Лізинг - ϶ᴛᴏ довготривала оренда машин і устаткування на термін від 3 до 20 і більше років куплених орендодавця ?? їм для орендаря з метою їх виробничого використання при збереженні права власності на них за орендодавця ?? їм на весь термін договору.
З огляду на залежність отсрока на який укладено договір оренди розрізняють три види орендних операцій:
1 короткострокова оренда на термін до 1 року (рентинг);
2 середньострокова оренда від року до 3 років (хайринг);
3 довготривала оренда от3 і більше років (лізинг).
Лізинг можна розглядати як специфічну форму фінансування в основні фонди, здійснювану спеціалізованими лізинговими компаніями, які набуваючи для інвестора машини і обладнання як би кредитуючи орендаря.
Розрізняють два види лізингових операцій: фінансовий лізинг і оперативний лізінᴦ.
Фінансовий лізинг - угода, передбачає виплату протягом періоду своєї дії, сум покривають повну вартість амортизується обладнання або більшу її частину, а також прибуток орендодавця.
Після закінчення терміну дії такої угоди орендар:
-може повернути об'єкт оренда;
-укласти нову угоду на оренду цього обладнання;
-купити об'єкт лізингу по залишковій вартості.
Оперативний (операційний) лізинг - ϶ᴛᴏ угоду, термін якого коротше амортизаційного періоду устаткування. Після завершення терміну такої угоди предмет договору повинна бути повернений власнику або знову зданий в оренду.
З економічної точки зору лізинг має схожість з кредитом надається на купівлю обладнання. При покупці реальних активів в кредит покупець вносить у встановлені терміни платежі погашення боргу при цьому продавець реальних активів для обгрунтування повернення кредиту зберігає за собою право власності на кредитований об'єкт до повного погашення позики.
При здійсненні лізингових операцій складним питанням є определ ?? ення суми лізингових (орендних) платежів. В основу розрахунку суми лізингового платежу закладаються розрахунки пов'язані з вартістю об'єкта переданого в оренду, а також тривалістю лізингового контракту.
До складу лізингового платежу входять наступні елементи (лізинговий відсоток):
-плата за ресурси, залучені лізингодавцем ?? їм для здійснення угоди (відсоток за кредит в банку щоб купити обладнання);
-лізингова маржа, включаючи дохід лізингодавця за надання їм послуги (1-3%) - ϶ᴛᴏ прибуток для лізингодавця.
-ризикова премія, величина якої залежить від рівня різних ризиків, які несе лізингодавець (ще один компонент прибутку, в разі якщо тільки не наступить ризик).
Таким чином лізинговий платіж складається з амортизації і лізингового відсотка.
Форфейтинг є формою трансформації комерційного кредиту в банківський. Сутність Форфейтирування: покупець (інвестор) що не володіє на даний момент підписання договору вкрай важливо й сумою фінансових коштів для оплати придбаного великого об'єкта угоди виписує продавцю комплект ВЕКСЕЛЬ ?? їй, загальна вартість яких дорівнює вартості об'єкту, що продається з урахуванням відсотків за відстрочку платежу, тобто за наданий комерційний кредит. Терміни платежів за векселями рівномірно распредел ?? єни за часом в основному півроку або рік. Продавець отримує комплект ВЕКСЕЛЬ ?? їй враховує в банку без права обороту на себе і відразу отримує гроші за реальний товар.
Формулювання без права обороту на себе звільняє продавця від майнової відповідальності у разі якщо банк не зможе стягнути з векселями ?? едателя зазначену у векселі ?? е суми. Таким чином фактичний комерційний кредит надає не сам продавець, а банк погодився врахувати комплект ВЕКСЕЛЬ ?? їй і взяв весь ризик на себе.
У разі, якщо покупець не був першокласним боржником, то банк, що враховує векселі з метою зниження фінансового ризику може зажадати додаткової безумовної гарантії платежу від іншого фінансового інституту за об'єктом придбання боргових зобов'язаннях. У цьому випадку інвестор (покупець) з метою отримання таких гарантій закладає свої активи в банку, що гарантує оплату платежів.
Кредитування операцій форфейтингових зазвичай носить середньостроковий і довгостроковий характер від року до 7 років.
Форфейтинг для інвестора є дорогою формою кредитування, так як кредит він отримує в кінцевому рахунку через посередника (банку).