Протягом тривалого часу громадська практика виробила три форми формування фондів страхування:
1. Резервні централізовані страхові фонди, які створюються за допомогою використання бюджетних та інших державних коштів. Дані грошові фонди формуються в грошовій і натуральній формі. Державним страховим фондом може розпоряджатися тільки уряд.
2. Самострахование як специфічна система формування і використання грошових фондів людьми і господарюючими суб'єктами. Подібні децентралізовані фонди створюються в грошовій і натуральній формі і призначаються для подолання труднощів в діяльності певної людини або конкретного товаровиробника. Головним джерелом створення децентралізованих фондів вважаються доходи окремої людини або підприємств.
3. Страхування як система формування і використання фондів страхових компаній за рахунок внесків, які зацікавлені в страхуванні сторін. Використання коштів, що акумульовані в цих фондах, здійснюється з метою відшкодування збитків, що виникло відповідно до умов страховки.
Співвідношення між децентралізованими, централізованими фондами і фондами страхових організацій в наш час постійно змінюється. Зрушення відбувається в бік підвищення ролі страхування. Тому сутність страхування криється в створенні фондів страхування за допомогою внесення внесків зацікавленими в страхуванні сторонами, які призначені для відшкодування збитку особам, що беруть участь у формуванні цих фондів. Так як можливий збиток носить імовірнісний характер, то страховий фонд перерозподіляється в часі і в просторі.