкові проекти банкірів.
Втім, на тлі прогнозів економістів від Центробанку звучать абсолютно протилежні думки практиків, що працюють в комерційних банках. Деякі з них стверджують, що спостерігаються сьогодні на ринку процеси, вказують швидше на стабілізацію депозитних ставок, можливо навіть невеликому їх підвищенні в майбутньому відпускний сезоні.
У відповідь на озвучені заступником голови ЦБ г-му Симановський чотири передумови банкіри пропонують свій погляд на ті ж макроекономічні процеси. Наприклад, член ради директорів «Національного банку Траст» висловився так: «Долар дорожчає, рубль дешевшає, нафта падає в ціні і я б не сказав, що іноземний капітал став нам доступніше». З ним погодився його колега з Промсвязьбанка: «Попереду сезон літніх кредитів, а значить і депозитних продуктів. В таких умовах навряд чи ставки різко знизяться ». Топ-менеджер «Ренесанс Капітал» вважає, що «банки, здатні виплачувати високу депозитну ставку, зможуть відраховувати і підвищені внески в АСВ, заклавши маржу в ще більш дорогі кредити».
Що стосується Ощадбанку, то його частка на ринку вкладів в минулому році скоротилася приблизно на 0,8% до рівня 45,8%. Така тенденція, природно, йому не подобається, тому навряд чи він має намір зараз знижувати прибутковість своїх рублевих продуктів. А адже саме політика першого банку країни є для багатьох його колег орієнтиром.
Поточна ситуація на ринку вкладів
Порівнюючи максимальну середню прибутковість найбільших комерційних банків країни, яку публікує регулярно Банк Росії, відзначимо, що в кінці минулого року вона досягала рівня 9,5% в рублях, а вже в першому кварталі цього року зросла до 9,9%.
Поради експертів для вкладників
Для тих, хто звик довіряти думку професіоналів, не зайвим буде прислухатися до порад експертів, які ми зібрали для своїх читачів.
Перш за все, фахівці рекомендують збирати в тій валюті, в якій мають бути витрати. Для покупок в євро і доларах краще відкрити валютний вклад. Але треба розуміти, що конверсійні операції тягнуть за собою деякі втрати. Отримуючи зарплату тільки в рублях і витрачаючи їх на внутрішньому ринку, буде логічно зберігати гроші на рублевих рахунках. Суми більше 300 тисяч рублів можна диверсифікувати по різних валютах, наприклад, зберігаючи в рублях до 70-80% всіх накопичень. Для дотримання балансу ризику і прибутковості має сенс збирати частину грошей в банківських установах з ТОП-30, а частина в більш прибуткових продуктах дрібніших банків. Можна розділити капітал за короткостроковими та довгостроковими договорами, ставка в яких може відрізнятися в два рази.
Ще один спосіб примножити - вкладення в ПІФи, комплексні продукти банків, облігації і депозитні сертифікати.
Коли і наскільки зміняться ставки?
У всякому разі, підлаштовувати свої фінансові плани під очікувані зміни не варто. Якщо це і трапиться найближчим часом, то різниця між старою і новою ставкою буде невелика, в межах 0,5%. Говорити про значне стрибку дохідності можна лише в умовах більш розбалансованого ринку, як у наших сусідів на Україні або в Білорусі. Інший заступник голови Банку Росії пан Улюкаєв прогнозує зниження ставки рефінансування до кінця року в цілому не більше ніж на 05-075%.
Чи знизиться прибутковість банківських вкладів слідом за ставкою рефінансування в цей раз - покаже час.
Оксана Лук'янець, спеціально для vkladvbanke.ru