Російська назва ПАММ походить від англомовного PAMM (абревіатура від Percentage Allocation Management Module - модуль управління відсотковим розподілом). Складне визначення, згоден. Спробую в цій статті описати цей термін простіше.
Напевно, ви потрапили сюди не випадково. І, відповідно, розумієте, що мова піде про інвестиції. А під інвестиціями зазвичай розуміється, що одна людина довіряє іншому розпоряджатися своїми грошима з метою отримання прибутку. Таким чином, ми прийшли до розуміння, що всякі інвестиції, в грубому розумінні, є довірче управління. Тобто: ми довірили, хтось керує.
Природно, між тим, хто довірив, і тим, хто управляє грошима, полягає якась угода, така угода прийнято називати офертою. У випадку з інвестиціями в Форекс, оферта - угода між інвестором (тим, хто вкладає власні кошти) і трейдером (тим, хто вдається до дій по збільшенню отриманих інвестицій шляхом торгівлі на валютному ринку Forex заради отримання комісії)
Повернемося до поняття ПАММ-рахунки. ПАММ-рахунок - це певний механізм управління розподілом коштів. Що це означає?
Трейдер, природно, не безоплатно збільшує інвестиції абсолютно йому сторонньої людини. Оферта визначає відсотковий розподіл можливих доходів між трейдером, керуючим рахунком, і інвестором.
Технологія ПАММ-рахунків дозволяє автоматизувати більшість процесів розподілу коштів. Крім усього іншого, технологія ПАММ-рахунків дозволяє мінімізувати неторгові ризики, які можуть виникнути при взаємодії учасників угоди.
Під неторговельними ризиками, в даному випадку, розуміються можливості одного з учасників угоди обдурити іншого. Іншими словами неторгові ризики - це ризики шахрайських дій.
ПАММ-система ж, виступає як посередник і не дозволяє комусь із учасників скористатися засобами в збиток іншому.
ПАММ-рахунки вигідні обом сторонам:
У трейдера з'являється додаткова можливість отримання прибутку, не тільки за рахунок торгівлі власними коштами, а й за рахунок керування коштами інвесторів. Єдиний торговий рахунок для необмеженого числа інвесторів. Можливість установки торгових умов ПАММ-рахунку на свій розсуд. Прибуткова торгівля може залучити необмежену кількість інвесторів, що збільшить дохід керуючого в формі плати за управління.
У інвестора з'являється можливість диверсифікувати (розподіляти) свої інвестиційні ризики між кількома керівниками, за рахунок того, що автоматизація процесів дозволяє трейдеру значно знизити поріг мінімальних вкладень (аж до 10 $). Наявність на ПАММ-рахунку власного капіталу керуючого, який виступає гарантією дотримання інтересів інвесторів. Система безпеки, яка не дозволяє керуючому знімати кошти довірителів, але дозволяє здійснювати операції на рахунку. Можливість вводити і виводити кошти з управління в будь-який момент. Прозора поточна торгова діяльність на ПАММ-рахунку, історія укладання угод, можливість спостерігати за угодами за рахунком в режимі реального часу.
При використанні такого інструменту як ПАММ, розподіл прибутку відбувається автоматично, по закінченню торгового періоду встановлюється в оферті. Торговий період може бути встановлений як 1 тиждень, 2 або 3, або як 1 календарний місяць.
При інвестуванні в ПАММ-рахунки не потрібно забувати про ризики. Всі помиляються і керуючий рахунком може допустити просідання, тобто отримати збиток. Тут дуже важливий процес вибору керуючого, якому можна довірити свої гроші в управління. Наприклад, для зручності інвесторів, у брокерів є рейтинги ПАММ-рахунків, проаналізувавши які можна вибрати оптимального керуючого або сформувати свій власний інвестиційний портфель.
Тим, хто не хоче або не може підібрати ПАММ-рахунки для інвестування самостійно, мабуть, будуть більш цікаві індекси ПАММ-рахунків. Простіше кажучи - це підібраний професіоналами портфель ПАММ-рахунків.
Як виглядає на практиці інвестування в ПАММ-рахунки.
