Залишкова вартість обладнання на кінець терміну кредиту (5 років) складає 509 тис. Руб.
Для розрахунку сучасну величину потоку платежів (П) скористаюся формулою (3.2):
Так як у оренди і у покупки в кредит терміни різні, то візьмемо термін оренди і кредиту дорівнює 15. Найменше спільне кратне НОК (3; 5) = 15
Тоді для оренди:
А = 208,0853 + 208,0853 / (1 + 0,199) 3 + 208,0853 / (1 + 0,199) 6+
+ 208,0853 / (1 + 0,199) 9 + 208,0853 / (1 + 0,199) 12 = 463,0482 тис. Руб.
Для покупки в кредит:
Так як при порівнянні порівнянних величин А<П (463,0482<714,6438), то аренды выгоднее покупки в кредит оборудования.
Варіанти оренди і покупки будуть рівновигідним в разі, якщо П = А. Знайдемо таку величину орендного платежу (r *), при якому ця умова буде дотримуватися. Для визначення умов скористаємося наступною рівністю:.
Тобто якщо ви будете платити орендну плату один раз в кінці облікового року в розмірі 216, 2445 тис. руб. то варіанти придбання обладнання в оренду і покупки до кредит будуть рівновигідним для підприємства.
3.3 Зміна умов платежів за зобов'язаннями підприємства
Три ренти, що характеризуються наступними параметрами:
- член ренти - 26, 66, 99 тис. руб .;
- термін ренти - 4, 6, 8 років;
- річна процентна ставка - 7, 8, 10%;
- число платежів протягом року - 2, 2, 4.
Через 4 роки після початку виплат вирішено об'єднати в одну. Параметри консолідованої ренти:
- термін погашення - 5 років;
- річна процентна ставка - 9%;
- число платежів протягом року - 2;
- платежі в кінці періоду
Потрібно визначити величину рентного платежу на нових умовах.
Платежі в розмірі R проводилися p - раз на рік в кінці періоду, то сучасна величина потоку платежів (А) визначиться за формулами:
Знайдемо суму сучасних величин невиплачених платежів всіх рент, що підлягають консолідації. Вона розглядається як сучасна величина нової ренти, що підлягає погашенню на нових або старих умовах:
Сучасна величина A0 буде здійснювати платежі p - раз на рік в кінці періоду, то річну суму R0 можна визначити за формулами:
Висновок: величина рентного платежу після консолідації фінансових рент складе 112 тис. Руб.
3.4 Оцінка і реалізація інвестиційних проектів
Фінансовий відділ підприємства розглядає доцільність вкладень в різні інвестиційні проекти. Вихідні дані проектів представлені в табл. 3.5. методички. На основі цих даних потрібно виконати розрахунки і дати рекомендації в частині доцільності реалізації проектів.
Розрахувати всі можливі показники, службовці для оцінки та прийняття інвестиційних рішень (розрахунки виконати без урахування інфляції і ризику).
Показники, загальні для всіх варіантів:
1. Рівень інфляції по роках реалізації інвестиційних проектів: