Незабаром «на ярмарку сталося дивна подія»: з'явилася червона свитка, і багато її бачили. Тому Черевик з кумом і дочкою, які збиралися перш провести ніч під возами, спішно повертаються додому в компанії переляканих гостей, а Хавроніє Никифорівна, грізна його співмешканка, потішали доти гостинністю своїм поповича Афанасія Івановича, змушена заховати його на дошки під самою стелею серед усякої домашнього начиння і сидіти за загальним столом як на голках. На прохання Черевика кум розповідає історію червоною сувої - як за якусь провину був вигнаний з пекла чорт, як пиячив він з горя, вгніздився в сараї під горою, пропив в шинку всі, що мав, і заклав червону свитку свою, пригрозивши прийти за нею через рік. Жадібний шинкар забув про термін і продав видну свитку якомусь проїзному пану, а коли з'явився чорт, то прикинувся, ніби в очі його раніше не бачив. Чорт пішов, але вечірня молитва шинкаря була перервана явившимися раптом у всіх вікнах свинячими рилами. Страшні свині, «на ногах, довгих, як ходулі», пригощали його батогами, поки той не зізнався в обмані. Однак сувої повернути не можна було: пана по дорозі пограбував циган, свитку продав перекуповування, і та знову привезла її на Сорочинський ярмарок, але торгівля їй не задалася. Зметикувавши, що справа в свиті, вона кинула її в вогонь, але сувою не згоріла, і перекуповування підсунула «чортів подарунок» на чужій віз. Новий власник позбувся сувої, лише коли, перехрестившись, порубав її на частини, розкидав навколо і поїхав. Але з того часу щорічно під час ярмарки рис «з свиней личиною» шукає шматки своєї свитки, і тепер тільки лівого рукава бракує йому. В цьому місці розповіді, неодноразово переривався дивними звуками, розбилося вікно, «і страшна свиняча пика виставилася».
В хаті все змішалося: попиваючи «з громом і тріском» впав, кум поповз під пелену своєї дружини, а Черевик, схопивши замість шапки горщик, кинувся геть і незабаром без сил впав посеред дороги. З ранку ярмарок, хоч і повниться страшними чутками про червону свитку, шумить і раніше, і Черевик, якому вже з ранку попався червоний обшлаг сувої, бурмочучи веде кобилу на продаж. Але, помітивши, що до вуздечки прив'язаний шматок червоного рукава і кинувшись в жаху бігти, Черевик, раптом схоплений хлопцями, звинувачується в крадіжці власної кобили і заодно вже з підвернувся кумом, що втік від прівідевшейся йому чортівні, пов'язаний і кинутий на солому в сарай. Тут обох кумів, що оплакували свою частку, і знаходить Голопупенка син. Вимовивши собі Параску, він звільняє невільників і відправляє Солопія додому, де чекає його не тільки чудно знайденої кобила, а й покупця його її і пшениці. І хоча шалена мачуха намагається перешкодити веселою весіллі, незабаром все танцюють, і навіть старі бабусі, яких, втім, захоплює не спільна радість, а один тільки хміль.
На ярмарку між возами, він дізнається, що там «прокляте місце», подейкують про можливу появу червоної свитки. Але, незважаючи на заклопотаність долею своєї пшениці Черевик, бачачи Параску, обнімаються з уже знайомим парубком, ставить його на своє місце. Винахідливий парубок, який опинився сином Голопупенкова, відвів Черевика в намет, де після кількох кухлів вони домовилися про майбутнє весілля. Однак грізна дружина Черевика не схвалила такий поворот подій, і Черевик відступає в своєму рішенні. Йому береться допомогти якийсь циган, який торгує у засмученого Грицька.
Незабаром на ярмарку з'являється червона свитка. Багато стають свідками побаченого. Черевик з кумом і донькою, спішно повертаються додому. Вони сидять за загальним столом, і кум Черевика розповідає історію червоною сувої. Вона полягає в тому, що за якусь провину рис був вигнаний з пекла. З горя він багато пиячив і, пропив в шинку всі, що мав, заклав свою червону свитку, пригрозивши прийти за нею через рік. Однак жадібний шинкар забув про термін і продав цю свитку якомусь проїзному пану. Після повернення біса він прикинувся, ніби в очі його раніше не бачив.
Чорт пішов, а під час вечірньої молитви шинкаря у всіх вікнах з'явилися свинячі рила. Страшні свині били його батогами, поки той не зізнався в обмані. Однак сувої повернути було неможливо, так як пана по дорозі пограбував циган, а свитку продав перекупка, яка знову привезла її на Сорочинський ярмарок. Сувою заважала її торгівлі та вона кинула її в вогонь. Сувою не згоріла, і тоді перекупка підкинула її на чужій віз. Новий власник зміг позбутися від сувої тільки тоді, коли, перехрестившись, він порубав її на дрібні частини і розкидав в різні боки. З того часу щороку під час ярмарки рис шукає шматки своєї свитки. У цей момент розбилося вікно і в ньому показалася страшна свиняча пика.
На ранок Черевик веде кобилу на продаж. Помітивши, прив'язаний до вуздечки шматок червоного рукава він кидається бігти. Його хапають разом з кумом і звинувачують в крадіжці власної кобили і кидають на солому в сарай. Їх рятує Голопупенка син. Незабаром всі танцюють на весіллі.