Приклад (приклад узятий з сайту alpari.ru. На мій погляд, тут більш-менш зрозуміло описані принципи роботи ПАММ):
Створення ПАММ-рахунки
Припустимо, якийсь пан Іванов, який займається торгівлею на валютному ринку Форекс, вирішив відкрити свій ПАММ-рахунок. Він створює свій ПАММ-рахунок і стає його керівником. Капітал керуючого на ПАММ-рахунку складає 2 000 USD.
Далі Іванов починає залучати клієнтів в свій ПАММ-рахунок. Він публікує оферту, в якій вказує на те, що кожен місяць прибуток, отриманий на ПАММ-рахунку, буде розподілятися між інвесторами (включаючи керівника), а його винагорода за роботу складе 20% від прибутку.
Припустимо також, що деякі панове Петров і Сидоров вирішили інвестувати свої заощадження в цей новий ПАММ і внесли 5 000 USD і 3 000 USD відповідно.
Таким чином, сумарний депозит ПАММ-рахунки (PAMM-рахунки) став дорівнює 10 000 USD.
Результати першого торгового інтервалу
В результаті успішної роботи керуючого за місяць прибуток ПАММ-рахунки склала 50% (5 000 USD) від його початкового депозиту (10 000 USD), і загальний баланс ПАММ-рахунки став дорівнює 15 000 USD.
Отриманий прибуток була розподілена відповідно до первинних вкладеннями інвесторів:
Петров отримав прибуток, що дорівнює 50% (2 500 USD) від розміру власних інвестицій (5 000 USD), і виплатив управителю винагороду в розмірі 20% (500 USD) від прибутку.
Сидоров отримав прибуток, що дорівнює 50% (1: 500 USD) від розміру власних інвестицій (3 000 USD), і виплатив управителю винагороду в розмірі 20% (300 USD) від прибутку.
За підсумками роботи керуючого на ПАММ-рахунку за перший торговий інтервал був отриманий чистий прибуток в розмірі 5 000 USD, яка була розподілена відповідно до оферті:
інвестор Петров - 2 000 USD;
інвестор Сидоров - 1 200 USD;
керуючий Іванов - 1 800 USD (1 000 - чистий прибуток, 800 - винагорода управителя).
Початок другого інтервалу
На початок другого торгового інтервалу керуючий вивів всю свою прибуток (1: 800 USD), і капітал керуючого залишився колишнім - 2 000 USD.
Петров повністю реінвестував всі засоби (7 000 USD), тобто збільшив свої інвестиції за рахунок отриманої від них прибутку.
Сидоров вивів 200 USD і реінвестував залишок коштів (4 000 USD).
Також до ПАММ-рахунку приєднався ще один інвестор - Суворов, який інвестував 1 000 USD.
Результати другого торгового інтервалу
Керуючий працював успішно, і за другий місяць прибуток ПАММ-рахунки склала 100% від початкового депозиту ПАММ-рахунки (14 000 USD). Загальний баланс ПАММ-рахунки став дорівнює 28 000 USD.
Відповідно, згідно оферті, кожен інвестор отримав відповідний прибуток, рівну 100% своїх інвестицій:
Петров отримав 7 000 USD і виплатив управителю винагороду в розмірі 20% (1 400 USD) від прибутку.
Сидоров отримав 4 000 USD і виплатив управителю винагороду в розмірі 20% (800 USD) від прибутку.
Суворов отримав 1 000 USD і виплатив управителю винагороду в розмірі 20% (200 USD) від прибутку.
За підсумками роботи керуючого за другий торговий інтервал на ПАММ-рахунку була отримана чистий прибуток в розмірі 14 000 USD, яка була розподілена відповідно до оферті:
інвестор Петров - 5 600 USD;
інвестор Сидоров - 3 200 USD;
інвестор Суворов - 800 USD;
керуючий Іванов - 4 400 USD (2 000 - чистий прибуток 2 400 - винагорода управителя).
Підведемо підсумки
Переваги інвестування з використанням технології ПАММ-рахунків очевидні. Що стосується недоліків, то, єдиний недолік, який можна знайти при інвестуванні, це можливість інвестора помилитися у виборі ПАММ рахунків при формуванні власного портфеля і отримати менший прибуток. Погодьтеся, до недоліків ПАММ-рахунків віднести його не можна.
Ці статті можуть бути вам цікаві:
ПАММ-рахунки і портфелі ПАММ-рахунків брокера Amarkets.